Der Ether (ETH)-Preis hat seit dem 21. April Mühe, die Unterstützung von 1.850 $ aufrechtzuerhalten, das gleiche Niveau, das er vor der am 13. April eingeleiteten Rallye in Richtung 2.100 $ gehalten hatte. Anleger haben Grund zur Frage, ob es Käufer gibt, wenn man die Preiskorrektur von 13,5 % in sechs bedenkt Tage und die zwischen dem 19. und 21. April liquidierten gehebelten Futures-Longs in Höhe von 548 Millionen US-Dollar.
Erstens scheint das regulatorische Umfeld für zentralisierte Börsen strenger geworden zu sein. Das in Dubai ansässige Unternehmen Bybit kündigte beispielsweise an, dass alle Benutzer die Identitätsprüfung „Know Your Customer“ (KYC) für die Ausführung von Bestellungen und Auszahlungen absolvieren müssen. Vor dem Update vom 8. Mai hatten Nicht-KYC-Benutzer ein monatliches Auszahlungslimit von 100.000 USD Tether (USDT).
Die in den Vereinigten Staaten ansässige Krypto-Börse Gemini gab am 21. April den bevorstehenden Start von a Derivateplattform außerhalb der USA. Das unsichere regulatorische Umfeld zwang das Unternehmen, nach alternativen Regionen zu suchen, obwohl nur Kunden aus ausgewählten Regionen auf den neuen Service zugreifen können. Die Liste schließt die USA, Kanada und die meisten europäischen Länder mit Ausnahme der Schweiz aus.
Das Ethereum-Netzwerk navigiert in unruhigen Gewässern
Angesichts der geringeren Verwendung in dezentralen Anwendungen (Dapps) hat das Ethereum-Netzwerk wahrscheinlich seine eigenen Probleme. Zunächst einmal sind die Gesamteinlagen auf die Smart Contracts von Ethereum in ETH-Bedingungen auf den niedrigsten Stand seit August 2020 gefallen. Eine solche Analyse schließt bereits die Auswirkungen des nativen Ethereum-Stakings aus, das seit kurzem Abhebungen erlaubt.
Laut DefiLlama-Daten erreichte Ethereum Dapps am 24. April einen gesperrten Gesamtwert (TVL) von 15,3 Millionen ETH. Im Vergleich dazu waren es 22,0 Millionen ETH sechs Monate zuvor, was einem Rückgang von 30 % entspricht. Zum Vergleich: TVL auf BNB Smart Chain in BNB-Bedingungen ging um 20 % zurück, und die MATIC-Einlagen des Polygon-Netzwerks gingen um 11 % zurück.
Darüber hinaus erreichte die Dominanz des Ethereum-Netzwerks bei Stablecoin-Einlagen mit 54 % den niedrigsten Stand seit mehr als 12 Monaten, verglichen mit 64 % im Dezember 2022. Andererseits war das Tron-Netzwerk aufgrund seiner niedrigen Transaktionsgebühr der größte Gewinner bei Stablecoins. Zum Vergleich: Die durchschnittliche Transaktionsgebühr des Ethereum-Netzwerks liegt seit Februar 2023 über 4 US-Dollar.
Der Marktanteil von Ethereum nach Volumen an dezentralisierten Börsen (DEX) erreichte in der Woche zum 5. März einen Höchststand von 75 %, ist aber in der Woche zum 16. April stetig auf 44 % zurückgegangen.
Gewinner des DEX-Handelsvolumens waren Arbitrum, das von 7 % auf 22,2 % stieg, und BNB Smart Chain, das seit dem 5. März von 5,1 % auf 16,6 % wuchs. Man könnte argumentieren, dass der Erfolg der Skalierungslösung des Ethereum-Netzwerks zwangsläufig die Aufwärtsbewegung für Ether widerspiegelt Preis, aber diese Beziehung ist nicht so direkt.
Profi-Händler tendieren bärisch
Um zu verstehen, ob professionelle Händler höhere Chancen auf einen Rückgang des ETH-Preises einpreisen, sollte man die Optionsmärkte analysieren. Trader können die Stimmung des Marktes einschätzen, indem sie messen, ob mehr Aktivität durch Call-(Kauf-)Optionen oder Put-(Verkaufs-)Optionen erfolgt. Im Allgemeinen werden Call-Optionen für bullische Strategien verwendet, während Put-Optionen für bearishe Strategien verwendet werden.
Ein Put-to-Call-Verhältnis von 0,70 zeigt an, dass das Open Interest der Put-Option den bullischeren Calls hinterherhinkt und daher bullisch ist. Im Gegensatz dazu begünstigt ein Indikator von 1,40 Put-Optionen, die als rückläufig angesehen werden können.
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Das Put-to-Call-Verhältnis für das Volumen der Ether-Optionen stieg auf den niedrigsten Stand seit über drei Monaten, was auf eine übermäßige Nachfrage nach neutralen bis bärischen Puts hindeutet. Derzeit überwiegen die schützenden Put-Optionen die neutralen bis bullischen Call-Optionen um mehr als das Vierfache.
Gemessen an dem unsicheren regulatorischen Umfeld in den USA und den Auswirkungen der konkurrierenden Netzwerke, unabhängig davon, ob Second-Layer-Technologien verwendet werden oder nicht, ist es unwahrscheinlich, dass der Ether-Preis die Unterstützung von 1.850 $ aufrechterhalten kann. Derivatehändler reflektieren deutlich die höhere Wahrscheinlichkeit negativer Preisbewegungen.
Dieser Artikel enthält keine Anlageberatung oder -empfehlung. Jede Anlage- und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden, und die Leser sollten ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn sie eine Entscheidung treffen.