Der Ethereum-Preis fällt, da regulatorische Bedenken und eine Pause bei der DApp-Nutzung die Stimmung der Anleger beeinträchtigen

Ether (ETH) kämpft seit dem 27. November damit, die 2.000-Dollar-Unterstützung aufrechtzuerhalten, nachdem es zum dritten Mal innerhalb von 15 Tagen erfolglos versucht hat, die 2.100-Dollar-Marke zu überschreiten. Dieser Rückgang der Leistung von Ether ist darauf zurückzuführen, dass sich die allgemeine Marktstimmung für Kryptowährungen verschlechtert. Daher muss analysiert werden, ob dies der Fall ist

Es ist möglich, dass jüngste Entwicklungen, wie die Ankündigung des US-Justizministeriums (DOJ), dass es möglicherweise schwerwiegende Auswirkungen auf Binance-Gründer Changpeng „CZ“ Zhao geben könnte, zu den negativen Aussichten beigetragen haben.

In einer am 22. November bei einem Bundesgericht in Seattle eingereichten Klage beantragten US-Staatsanwälte eine Überprüfung und Aufhebung der Entscheidung eines Richters, die CZ die Rückkehr in die Vereinigten Arabischen Emirate gegen eine 175-Millionen-Dollar-Anleihe erlaubte. Das DOJ argumentiert, dass für Zhao ein „inakzeptables Risiko der Flucht und des Nichterscheinens“ besteht, wenn er die USA bis zur Verurteilung verlassen darf.

Ethereum DApps und DeFi stehen vor neuen Herausforderungen

Der jüngste KyberSwap-Exploit vom 23. November im Wert von 46 Millionen US-Dollar hat die Nachfrage nach dezentralen Finanzanwendungen (DeFi) auf Ethereum weiter gedämpft. Obwohl der Vorfall bereits zuvor von Sicherheitsexperten geprüft wurde, darunter einige im Jahr 2023, hat er die Besorgnis über die Sicherheit der gesamten DeFi-Branche verstärkt. Zum Glück für die Anleger erklärte sich der Angreifer bereit, einen Teil der Gelder zurückzugeben, doch der Vorfall machte die Schwachstellen des Sektors deutlich.

Darüber hinaus wurde das Vertrauen der Anleger durch einen Blog vom 21. November erschüttert Post von Tether, dem Unternehmen hinter dem 88,7 Milliarden US-Dollar teuren Stablecoin USD Tether (USDT). Der Beitrag kündigte die kürzliche Integration des US-Geheimdienstes in seine Plattform an und deutete eine bevorstehende Beteiligung des Federal Bureau of Investigation an.

Der Mangel an Details in der Ankündigung hat zu Spekulationen über eine immer strengere Regulierungslandschaft für Kryptowährungen geführt, insbesondere da Binance einer verschärften Prüfung ausgesetzt ist und Tether enger mit den Behörden zusammenarbeitet. Diese Faktoren tragen wahrscheinlich zur Underperformance von Ether bei, da verschiedene On-Chain- und Marktindikatoren auf einen Rückgang der ETH-Nachfrage hinweisen.

Anleger werden vorsichtig, da die On-Chain-Daten der ETH Schwäche widerspiegeln

Laut CoinShares verzeichneten börsengehandelte Ether-Produkte (ETPs) in der letzten Woche nur einen Zufluss von 34 Millionen US-Dollar. Diese Zahl entspricht bescheidenen 10 % des Zuflusses, den entsprechende Bitcoin (BTC)-Kryptofonds im gleichen Zeitraum verzeichneten. Der Wettbewerb zwischen den beiden Vermögenswerten um die Zulassung von Spot-Exchange-Traded-Fonds (ETF) in den USA macht diese Diskrepanz besonders bemerkenswert.

Darüber hinaus ist die aktuelle siebentägige durchschnittliche Jahresrendite von 4,2 % für Ethereum-Einsätze weniger attraktiv im Vergleich zu der Rendite von 5,25 %, die traditionelle festverzinsliche Vermögenswerte bieten. Diese Ungleichheit führte in der Vorwoche zu einem erheblichen Abfluss von 349 Millionen US-Dollar aus dem Ethereum-Staking, wie StakingRewards berichtete.

Hohe Transaktionskosten stellen weiterhin eine Herausforderung dar, da die durchschnittliche Transaktionsgebühr für sieben Tage bei 7,40 US-Dollar liegt. Diese Kosten haben sich negativ auf die Nachfrage nach dezentralen Anwendungen (DApps) ausgewirkt und laut DappRadar in der letzten Woche zu einem Rückgang des DApps-Volumens im Netzwerk um 21,8 % geführt.

Während die meisten DeFi-Anwendungen von Ethereum einen deutlichen Aktivitätsrückgang verzeichneten, verzeichneten konkurrierende Ketten wie BNB Chain und Solana einen Anstieg um 11 % bzw. eine stabile Aktivität.

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Infolgedessen sind die Gebühren für das Ethereum-Netzwerkprotokoll an vier aufeinanderfolgenden Tagen gesunken und beliefen sich am 26. November auf 5,4 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Tagesdurchschnitt von 10 Millionen US-Dollar zwischen dem 20. und 23. November, wie von DefiLlama berichtet. Dieser Trend könnte möglicherweise eine Negativspirale auslösen und die Nutzer auf der Suche nach besseren Erträgen zu konkurrierenden Ketten treiben.

Der aktuelle Preisrückgang von Ether am 27. November spiegelt die wachsende Besorgnis über regulatorische Herausforderungen und die möglichen Auswirkungen von Exploits und Sanktionen auf Stablecoins wider, die in DeFi-Anwendungen verwendet werden.

Die zunehmende Beteiligung des DOJ und des FBI an Tether erhöht das systemische Risiko für Liquiditätspools und den gesamten orakelbasierten Preismechanismus. Obwohl es keinen unmittelbaren Grund für Panikverkäufe oder Befürchtungen eines Rückgangs auf 1.800 US-Dollar gibt, ist die schwache Nachfrage institutioneller Anleger, die sich aus den ETP-Zuflüssen ergibt, sicherlich kein positives Zeichen für den Markt.