Bitcoin (BTC) beginnt eine Schlüsselwoche interner und makroökonomischer Ereignisse, die immer noch über 20.000 $ gehandelt werden.
Nach seinem höchsten Wochenschluss seit Mitte September bleibt BTC/USD innerhalb einer Makro-Handelsspanne an höhere Niveaus gebunden.
Die Bullen waren sehr daran interessiert, den Trend vollständig umzukehren, während Warnungen von konservativeren Marktteilnehmern weiterhin fordern, dass als nächstes Makrotiefs eintreten.
Bisher hat ein Tauziehen zwischen den beiden Parteien die BTC-Preisaktion geprägt, und alle internen oder externen Auslöser hatten nur eine vorübergehende Wirkung. Was könnte das ändern?
Die erste Novemberwoche enthält ein Schlüsselereignis, das das Preisverhalten in Zukunft beeinflussen könnte – eine Entscheidung der US-Notenbank über Zinserhöhungen.
Neben anderen makroökonomischen Daten wird dies den Hintergrund für die allgemeine Marktstimmung jenseits von Krypto bilden.
Bitcoin wird im Laufe der Woche weiterhin einen Monatsschluss sehen, was dazu führen kann, dass es in letzter Minute zu Volatilität kommt, obwohl der Oktober 2022 einer der ruhigsten seit Beginn der Aufzeichnungen war.
Cointelegraph wirft einen Blick auf diese und mehrere andere Faktoren, die sich in den kommenden Tagen auf BTC/USD auswirken werden.
Der FOMC-Countdown geht in die letzten Tage
Die Schlagzeile der Woche kommt mit freundlicher Genehmigung der Fed und der Sitzung ihres Federal Open Market Committee (FOMC).
Am 1. und 2. November werden Beamte eine Entscheidung über die Leitzinserhöhung im November treffen, die überwiegend mit 0,75 % eingepreist ist.
Während dies mit den beiden vorangegangenen Zinserhöhungen der Fed im September bzw. Juli übereinstimmen wird, werden die Märkte nach etwas anderem Ausschau halten – subtilen Hinweisen auf eine Änderung der quantitativen Straffung (QT).
Die Zinsentscheidung ist am Mittwoch um 14.00 Uhr Eastern Time fällig, zusammen mit einer begleitenden Erklärung und Wirtschaftsprognosen.
Der Fed-Vorsitzende Jerome Powell wird dann um 14:30 Uhr eine Rede halten, die den Hintergrund für die Marktreaktionen vervollständigt.
Wie Cointelegraph berichtete, ist bereits davon die Rede, dass nachfolgende Zinserhöhungen beginnen werden, sich in Richtung neutral zu bewegen, was das Ende einer aggressiven Politik bedeutet, die vor fast einem Jahr eingeführt wurde.
Für Bitcoin und Risikoanlagen im Allgemeinen könnte dies letztendlich einen ernsthaften Wachstumsschub darstellen, wenn sich die Bedingungen lockern.
Kurzfristig erwarten Kommentatoren jedoch eine Standardreaktion auf die bevorstehende FOMC-Ankündigung.
„Ich denke, wir sehen diese Woche einen kleinen Rückzug, was ziemlich typisch ist, wenn die FED die Zinsen bekannt gibt“, sagte das beliebte Handelskonto IncomeSharks zusammengefasst an Twitter-Follower.
„4h zeigt ein Doppeltop und einen Abwärtstrendbruch.“
Ein begleitendes Diagramm zeigte, dass dem erwarteten Retracement weitere potenzielle Aufwärtsbewegungen folgen würden.
Ein alternative Perspektive kam an diesem Wochenende von Analyst Kevin Svenson, der davor warnte, dass es bei „steigenden“ Inflationserwartungen wenig Grund zur Hoffnung auf eine Zinssenkung in naher Zukunft gebe.
„Jedes Mal, wenn sich der Aktienmarkt in diesem aktuellen Abwärtstrend erholte, tat er dies mit der Erwartung eines FED-Pivot“, bemerkte er.
„In letzter Zeit steigen die Inflationserwartungen, was einen Schwenk der FED unwahrscheinlicher macht. Der Trend ist dein Freund? Wenn ja, finden die Aktien nach dem FOMC ein weiteres niedrigeres Hoch.“
Svenson fuhr fort, sollte die Fed mit einer niedrigeren Zinserhöhung als 0,75 % überraschen, sollte das bullische Momentum „übernehmen“.
„Offensichtlich könnte dies falsch sein, wenn die FED einen „Soft Pivot“ durchführt und 50 Basispunkte anstrebt“, fügte er hinzu.
„Wenn das passiert, würde der Markt aufgeregt werden und bullische Spekulationen würden vorerst die Oberhand gewinnen.“
Laut CME Group FedWatch-Toolliegen die Chancen auf einen niedrigeren Anstieg als 0,75 % derzeit bei 19 %.
In einem Zusammenfassung Der bekannte Analyst @Tedtalksmacro der FOMC-Veranstaltung zog unterdessen Ähnlichkeiten mit Svensons Einstellung.
„Es wird viel über einen ‚Pivot‘ geredet oder darüber, dass ‚die Fed Dinge kaputt macht und mit dem Wandern aufhören muss.’ Aber die Daten sagen etwas anderes und deuten diese Woche wieder auf nichts anderes als Falkentum hin“, hieß es.
“Clear Double Top” löst BTC-Gespräche nach unten aus
Bitcoin gelang es, größere Volatilität zu vermeiden, da es die wöchentliche Kerze bei rund 20.625 $ auf Bitstamp, Daten von Cointelegraph Markets Pro und schloss Handelsansicht bestätigt.
Das an sich war bemerkenswert und markierte den höchsten wöchentlichen Kerzenschluss seit sechs Wochen für BTC/USD.
Der Tageschart behält derweil den gleitenden 100-Tage-Durchschnitt als aktuellen Widerstand bei.
Nichtsdestotrotz bleibt die seit langem etablierte Handelsspanne, in der sich das Paar seit Monaten bewegt, fest in Kraft, und selbst der Aufwärtsschub der letzten Woche konnte keinen signifikanten Paradigmenwechsel bewirken.
Für Analyst Mark Cullen heißt es also abwarten, was der nächste Schritt von Bitcoin angeht.
Im frische Analyse Am 31. Oktober stellte er fest, dass BTC/USD auf ein bekanntes Fibonacci-Niveau zurückgekehrt sei, basierend auf dem Aufwärtstrend der letzten Woche, während es sich weiterhin in einer Spanne bewegt.
„Bitcoin zog sich bei 61,8 des letzten Push-Ups auf das Niveau von 20,4.000 zurück und hat es bisher gehalten“, erklärte er.
„Angesichts der FOMC-Sitzung in dieser Woche frage ich mich, ob sich BTC nur zwischen hier und 21.000 bewegt, bis ein Katalysator sie in die eine oder andere Richtung drängt. Ebenen sind klar, sitzen und warten.“
Tedtalksmacro zog eine ähnliche Schlussfolgerung zu den Makromärkten im Allgemeinen – sie erwarten von der Fed die „gleiche alte Falkenhaftigkeit“, und daher sollte selbst das FOMC, das keine Überraschungen liefert, ausreichen, damit der zinsbullische Ton der letzten Woche anhält.
„Nichts Neues ist bullisch – da der Markt auf all die Falkenhaftigkeit, die wir bisher gehört haben, vorbereitet zu sein scheint“, er abgeschlossen.
„Erwarten Sie diese Woche Volatilität und, wenn alles glatt läuft, eine wirklich, wirklich verhasste Rallye.“
Krypto-Händler und Analyst Il Capo von Crypto inzwischen genannt die beiden Spitzen über 21.000 $ in den letzten Tagen sind ein „klares Doppeltop“ für Bitcoin.
Sein Ziel einer Rückkehr nach unten und neuer Makrotiefs, die möglicherweise bei 14.000 $ liegen, bleibt in Kraft.
Zu früh unten
Vergleiche zwischen diesem Jahr und 2018, dem letzten Bärenmarkt von Bitcoin, gibt es derzeit reichlich – aber es könnte ein Fall von „zu viel, zu früh“ sein.
Im Analyse Die Ende letzter Woche veröffentlichte On-Chain-Analyseplattform CryptoQuant argumentierte, dass Bitcoin zwar die Teile des Puzzles zusammensetzt, um die Talsohle zu erreichen, der Markt aber noch nicht da ist.
„Ähnlich wie bei den Tiefstständen in den Jahren 2015 und 2018-2019 wurden die Bitcoin-Preise in einer engen Spanne gehandelt (zwischen 18.000 und 20.000 $ für fast zwei Monate)“, begann es.
„Auch die Preisvolatilität ist auf eines der niedrigsten Niveaus aller Zeiten gesunken und sprunghaft angestiegen. Wenn die Preisvolatilität in der Vergangenheit so niedrig war, deutete dies normalerweise darauf hin, dass der Abwärtstrend kurz vor dem Ende stand. Aber im Jahr 2018 folgte auf die geringe Preisvolatilität schnell ein Preisverfall von 50 % von 6,5.000 USD auf 3,2.000 USD in nur einem Monat.“
CryptoQuant hat zwei wichtige On-Chain-Metriken – MVRV und UTXO Realized Cap – gekennzeichnet, die die Theorie unterstützen, dass der nächste Bärenmarkttiefstand noch in weiter Ferne liegt.
MVRV teilt die Marktkapitalisierung von Bitcoin durch die realisierte Obergrenze und ist „nützlich“. Wörter des populären Analysten Willy Woo, um überkaufte überverkaufte Bedingungen sowie Makro-Tops und -Bottoms zu erkennen.
UTXO Realized Cap ist der Preis, zu dem verschiedene Kohorten von Bitcoins im Vergleich zum Vorjahr transferiert wurden, was einen Einblick in Gewinn und Verlust gibt.
„MVRV und UTXO Realized Cap 6 Monate und ältere Altersgruppen zeigen, dass der Preis von Bitcoin im Wertbereich liegt“, fuhr CryptoQuant fort.
„Es muss jedoch eine angemessene Zeitspanne vergehen, bevor der realisierte Preis der UTXO-Altersgruppe von 1-3 Monaten für einen anhaltenden Wachstumstrend übertroffen wird. Derzeit liegt dieses Niveau bei 21.264 $.“
Daher müssen Niveaus über 21.000 $ gehalten werden, damit sich der Trend ändert, und bisher hat es sich als unmöglich erwiesen, diese Linie im Sand stunden- oder gar wochenlang zu halten.
„Wir haben gesehen, dass Markttiefs mit einer ungewöhnlich niedrigen Volatilität der Bitcoin-Preise korrelieren können“, schloss CryptoQuant.
„Trotzdem lassen viele der von uns untersuchten On-Chain-Maßnahmen immer noch nicht den Schluss zu, dass der Preis seinen Tiefpunkt erreicht hat und steigt.“
Angebotsschockrisiko am höchsten seit 2017
Bitcoin, das bis zu einem Jahrzehnt ruhte, war in letzter Zeit in Bewegung, aber insgesamt wird das BTC-Angebot immer illiquider.
Frische Daten Diese Woche liefert den neuesten Hinweis darauf, dass ein Anstieg des Käuferinteresses zu einer erheblichen Angebotsverknappung und einem damit verbundenen Preisanstieg führen könnte.
Jack Neureuter, ein Forscher bei Fidelity Digital Assets, hob Daten des On-Chain-Analyseunternehmens Coin Metrics hervor und enthüllte, dass der Prozentsatz des im vergangenen Jahr bewegten Angebots jetzt auf einem Allzeittief ist.
33,7 % aller verfügbaren BTC haben seit Ende Oktober 2021 ihre Brieftasche verlassen, was auch für die gestiegenen Volumina um das Allzeithoch von 69.000 $ im November verantwortlich ist.
„Anders ausgedrückt, 2/3 des $BTC-Angebots haben sich in den letzten 365 Tagen nicht bewegt“, fügte Neureuter in den Kommentaren hinzu.
„Der Marginalhandel treibt die Preise kurzfristig in die Höhe, aber große Ungleichgewichte zwischen Angebot und Nachfrage neigen dazu, dies langfristig zu tun.“
Trennen Sie Daten von On-Chain-Analyseunternehmen Glassnode zeigt, dass die Wahrscheinlichkeit eines Angebotsschocks steigt.
Die Metrik Illiquid Supply Shock Ratio, die das Phänomen modelliert, tendierte im Laufe des Jahres 2022 nach oben und befindet sich derzeit auf einem Niveau, das seit dem Allzeithoch von Bitcoin aus dem letzten Halbierungszyklus im Jahr 2017 nicht mehr gesehen wurde.
Die Stimmung erreicht mit dem Kurs ein Sechs-Wochen-Hoch
Es überrascht vielleicht nicht, dass sich die Stimmung auf dem Kryptomarkt dank der Preiserhöhungen der letzten Woche verbessert hat.
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Als Zeichen dafür, wie viel – oder wenig – es braucht, um die Stimmung umzukehren, ist die Krypto-Angst- und Gier-Index erreichte am Wochenende den höchsten Stand seit sechs Wochen.
Fear & Greed verwendet einen Korb von Faktoren, um zu bestimmen, wie bullish oder bearish die Stimmung in Krypto ist und ob der Markt infolgedessen einen Aufschwung oder eine Korrektur erwartet.
Bei 34/100 gelang es der Stimmung sogar, der Zone der „extremen Angst“ zu entkommen, die im Jahr 2022 alltäglich geworden ist.
Darüber hinaus deuten Daten des Analyseunternehmens Santiment darauf hin, dass langfristige Inhaber planen, sich durch die Volatilität zu halten.
„Da Bitcoin wieder über 20,7.000 $ liegt, scheinen Händler mit dem langfristigen Halten zufrieden zu sein, da sich die Münzen weiterhin von den Börsen entfernen“, heißt es schrieb in einem Tweet am Wochenende.
Santiment zeigte außerdem, dass das Verhältnis des BTC-Angebots an den Börsen jetzt auf dem niedrigsten Stand seit 2018 war – dem Jahr des letzten Makro-Bärenmarkttiefs.
„Mit einem Verhältnis von $BTC an den Börsen von 8,3 % ist es das niedrigste seit 4 Jahren. Der Oktober war ein Monat mit großen Abflüssen“, heißt es in dem Beitrag.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph.com wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden, Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.