Laut einer Ankündigung des App-Entwicklers Osmosis Labs vom 12. Juli hat die auf Cosmos basierende dezentrale Börse Osmosis (OSMO) eine neue Funktion für „konzentrierte Liquidität“ eingeführt. Die neue Funktion ermöglicht es Liquiditätsanbietern (LPs), einen Mindest- und Höchstpreis für den Kauf oder Verkauf von Kryptowährungen auszuwählen.
Das Cosmos-Ökosystem ist ein Netz aus Blockchain-Netzwerken, die das Cosmos Software Development Kit (SDK) verwenden und über das Inter-Blockchain Communication (IBC)-Protokoll verbunden sind. Laut Daten von DeFiLlama ist Osmosis eine der größten dezentralen Börsen (DEXs) im Ökosystem und generiert täglich ein Handelsvolumen von etwa 120 Millionen US-Dollar.
Die neue Funktion ermöglicht es Osmosis LPs, Liquidität zu einem Mindest- und Höchstpreis bereitzustellen. Fällt der Preis unter ihren Mindestpreis oder über ihren Höchstpreis, erhalten sie keine Gebühren mehr. Andererseits erhalten sie höhere Gebühren, wenn der Preis innerhalb der Bandbreite liegt, als wenn sie sich dafür entschieden hätten, kein Maximum oder Minimum anzugeben.
Der Ankündigung zufolge wird die konzentrierte Liquidität zu einer 100- bis 300-fachen Steigerung der Kapitaleffizienz führen, was bedeutet, dass ein Pool bei gleichem Volumen 100- bis 300-mal weniger Liquidität haben kann und dennoch keinen Slippage für die Händler verursacht.
Die Funktion wurde erstmals in Uniswap V3 für DEXs eingeführt und hat sich in der gesamten Web3-Welt durchgesetzt. Allerdings sagte das Osmosis-Team gegenüber Cointelegraph, dass es bisher im Cosmos-Ökosystem relativ selten vorgekommen sei.
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In einem Gespräch mit Cointelegraph erklärte der Protokollingenieur von Osmosis Labs, Alpin Yukseloglu, dass die neue Funktion der Börse über die Originalversion von Uniswap hinausgeht. Die ursprüngliche Version der konzentrierten Liquidität erlaubte es LPs nur, Mindest- und Höchstwerte in bestimmten Preisintervallen, sogenannten „Ticks“, festzulegen. Diese verbesserte Skalierbarkeit führte jedoch auch zu Problemen bei der Benutzererfahrung, da Benutzer Preispunkte nicht genau dort platzieren konnten, wo sie sie haben wollten.
Die von Osmosis verwendete Version fügt innerhalb jeder Preisspanne mehr Ticks hinzu, was die Einstellung feiner abgestimmter Mindest- und Höchstwerte ermöglicht und möglicherweise die Frustration der Benutzer verringert, wie Yukseloglu erklärte:
„Wir behalten diese Skalierung bei, fügen aber jedem Bucket mehr Häkchen hinzu, damit Sie diese detaillierter platzierten Präferenzen haben können.“
Yukseloglu sagte, Osmosis plane, irgendwann in der Zukunft ein vollwertiges On-Chain-Auftragsbuch einzuführen. Die Funktion befindet sich „derzeit im Wesentlichen auf Implementierungsebene“, das Team ist jedoch noch nicht bereit, einen Zeitplan für ihre Fertigstellung bekannt zu geben. Der Ingenieur von Osmosis Labs behauptete, dass sowohl konzentrierte Liquidität als auch das Auftragsbuch Teil eines umfassenderen Ziels von Osmosis seien, Liquiditätsanbietern mehr Optionen zu bieten.
Die Krypto-Futures-Börse dYdX entwickelt im Rahmen ihres Wechsels zum Cosmos-Ökosystem auch ein On-Chain-Orderbuch.
Im August brachte Osmosis-Mitbegründer Sunny Aggarwal seine Ansicht zum Ausdruck, dass Cosmos IBC im Vergleich zu anderen Optionen ein überlegenes Mittel zur Sicherung von Cross-Chain-Brücken sei, und nannte es „das sicherste Überbrückungsprotokoll, das es gibt“. Im Oktober wurde in IBC eine kritische Schwachstelle gefunden, die am folgenden Tag behoben wurde.