Ether (ETH) flirtete mit seinem Allzeithoch von 4.380 USD am 21. Oktober, konnte es aber nicht um ein paar Dollar durchbrechen. Einige Analysten, darunter der unabhängige Marktanalyst Scott Melker, glauben, dass die Zulassung eines Exchange Traded Fund (ETF) der nächste logische Schritt für die US-Börsenaufsichtsbehörde SEC ist.
Ich wette, dass wir einen Ethereum Futures-ETF sehen werden, bevor wir einen physischen Bitcoin-ETF sehen.
— Der Wolf aller Straßen (@scottmelker) 20. Oktober 2021
So enttäuscht die Ether-Bullen auch sein mögen, sie werden am 22. Oktober wahrscheinlich einen Gewinn von 78 Millionen US-Dollar erzielen. Die Bären wurden anscheinend überrascht, als Ether im bisherigen Monatsverlauf einen Zuwachs von 35 % verzeichnete.
Die Anlegerstimmung wurde auch durch den Pensionsfonds für Feuerwehrleute in Houston positiv beeinflusst, der eine Zuteilung von 25 Millionen US-Dollar in Bitcoin (BTC) und Ether ankündigte.
Die ständige Verringerung der Liquiditätsversorgung von Ether ist auch ein Schlüsselfaktor für die jüngste Rallye. Laut Glassnode-Daten erreichte der Ether-Saldo an den Börsen ein 2-Jahres-Tief.
Weniger an Börsen hinterlegte Coins, insbesondere für Ether, könnten bedeuten, dass Anleger auf der Suche nach besseren Renditen zu dezentraler Finanzierung (DeFi) wechseln. Obwohl es niemanden am Verkaufen hindert, schafft diese Bewegung Anreize für ein langfristiges Halten, ebenso wie die ETH 2.0-Beteiligung, um ein Validator zu werden.
Bären waren fassungslos, nachdem Ether 4.000 Dollar gebrochen hatte
Ether wurde erst vor drei Wochen unter 3.000 USD gehandelt, und dies erklärt teilweise, warum Bären am 22. Oktober 89 % ihrer Wetten auf den Ether-Handel bei 4.000 USD oder darunter platziert haben.
Das gesamte Open Interest am Freitag wird durch Calls (Kauf)-Optionen in Höhe von 230 Millionen US-Dollar und Put-Optionen (Verkaufsoptionen) von 195 Millionen US-Dollar repräsentiert, ein Vorsprung von 27 % für neutrale bis bullische Instrumente. Diese generalistische Sichtweise erfordert jedoch je nach Verfallpreis weitere Details.
Die aktuelle Long-to-Short-Metrik ist trügerisch, da die jüngste Ether-Rallye wahrscheinlich die meisten ihrer bärischen Wetten zunichte machen wird. Wenn beispielsweise der Preis von Ether am Freitag um 8:00 Uhr UTC über 4.000 US-Dollar bleibt, stehen nur 22 Millionen US-Dollar der Put-(Verkaufs-)Optionen zur Verfügung.
Bären brauchen unter 4.000 US-Dollar, um die Waage auszugleichen
Jeder Verfallspreis über 4.000 US-Dollar begünstigt die Bullen, obwohl der größte Schaden über 4.200 US-Dollar entsteht, wenn ihr Nettogewinn auf 136 Millionen US-Dollar steigt.
Nachfolgend sind die vier wahrscheinlichsten Szenarien unter Berücksichtigung des aktuellen Preisniveaus aufgeführt. Die Daten zeigen, wie viele Kontrakte am 22. Oktober für Bullen (Call) und Bären (Put) Instrumente verfügbar sein werden.
- Zwischen 3.600 $ und 4.000 $: 15.640 Calls vs. 14.340 Puts. Das Nettoergebnis ist neutral.
- Zwischen $4.000 und $4.200: 25.000 Calls vs. 5.440 Puts. Das Nettoergebnis begünstigt Bullen um 78 Millionen US-Dollar.
- Zwischen 4.200 $ und 4.400 $: 34.180 Calls vs. 1.890 Puts. Der Gewinn von Bulls steigt auf 136 Millionen US-Dollar.
- Über 4.400 $: 44.230 Calls vs. 60 Puts. Bullen dominieren vollständig, indem sie 186 Millionen Dollar verdienen.
Wie oben gezeigt, repräsentiert das Ungleichgewicht, das beide Seiten begünstigt, den potenziellen theoretischen Gewinn aus dem Fälligkeitstermin.
Diese grobe Schätzung berücksichtigt Call-(Kauf-)Optionen, die in bullischen Strategien verwendet werden, und Put-(Verkaufs-)Optionen ausschließlich in neutralen bis bärischen Trades. Ein Händler hätte jedoch eine Put-Option verkaufen können, um effektiv ein positives Engagement in Ether über einem bestimmten Preis zu erzielen. Leider gibt es keine einfache Möglichkeit, diesen Effekt abzuschätzen.
4.000 US-Dollar werden wahrscheinlich mindestens bis zum Ablauf am Freitag gehalten
Bären brauchen eine Korrektur von 3% gegenüber dem aktuellen Preis von 4.100 USD, um einen Verlust von 78 Millionen USD zu vermeiden. Obwohl es auf den ersten Blick nicht viel erscheinen mag, müssen Händler auch die jüngsten positiven Nachrichten und Kennzahlen in der Kette berücksichtigen.
Weniger als 10 Stunden vor dem Ablauf am 22. Oktober werden sich die Bullen wahrscheinlich einen Gewinn sichern, indem sie Ether über 4.000 USD halten. Was die Bären betrifft, scheint die Konzentration auf das monatliche Verfallsdatum von 1,1 Milliarden US-Dollar am 29. Oktober der logischste Weg zu sein.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die der Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung birgt Risiken. Sie sollten Ihre eigene Recherche durchführen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.