Bitcoin (BTC) erholte sich um 19 % vom Tiefststand von 25.400 $ am 12. Mai, aber ist das Vertrauen der Anleger in den Markt wiederhergestellt? Der aufsteigenden Kanalbildung nach zu urteilen, ist es möglich, dass die Bullen kurzfristig zumindest Pläne haben, die 30.000-Dollar-Marke zu erreichen.
Unterstützen Derivatedaten die Rückforderung von 30.000 $, oder steuert Bitcoin möglicherweise auf eine weitere Abwärtsbewegung zu, nachdem es am 16. Mai nicht über 31.000 $ hinausgelangt ist?
Der Bitcoin-Preis gerät angesichts regulatorischer Bedenken und des Terra-Debakels ins Wanken
Ein Faktor, der den BTC-Preis unter Druck setzt, könnte der Luna Foundation Guard (LFG) sein, der 80.081 Bitcoin oder 99,6 % seiner Position verkauft.
Am 16. Mai veröffentlichte LFG Details zu den verbleibenden Krypto-Sicherheiten und einerseits wurde das Ausverkaufsrisiko dieses Projekts beseitigt, aber Investoren stellen die Stabilität anderer Stablecoins und ihrer Anwendungen für dezentrale Finanzen (DeFi) in Frage.
Jüngste Äußerungen von FTX-CEO Sam Bankman-Fried über Umwelt- und Skalierbarkeitsprobleme beim Proof-of-Work (PoW)-Mining haben die derzeitige negative Stimmung weiter angeheizt. Laut Bankman-Fried ist die Verwendung von Proof-of-Stake (PoS)-Konsens besser geeignet, um Millionen von Transaktionen unterzubringen.
Am 14. Mai berichtete eine lokale Zeitung im Vereinigten Königreich über die Absicht des Finanzministeriums, Stablecoins in ganz Großbritannien zu regulieren. Laut dem Sprecher des Finanzministeriums sieht der Plan keine Legalisierung algorithmischer Stablecoins vor und bevorzugt stattdessen 1:1 vollständig abgesicherte Stablecoins.
Während diese Nachricht die Marktstimmung und den BTC-Preis beeinflusst haben könnte, werfen wir einen Blick darauf, wie größere Händler auf den Futures- und Optionsmärkten positioniert sind.
Die Bitcoin-Futures-Prämie zeigt Widerstandsfähigkeit
Der Basisindikator misst die Differenz zwischen längerfristigen Terminkontrakten und den aktuellen Kassamarktniveaus. Die jährliche Prämie von Bitcoin-Futures sollte zwischen 5 % und 10 % liegen, um Händler dafür zu entschädigen, dass sie das Geld zwei bis drei Monate lang bis zum Ablauf des Kontrakts „einschließen“. Niveaus unter 5 % sind rückläufig, während Zahlen über 10 % auf eine übermäßige Nachfrage von Long-Positionen (Käufern) hindeuten.
Das obige Diagramm zeigt, dass der Basisindikator von Bitcoin am 6. April unter die neutrale Schwelle von 5 % gefallen ist, aber nach dem Ausverkauf auf 25.400 $ am 12. Mai gab es keine Panik. Dies bedeutet, dass die Kennzahl leicht positiv ist.
Auch wenn der Basisindikator auf rückläufige Stimmung hindeutet, muss man bedenken, dass Bitcoin seit Jahresbeginn um 36 % und 56 % unter seinem Allzeithoch von 69.000 $ gefallen ist.
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Optionshändler sind mehr als gestresst
Der Delta-Skew der Optionen von 25 % ist äußerst nützlich, da er zeigt, wann Bitcoin-Arbitrage-Desks und Market Maker für den Aufwärts- oder Abwärtsschutz zu viel verlangen.
Wenn Optionsinvestoren einen Bitcoin-Preisabsturz befürchten, bewegt sich der Skew-Indikator über 10 %. Andererseits spiegelt die allgemeine Erregung eine negative 10%-Schiefe wider.
Der Skew-Indikator bewegte sich am 6. April über 10 % und trat in das „Angst“-Niveau ein, weil Optionshändler für den Schutz nach unten zu viel verlangten. Das aktuelle Niveau von 19 % bleibt jedoch extrem rückläufig, und die jüngsten 25,5 % waren der schlechteste Wert, der jemals für die Metrik registriert wurde.
Obwohl die Futures-Prämie von Bitcoin widerstandsfähig war, zeigt der Indikator ein mangelndes Interesse von Hebelkäufern (Longs). Kurz gesagt, die BTC-Optionsmärkte sind immer noch gestresst und deuten darauf hin, dass professionelle Händler nicht zuversichtlich sind, dass das derzeitige aufsteigende Kanalmuster Bestand haben wird.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigene Recherche durchführen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.