Der wöchentliche Ablauf der Bitcoin (BTC)-Optionen im Wert von 900 Millionen US-Dollar am 12. Mai könnte eine entscheidende Rolle dabei spielen, ob der Preis unter 27.000 US-Dollar fallen wird.
Der Bitcoin-Preis wurde bei 30.000 US-Dollar erneut abgelehnt
BTC-Bären werden versuchen, den makroökonomischen Gegenwind, die FUD der Silk Road-Münzen und die durch den Anstieg der Bitcoin-Transaktionsgebühren verursachte Unsicherheit auszunutzen, um den Bitcoin-Preis in den nächsten Tagen nach unten zu drücken.
Das BTC/USD-Paar durchbrach am 6. Mai die Marke von 29.800 US-Dollar, doch das Blatt änderte sich schnell, da sich der Widerstand als stärker als erwartet erwies.
Die anschließende zweitägige Korrektur von 8,2 % testete die Unterstützung bei 27.400 US-Dollar und stützte die These eines Seitwärtshandels, da Anleger die Dynamik der Wirtschaftskrise und ihre möglichen Auswirkungen auf Kryptowährungen bewerten.
Unterdessen ist Warren Buffett, Eigentümer von Berkshire Hathaway und milliardenschwerer Investor, nicht mehr optimistisch, was das Wachstum der US-Wirtschaft angeht. Solch ein pessimistisches Szenario für die Weltwirtschaft könnte erklären, warum einige Bitcoin-Händler in der vergangenen Woche beschlossen haben, ihr Engagement zu reduzieren, wodurch sich die Wahrscheinlichkeit, die 30.000-Dollar-Marke zu durchbrechen, erheblich verringert hat.
Bitcoin-Optionen: Bullen waren übermäßig optimistisch
Das offene Interesse für den Optionsablauf am 12. Mai beträgt 900 Millionen US-Dollar, die tatsächliche Zahl wird jedoch niedriger sein, da die Bären mit einem Preisniveau unter 28.000 US-Dollar gerechnet hatten.
Diese Händler wurden übermäßig optimistisch, nachdem der Bitcoin-Preis zwischen dem 9. und 14. April um 11,2 % gestiegen war und den Widerstand von 31.000 $ getestet hatte.
Das Call-to-Put-Verhältnis von 1,65 spiegelt das Ungleichgewicht zwischen den offenen Call-(Kauf-)Optionen in Höhe von 560 Millionen US-Dollar und den Put-(Verkaufs-)Optionen in Höhe von 340 Millionen US-Dollar wider.
Wenn der Bitcoin-Preis jedoch am 12. Mai um 8:00 Uhr UTC in der Nähe von 27.500 US-Dollar bleibt, sind diese Call-(Kauf-)Optionen nur im Wert von 11 Millionen US-Dollar verfügbar. Dieser Unterschied entsteht, weil das Recht, Bitcoin für 28.000 $ oder 29.000 $ zu kaufen, nutzlos ist, wenn BTC bei Ablauf unter diesem Niveau gehandelt wird.
Bitcoin-Bullen streben 28.000 US-Dollar an, um das Gleichgewicht auszugleichen
Nachfolgend sind die vier wahrscheinlichsten Szenarien aufgeführt, die auf der aktuellen Preisentwicklung basieren. Die Anzahl der am 12. Mai verfügbaren Optionskontrakte für Call- (Bull) und Put-Instrumente (Bear) variiert je nach Ablaufpreis.
Das Ungleichgewicht zugunsten beider Seiten stellt den theoretischen Gewinn dar:
- Zwischen 25.000 und 27.000 US-Dollar: 100 Calls vs. 9.900 Puts. Die Bären haben die totale Kontrolle und profitieren von 230 Millionen Dollar.
- Zwischen 27.000 und 28.000 US-Dollar: 400 Calls vs. 5.000 Puts. Das Nettoergebnis begünstigt die Put-(Verkaufs-)Instrumente um 120 Millionen US-Dollar.
- Zwischen 28.000 und 29.000 US-Dollar: 1.500 Calls vs. 2.100 Puts. Das Ergebnis ist zwischen Put- und Call-Optionen ausgeglichen.
- Zwischen 29.000 und 30.000 US-Dollar: 3.300 Calls vs. 800 Puts. Das Nettoergebnis begünstigt die Call-Instrumente (Bull) um 70 Millionen US-Dollar.
Diese grobe Schätzung berücksichtigt die Call-Optionen, die bei bullischen Wetten verwendet werden, und die Put-Optionen ausschließlich bei neutralen bis bärischen Trades. Allerdings lässt diese Vereinfachung komplexere Anlagestrategien außer Acht.
Ein Händler hätte beispielsweise eine Put-Option verkaufen und so über einen bestimmten Preis hinweg effektiv ein positives Engagement in Bitcoin erzielen können. Leider gibt es keine einfache Möglichkeit, diesen Effekt abzuschätzen.
Nachdem schließlich klar wurde, dass das Bitcoin-Netzwerk wie geplant funktionierte, ließ der Verkaufsdruck nach, was dazu führte, dass sich der Preis von Bitcoin bei rund 27.500 US-Dollar stabilisierte. Dennoch sollten Händler vorsichtig sein, da die Bären für den wöchentlichen Optionsauslauf am Freitag immer noch in einer besseren Position sind und negative Preisbewegungen begünstigen.
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Dieser Artikel enthält keine Anlageberatung oder -empfehlungen. Jede Anlage- und Handelsmaßnahme birgt Risiken, und Leser sollten bei ihrer Entscheidung eigene Recherchen durchführen.