Globale Investoren, auch in Europa, werden genau beobachten, welche Maßnahmen auf dem OPEC+-Treffen im November ergriffen werden, das mehr Licht auf die nächsten Schritte der großen Ölförderländer werfen wird.
WERBUNGDieses für Donnerstag, den 30. November, angesetzte Treffen wird im Kalender globaler Investoren gut vermerkt sein, da sein Ergebnis Einfluss auf die Ölmärkte auf dem Kontinent und darüber hinaus haben wird.
Erstens: Was ist OPEC+? Es handelt sich um ein Komitee, das sich aus der ursprünglichen Organisation erdölexportierender Länder (OPEC) und ihren Verbündeten zusammensetzt.
Die ursprünglichen Mitglieder sind die Vereinigten Arabischen Emirate, Irak, Iran, Kuwait, Saudi-Arabien, Venezuela, Algerien, Angola, Gabun, Nigeria, Libyen, die Republik Kongo und Äquatorialguinea.
Die Nicht-OPEC-Länder bzw. Verbündeten sind Russland, Kasachstan, Bahrain, Brunei, Malaysia, Aserbaidschan, Mexiko, Sudan, Südsudan und Oman. Im Wesentlichen stammen alle Mitglieder aus den großen Ölförderländern.
Was erwartet Sie bei der November-Sitzung?
Für November dürfte das OPEC+-Komitee an seinen Förderkürzungen festhalten, es besteht jedoch auch die Möglichkeit, dass es noch stärkere Kürzungen der Rohölproduktion anstrebt. Dies ist vor allem darauf zurückzuführen, dass die Rohölpreise der Sorte Brent in letzter Zeit gefallen sind. Die Preise liegen derzeit bei etwa 81 US-Dollar pro Barrel, verglichen mit etwa 98 US-Dollar pro Barrel Ende September.
Sollten in diesem Monat weitere Kürzungen vorgenommen werden, dürften diese nur begrenzt zur Stützung der Ölpreise beitragen, da andere Faktoren wie die Nachfrage nicht proportional zu steigen scheinen. Höhere Zinssätze haben auch die Stimmung am Ölmarkt weiter gedämpft und die Produktion aus den USA, die nicht zur OPEC+ gehören, erhöht.
Im Vorfeld der Sitzung in diesem Monat hat sich der Ausschuss auch mit einigen Meinungsverschiedenheiten befasst. Dies war in erster Linie darauf zurückzuführen, dass einige Mitglieder in den letzten Wochen aufgrund von Quotenstreitigkeiten über eine Spaltung nachgedacht hatten und das Treffen vom 26. auf den 30. November verschoben wurde. Diese unerwartete Verzögerung schwächte auch die weltweiten Ölpreise weiter ab.
Afrikanische Produzenten wie Angola, Nigeria und die Republik Kongo haben Berichten zufolge größere Probleme mit der Entscheidung der OPEC+, die Lieferungen weiter zu drosseln. Dies liegt daran, dass jedem Öl produzierenden Land oder Verbündeten vom OPEC+-Komitee eine bestimmte Quote zugewiesen wird, die es zu erfüllen gilt, und es in seinem besten Interesse liegt, zu versuchen, die höchstmögliche Quote zu erreichen.
Während der Juni-Sitzung des Ausschusses gehörten diese Länder zu denen, denen ein niedrigeres Produktionsziel zugewiesen wurde, nachdem zuvor höhere Ziele vereinbart worden waren. Mitte November produzierte Nigeria rund 1,7 Millionen Barrel Rohöl und plant, die Produktion bis zum Jahresende auf 1,8 Millionen Barrel zu steigern.
Dies reicht jedoch möglicherweise immer noch nicht für den vom Ausschuss vorgeschlagenen Quotenplan für 2024 aus, da auch Angola trotz Investitionen zur Produktionssteigerung im Rückstand ist. Derzeit werden diese drei Länder von der OPEC+ überprüft, um ihre Produktionskapazitäten zu prüfen.
Für die Überprüfung wurden IHS, Wood Mackenzie und Rystad Energy engagiert.
Warum ist die OPEC+ für die Ölmärkte so wichtig?
Die Entscheidungen der OPEC+ sind besonders wichtig, da sie zur Regulierung der globalen Ölversorgung beitragen und sich somit auf die Ölpreise auswirken. Da das Komitee etwa 60 % des internationalen Erdölhandels sowie 80 % der bekannten Ölreserven kontrolliert, hat es erheblichen Einfluss auf die Ölmärkte.
In Zeiten schwächerer Nachfrage und fallender Ölpreise kann der Ausschuss beschließen, die Produktion zu drosseln, um zu versuchen, die Ölpreise anzukurbeln. Dies zeigte sich zuletzt im Juni, als Saudi-Arabien freiwillig eine Reduzierung um 1 Million Barrel pro Tag ankündigte, um den Ölpreis weiter anzukurbeln. Diese Kürzung wird voraussichtlich bis zum Jahresende anhalten, wobei das Angebot auch 2024 recht begrenzt sein wird.
Auch Russland folgte diesem Beispiel und beschloss im August 2023, die Produktion bis Ende Dezember 2023 um 300.000 Barrel pro Tag zu reduzieren. Beim kommenden Treffen wird erwartet, dass Russland diese Politik noch einmal überdenkt und entscheidet, ob es dabei bleibt, eine stärkere Reduzierung anstrebt oder die Produktion steigern.
Im Zuge des Israel-Hamas-Konflikts ist die Situation jedoch noch komplizierter geworden. Saudi-Arabien und anderen arabischen Ölproduzenten wurde vorgeworfen, sie wollten die Produktionskürzungen verlängern oder vertiefen, um sich gegen die westliche Unterstützung Israels zu rächen.
Infolgedessen wurde diesen Produzenten vorgeworfen, sie hätten versucht, Öl zu „bewaffnen“, indem sie ihren Einfluss auf den Ölmärkten ausnutzten. Saudi-Arabien hat diese Taktik auch genutzt, um andere nicht konforme OPEC+-Mitglieder zu „bestrafen“, wie etwa Venezuela oder zeitweise Nigeria, die sich möglicherweise weigern, sich an Produktionskürzungen und kollektive Entscheidungen des Ausschusses zu halten.
Für den Fall, dass das OPEC+-Komitee im November keine einstimmige Entscheidung darüber trifft, ob die Produktionskürzungen verlängert oder verschärft werden sollen, könnten sich Saudi-Arabien und andere größere Akteure weiterhin für freiwillige Kürzungen entscheiden.
In diesem Fall könnte das Komitee auch beschließen, die Produktionsbasis für andere Mitgliedsländer leicht anzupassen, was nicht wirklich zu größeren Kürzungen führen wird, aber einen großen Beitrag dazu leisten wird, der Welt ein einheitliches Bild zu vermitteln.
WERBUNGWas könnte die Ölmärkte im Jahr 2024 beeinflussen?
Derzeit wird erwartet, dass die Ölnachfrage im ersten Quartal 2024 aufgrund der nachlassenden globalen Nachfrage recht schwach ausfallen wird und mehrere wichtige Volkswirtschaften wie China immer noch Schwierigkeiten haben, sich angemessen zu erholen. Der zunehmende Trend hin zu sauberen Energiequellen, vorangetrieben durch die Einführung des US-amerikanischen Inflation Reduction Act, sowie die Verschärfung der Klimaziele während des Jahres COP28-Gipfeldürfte sich auch weiter auf die Ölnachfrage auswirken.
Allerdings sind anhaltende geopolitische Faktoren wie die Krieg zwischen Russland und der Ukraine und der Israel-Hamas-Konflikt sind Schlüsselfaktoren für die Ölnachfrage in den nächsten Monaten. Obwohl die Märkte die Auswirkungen des russischen Krieges weitgehend eingepreist haben, würden jegliche Änderungen dort zu neuen Preisschocks und Lieferkettenproblemen auf den Ölmärkten führen.
Der Israel-Hamas-Konflikt wird derzeit genauer beobachtet, da zunehmend Spekulationen über ein Übergreifen auf einen größeren Nahostkonflikt kursieren. In einem solchen Szenario könnten andere arabische Ölproduzenten wie Iran, Irak, Oman, Saudi-Arabien und andere involviert sein, sowohl wegen ihrer direkten als auch indirekten Unterstützung der Kriegsparteien.
Obwohl mit abweichenden afrikanischen Produzenten eine Einigung über die Öllieferungen für die Novembersitzung erzielt wurde, war das OPEC+-Komitee in letzter Zeit anfällig für weitere Meinungsverschiedenheiten. Mit fortschreitender Energiewende, insbesondere wenn die weltweite Ölnachfrage nicht angemessen ansteigt, könnten sich diese Auseinandersetzungen verschärfen und im schlimmsten Fall sogar zu einer Spaltung innerhalb des Ausschusses führen.