Die First Republic Bank (FRB), in den Wochen nach der Silicon-Valley-Bank-Krise am Rande des Zusammenbruchs, ist endgültig gestürzt, aber mit einer relativ schnellen Auflösung in ihr nächstes Kapitel: heute die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) angekündigt dass es vom kalifornischen Ministerium für Finanzschutz und Innovation geschlossen wurde, dass die FDIC zum Konkursverwalter ernannt wurde und dass die FDIC die Vermögenswerte an JPMorgan verkaufen würde.
Seine Vermögenswerte und Einlagen belaufen sich zusammen auf knapp über 330 Milliarden US-Dollar.
Insbesondere „schließt die FDIC zum Schutz der Einleger eine Kauf- und Übernahmevereinbarung mit der JPMorgan Chase Bank, National Association, Columbus, Ohio, ab, um alle Einlagen und im Wesentlichen alle Vermögenswerte der First Republic Bank zu übernehmen“, hieß es.
Die FDIC bestätigte auch, dass die Einlagen weiterhin von der FDIC zu geschätzten Kosten von etwa 13 Milliarden US-Dollar für ihren Versicherungsfonds versichert werden. Die Transaktion umfasst Vermögenswerte in Höhe von 229,1 Milliarden US-Dollar und 103,9 Milliarden US-Dollar an Gesamteinlagen. JPMorgan erwirbt alle Vermögenswerte und Einlagen zusammen mit 84 Büros in acht Bundesstaaten, wobei alle Einleger von FRB jetzt Kunden von JPMorgan Chase sind.
Die Nachricht kommt nach mehreren Tage der Spekulation dass die FRB zusammenbrechen und die Aktie in eine Todesspirale schicken würde. JPMorgan gehörte zusammen mit PNC zu den Banken, die am Wochenende Gebote abgegeben haben. Die FDIC bezeichnete den Prozess als „höchst wettbewerbsfähig“.
Bankpartner
Wie die Silicon Valley Bank war First Republic ein wichtiger Bankpartner für die Technologiewelt, als sie sich zu einer riesigen und sehr wertvollen Branche entwickelte, die Girokonten und andere Bank- und Finanzdienstleistungen für eine Reihe von Startups bereitstellte, und insbesondere für a Anzahl von Wertpapierfirmen, durch seine eigene Technologiesparte.
Aber das bedeutete, dass es mit ziemlicher Sicherheit in den Explosionsradius von SVB fallen würde, wenn es einstürzte.
Um einen Ansteckungseffekt zu vermeiden, hat First Republic nach dem Scheitern von SVB schnell über den eigenen Stabilitätszustand berichtet. Gerade als SVB damit begann, seine Vermögenswerte zu verkaufen – eigentlich zur gleichen Zeit, als SVB einen Verkauf seines britischen Geschäfts an HSBC ankündigte – stärkte First Republic seine Position mit massiven Finanzspritzen, um seine Reserven auf 70 Milliarden Dollar zu bringen. Einer dieser großen Geldgeber war die FDIC. Das andere? JP Morgan.
Eine Zeit lang sah es so aus, als hätte First Republic es geschafft, als sich die Aktien wieder erholten, nachdem die Krise bei SVB sich auf eine Lösung zuzubewegen schien.
Dennoch sieht es so aus, als hätte dies nicht gereicht. Das schwindende Vertrauen in Unternehmen, die zu sehr vom gleichen Sektor wie die SVB abhängig waren, führte dazu, dass Menschen sowohl als Kunden als auch als Investoren von First Republic wegliefen.
Die FDIC musste sich ihrem eigenen Drama und ihrer eigenen Kritik stellen – einige geben den Zusammenbruch der SVB den US-Aufsichtsbehörden zu, die nicht schnell oder entschlossen genug gehandelt haben, bevor es zu spät war – und so war dies ein relativ schneller Schritt ihrerseits. Während die geschätzten Kosten für seinen Einlagenversicherungsfonds etwa 13 Milliarden US-Dollar betragen, wird die endgültige Zahl bestimmt, wenn er nicht mehr in Konkursverwaltung ist.
Neben diesem Deal gehen die FDIC, die JPMorgan Chase Bank und die National Association „ebenfalls eine Vereinbarung ein Verlustbeteiligungstransaktion auf Einfamilien-, Wohn- und Gewerbekredite, die es von der ehemaligen First Republic Bank gekauft hat“, fügte es hinzu. Die FDIC ist der Konkursverwalter, während die JPMorgan Chase Bank und die National Association „an den Verlusten und potenziellen Wiedereinziehungen der von der Verlustbeteiligungsvereinbarung abgedeckten Darlehen beteiligt werden“. Es ist nicht klar, welchen Wert dieser Aspekt des Deals hat.
Durch die Übernahme versicherter und unversicherter Einlagen positioniert sich JPMorgan wenig überraschend als Fahnenträger und Garant für finanzielle Stabilität während der Turbulenzen. (Egal, dass große Banken in den letzten Jahren und Monaten ihre eigenen sehr katastrophalen Handlungsstränge hatten.)
„Mit der Durchführung dieser Transaktion unterstützt JPMorgan Chase das US-Finanzsystem durch seine beträchtliche Stärke und Ausführungsfähigkeit“, heißt es darin ein Statement.
„Unsere Regierung hat uns und andere eingeladen, sich zu engagieren, und wir haben es getan“, sagte Jamie Dimon, Vorsitzender und CEO von JPMorgan Chase, in der Erklärung. „Unsere finanzielle Stärke, unsere Fähigkeiten und unser Geschäftsmodell haben es uns ermöglicht, ein Angebot zur Durchführung der Transaktion so zu entwickeln, dass die Kosten für den Einlagenversicherungsfonds minimiert werden.“
Dimon fügte hinzu: „Diese Übernahme kommt unserem Unternehmen insgesamt in bescheidenem Umfang zugute, sie ist wertsteigernd für die Aktionäre, sie trägt dazu bei, unsere Vermögensstrategie weiter voranzutreiben, und sie ergänzt unser bestehendes Geschäft.“
Die größeren Fragen bleiben, ob einer dieser stabilisierenden Schritte der Technologiebranche und den USA und der Weltwirtschaft insgesamt längerfristig helfen wird, eine breitere Kontraktion abzuwehren.
Aktualisiert mit weiteren Kommentaren von JPMorgan.