Alameda von SBF hat 38 Milliarden USDT geprägt, um vom Arbitragehandel zu profitieren: Coinbase-Direktor

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Von Coinbase-Direktor Conor Grogan gemeldete Blockchain-Daten deuten darauf hin, dass Alameda Research im Jahr 2021 über 38 Milliarden US-Dollar in Tether (USDT)-Token eingelöst hat, obwohl nicht das entsprechende Vermögen verwaltet wird.

Laut Grogan war der Gesamtwert der USDT-Schöpfung höher als Alamedas Gesamtvermögen in seinen Büchern auf dem Höhepunkt des breiteren Kryptowährungsmarkt-Bullenlaufs im Jahr 2021.

Grogan weist auch darauf hin, dass die von FTX angeordneten USDT-Rücknahmen wahrscheinlich über Alamedas Token erfolgten und sich auf insgesamt 3,9 Milliarden USDT beliefen. Der Großteil dieses Rückzahlungsbetrags wurde während des Zusammenbruchs des algorithmischen Stablecoins von Terra getätigt.

Im Januar 2021 äußerte sich der ehemalige Co-CEO von Alameda, Sam Trabucco, zu aktuellen Berichten über bedeutende USDT-Prägungen durch Tether und gab Insider-Einblicke darüber, wie Alameda von Arbitragemöglichkeiten im Zusammenhang mit dem Wert von USDT für verschiedene Handelspaare an verschiedenen Börsen profitierte.

Trabucco beschrieb, dass der Aufschlag, mit dem USDT zu 1 USD gehandelt wird, typischerweise volatil ist, da Bitcoin (BTC)-zu-USDT-Geschäfte im Vergleich zu BTC/USD-Geschäften zu einem leichten Defizit in Basispunkten führten.

„Und beachten Sie, *diese* Märkte sind die besten, um festzustellen, wo USDT gehandelt wird – die Kombination aus BTC/USDT- und BTC/USD-Märkten ist beispielsweise VIEL liquider als der USDT/USD-Markt jeder Börse, daher die Preise von Diese sind (obwohl es sich um einen Handel mit zwei Beinen handelt) weitaus wichtiger.“

Trabucco erklärte weiter, dass andere US-Dollar-Stablecoins wie USD Coin (USDC) aufgrund des mit USDT verbundenen Erstellungs- und Einlösungsprozesses eine weniger volatile Prämie hätten. Da ausgewählte Unternehmen die Möglichkeit haben, USDT zu erstellen und einzulösen, erwerben und handeln die meisten Marktteilnehmer USDT auf den Märkten selbst und nicht direkt aus dem Tresor von Tether.

„Und wenn USDT über 1 $ steigt? Ein hochentwickeltes Unternehmen wie Alameda mit großartigen Setups an allen Börsen und Bots, die mehr als einen Zweig gleichzeitig ausführen können, wird verkaufen wollen! Und das tun wir – sehr VIEL.“

Trabucco fügte hinzu, dass Alameda aufgrund seiner Fähigkeit, bei Bedarf USDT-Kreationen und -Rücknahmen durchzuführen, „sicher große Einsätze tätigen“ könne. Der ehemalige CEO von Alameda beschrieb es als eine „Win-Win“-Situation für das Handelsunternehmen und die Stabilität der USDT-Dollar-Bindung:

„Natürlich verdienen wir Geld, weil wir beispielsweise mehr verkaufen können, als wir produzieren, aber wir passen auch den Preis an, sodass er, wenn Agrarkäufer hinzukommen, bei etwa 1 US-Dollar bleibt.“

Infolgedessen profitierte Alameda, indem es durch seine Fähigkeit, USDT-Token zu erstellen, die Prämie für Arbitragemöglichkeiten einsammelte. Auch Sam Bankman-Fried selbst mischte sich 2021 in die Debatte ein und erklärte, dass Alameda aktiv USDT in US-Dollar eingelöst habe.

Cointelegraph hat sich an Tether gewandt, um die Menge der USDT-Tokens zu bestätigen, die auf Anfrage von Alameda geprägt wurden.

Zeitschrift: Die Wahrheit hinter Kubas Bitcoin-Revolution: Ein Bericht vor Ort