Das Kreditprotokoll Aave hat den Handel mit Stablecoins eingefroren und das Loan-to-Value (LTV)-Verhältnis als Reaktion auf die jüngste Preisvolatilität bei Stablecoins nach der Depegging der USD-Münze (USDC) am 11. März auf Null gesetzt.
Nach Laut dem Governance-Forum von Aave folgt der Handelsstopp einer Analyse des Risikomanagerunternehmens Gauntlet von DeFi, in der empfohlen wird, dass alle V2- und V3-Märkte vorübergehend pausiert werden sollten.
„Das Festlegen des LTV auf 0 hilft definitiv überall, aber im Avalanche v3-Pool kann der Aave Guardian sofort handeln, da die Cross-Chain-Infrastruktur Avalanche nicht abdeckt. Das Festlegen des LTV auf 0 reduziert in der Praxis die „Borrowing Power“ des Vermögenswerts , ohne die HF einer Benutzerposition zu beeinflussen”, bemerkte ein Teilnehmer der Forumsdiskussion.
LTV ist eine wichtige Kennzahl, die bestimmt, wie viel Kredit Sie sich mit Krypto als Sicherheit sichern können. Als Prozentsatz ausgedrückt, wird das Verhältnis berechnet, indem der Betrag des geliehenen Kredits durch den Wert der Sicherheit dividiert wird.
Die Risikoanalyse von Gauntlet untersuchte die Anzahl der Insolvenzen, die unter verschiedenen Szenarien auftreten könnten, wenn man bedenkt, dass sich der Preis von USDC stabilisiert, erholt oder erheblich sinkt:
„V3 emode geht von einer Korrelation von Stablecoin-Vermögenswerten aus, aber zu diesem Zeitpunkt sind diese Korrelationen auseinandergegangen. Das Risiko ist gestiegen, da der Liquidationsbonus für USDC auf emode nur 1 % beträgt. Um diese Annahmen zu berücksichtigen, die nicht mehr zutreffen, empfehlen wir die Märkte pausieren. […] Zu aktuellen Preisen liegen die Insolvenzen bei ~550.000. Diese können sich je nach Preisentwicklung und weiteren Depegs ändern.”
Zentralisierte Krypto-Börsen haben in den letzten Stunden nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank (SVB) am 10. März einen Anstieg des Handelsvolumens verzeichnet, so der Datenanbieter für digitale Vermögenswerte Kaiko.
Zwei groß $USDC Märkte an Börsen, die in den letzten 24 Stunden einen starken Verkaufsdruck und riesige Volumina erlebten
Trotz vieler Zusicherungen auf Krypto-Twitter verkaufen die meisten Investoren USDC immer noch mit einem großen Abschlag pic.twitter.com/W9uy2HHax4
– Conor Ryder (@ConorRyder) 11. März 2023
Die Silicon Valley Bank wurde am 11. März vom kalifornischen Ministerium für Finanzschutz und Innovation geschlossen, nachdem der Bankrun durch die jüngsten Finanzberichte der Banken ausgelöst worden war, aus denen hervorgeht, dass sie zum Zeitpunkt des Verkaufs einen großen Teil von Wertpapieren im Wert von 21 Milliarden US-Dollar mit einem Verlust von verkauft hatte etwa 1,8 Milliarden Dollar. Die kalifornische Aufsichtsbehörde ernannte auch die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) zum Konkursverwalter zum Schutz der versicherten Einlagen.
Circle, das Unternehmen hinter dem USDC, gab am 11. März bekannt, dass 3,3 Milliarden Dollar seiner 40-Milliarden-Dollar-Reserven bei SBV feststeckten, was dazu führte, dass der Preis der wichtigsten Stablecoins unter seine 1-Dollar-Bindung fiel und infolgedessen viele Stablecoin-Ökosysteme beeinträchtigte.