Der dezentrale Finanzmarkt (DeFi) ist neben Bitcoin (BTC) einer der aufregendsten und volatilsten Sektoren im Kryptobereich. Im Jahr 2020 erlebte der DeFi-Sektor einen Bullenmarkt, bei dem der Gesamtwert der dezentralen Finanzprotokolle (TVL) von 1 Milliarde US-Dollar auf über 100 Milliarden US-Dollar anstieg. Allerdings war auch der DeFi-Markt anfällig für erhebliche Korrekturen. Im Jahr 2021 erlebte der DeFi-Markt eine Korrektur, die dazu führte, dass der TVL von 100 Milliarden US-Dollar auf 40 Milliarden US-Dollar sank.
Trotz der Volatilität des DeFi-Marktes gibt es für Händler Möglichkeiten, davon zu profitieren, wenn der Nischen-Kryptosektor beginnt, eine anhaltende Aufwärtsdynamik zu zeigen. Drei der wichtigsten Kennzahlen, die es zu beachten gilt, sind TVL, die Gebühreneinnahmen einer Plattform und die Anzahl der Wallets ungleich Null, die Token halten.
Lassen Sie uns etwas tiefer gehen und untersuchen, wie diese Kennzahlen verwendet werden können, um die Gesundheit des DeFi-Sektors einzuschätzen.
Erhöhungen des Gesamtwertes gesperrt
TVL ist eine der am häufigsten verwendeten Metriken zur Messung der allgemeinen Gesundheit des DeFi-Ökosystems. TVL stellt die Gesamtmenge der in DeFi-Protokollen gesperrten Kryptowährungsbestände dar. Wenn TVL steigt, deutet dies auf eine steigende Nachfrage und Nutzung von DeFi-Diensten hin, was einen Bullenmarkt bedeuten kann.
Während der aktuelle TVL leicht unter dem am 15. April 2023 festgelegten Höchstwert von 52,9 Milliarden US-Dollar liegt, ist er seit Jahresbeginn gestiegen. Seit dem 1. Januar ist der TVL auf dem gesamten Kryptomarkt um 7 Milliarden US-Dollar gestiegen und übersteigt damit die Marke von 45 Milliarden US-Dollar.
Erhöhte Gebühreneinnahmen deuten auf eine erhöhte Nutzung und ein erhöhtes Interesse hin
Protokollgebühren messen die Höhe der Gebühreneinnahmen, die Blockchains für den Abschluss von Transaktionen erhalten. Layer-1-Blockchains sind ein wichtiger Bestandteil des DeFi-Ökosystems, da sie den Aufbau dezentraler Anwendungen (DApps) ermöglichen, in denen Benutzer ohne einen zentralen Vermittler interagieren können.
Wenn die Layer-1-Gebühren steigen, deutet dies darauf hin, dass das Interesse an DeFi zunimmt und dass Händler DApps nutzen, um mit Blockchains zu interagieren. In den letzten 30 Tagen verzeichneten alle 16 Layer-1-Blockchains nach Marktkapitalisierung einen positiven Anstieg der Gebühren. Die von Ether (ETH) insgesamt erhobenen 30-Tage-Gebühren belaufen sich auf das Jahr hochgerechnet auf über 2,2 Milliarden US-Dollar.
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DeFi-Wallet-Adressen ungleich Null nehmen zu
Die Anzahl der Adressen ungleich Null ist ein guter Indikator für die Anzahl der Personen, die aktiv an Krypto teilnehmen. Wenn die Anzahl der Adressen ungleich Null zunimmt, deutet dies auf eine steigende Nachfrage hin, was ein Zeichen für einen Bullenmarkt sein kann.
Adressen ungleich Null sind in der Regel ein verlässlicher Indikator für die Nachfrage, da Benutzer wahrscheinlich nur dann einen Krypto-Token besitzen, wenn sie glauben, dass dieser an Wert gewinnt oder ein Protokoll aktiv nutzt. Isoliert man die Statistiken vom gesamten Kryptomarkt, um sich auf DeFi-Token zu konzentrieren, erreichte die Zahl der Adressen ungleich Null am 8. November mit 1,1 Millionen Adressen ein Allzeithoch. Beim Blick auf den 8. November 2020 gab es nur 267.180 Wallet-Adressen ungleich Null.
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Der DeFi-Markt hat sich seit der Terra-Luna-Implosion erholt und weiterentwickelt, ist aber auch volatil. Daher ist es wichtig, On-Chain-Kennzahlen und andere Makrofaktoren sorgfältig zu berücksichtigen, die bei der Identifizierung von Bullenmärkten helfen können.
Durch die Beobachtung dieser Kennzahlen können Händler den allgemeinen Zustand des DeFi-Marktes besser verstehen und möglicherweise frühe Signale für die Entstehung eines neuen Bullenmarktes erhalten.
Dieser Artikel enthält keine Anlageberatung oder -empfehlungen. Jede Anlage- und Handelsmaßnahme birgt Risiken, und Leser sollten bei ihrer Entscheidung eigene Recherchen durchführen.