Cenovus verdreifacht seine Dividende, nachdem der Gewinn bei hohen Ölpreisen um das Siebenfache gestiegen ist

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Cenovus Energy Inc. sagte, es werde seine Dividende verdreifachen, nachdem hohe Rohölpreise dem Ölmajor geholfen hatten, seinen Quartalsgewinn um das Siebenfache zu steigern.

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Das in Calgary ansässige Unternehmen meldete für das erste Quartal einen Nettogewinn von 1,6 Milliarden US-Dollar, verglichen mit einem Gewinn von 220 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Das Unternehmen kündigte Pläne an, seine Basisdividende ab dem zweiten Quartal von jährlich 0,14 US-Dollar auf 0,42 US-Dollar pro Aktie zu erhöhen. Die Aktien des integrierten Ölkonzerns stiegen am 27. April in die Nachrichten und stiegen um mehr als 10 Prozent auf einen Schlusskurs von 23,27 $.

In einer Telefonkonferenz mit Analysten beantwortete Alex Pourbaix, CEO von Cenovus, auch Fragen zur neuen 50-prozentigen Investitionssteuergutschrift der Bundesregierung für die CO2-Abscheidung, -Nutzung und -Speicherung (CCUS).

Pourbaix sagte, die Steuergutschrift allein werde nicht ausreichen, um Projekte in Gang zu bringen. Er sagte, dass ähnliche Projekte auf der ganzen Welt 60- bis 70-prozentige Unterstützung von Regierungen erforderten und dass möglicherweise weitere Unterstützung der Provinz erforderlich sei, um Projekte in Alberta auf den Weg zu bringen.

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„Als Industrie werden wir in einem stabilen Zustand etwas mehr Hilfe benötigen, um wahrscheinlich mit diesen wirklich bedeutenden CCUS-Großprojekten fortzufahren“, sagte Pourbaix. „Und ich würde vermuten, dass letztendlich beide Regierungsebenen dazu beitragen werden.“

Pourbaix verteidigte auch den Gedanken öffentlicher Investitionen in Emissionsminderungen in einem Moment, in dem die Branche so starke Einnahmen verzeichnet.

„Dies sind Multimilliarden-Dollar-Projekte, und wir müssen sicher sein, dass sie investierbar sind und dass wir diese Investitionen über den gesamten Rohstoffpreiszyklus hinweg verwalten können“, sagte Pourbaix. „Obwohl die Ölpreise im Moment offensichtlich attraktiv sind. Wir wissen, wahrscheinlich bevor dieses Projekt jemals in Betrieb genommen wird, werden wir wahrscheinlich das untere Ende dieser Preise erneut testen. Wir müssen das also wirklich langfristig betrachten.“

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Die Rohstoffpreise sind in die Höhe geschossen, seit der russische Einmarsch in die Ukraine im Februar die ohnehin schon knappen Ölvorräte noch verschärfte und das Benchmark-Rohöl West Texas Intermediate auf über 100 US-Dollar pro Barrel trieb.

Zusätzlich zur Dividendenerhöhung kündigte Cenvous an, 50 Prozent des vierteljährlichen überschüssigen freien Cashflows an die Aktionäre zurückzugeben, wenn die Nettoverschuldung durch seinen Aktienrückkaufplan unter 9 Milliarden US-Dollar liegt. Und sobald die Nettoverschuldung unter 4 Milliarden US-Dollar liegt, sagte das Unternehmen, dass 100 Prozent des überschüssigen freien Cashflows des Vorquartals in Aktienrückkäufe fließen werden, ein Szenario, das nach Einschätzung einiger Analysten im nächsten Jahr eintreten könnte.

„Wir haben dieses Geschäft mit Fokus auf die Generierung freier Kapitalflüsse aufgebaut und wir haben schnelle Fortschritte bei der Bilanz gemacht“, sagte Pourbaix in der Telefonkonferenz.

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Cenovus hat sich seit der Übernahme von Husky Energy im Jahr 2021 zum drittgrößten Öl- und Gasproduzenten des Landes entwickelt.

Die Upstream-Produktion stieg im ersten Quartal auf 798.600 Barrel Öläquivalent pro Tag (boepd) gegenüber 769.254 boepd im Vorjahr.

Die langfristigen Schulden beliefen sich Ende des ersten Quartals 2022 auf 11,7 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 640 Millionen US-Dollar gegenüber Ende 2021 entspricht. Die Nettoverschuldung betrug 8,4 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen sagte, es habe ein endgültiges Nettoverschuldungsziel von 4 Milliarden US-Dollar angenommen.

Cenovus erhöhte auch seine Investitionsprognose für 2022 um 300 Millionen US-Dollar auf eine Spanne von 2,9 bis 3,3 Milliarden US-Dollar, was die gestiegenen Kosten im Zusammenhang mit dem Wiederaufbau seiner Superior Refinery in Wisconsin widerspiegelt.

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In einer Research Note sagte Nationalbank-Analyst Travis Wood, dass Inflationsdruck und Gegenwind in der Lieferkette für die Änderung der Prognose verantwortlich seien und keine Überraschung seien. „Wir erwarten ähnliche Ankündigungen im gesamten Sektor für den Rest der Berichtssaison“, schrieb Wood.

Cenovus gab Anfang dieses Monats bekannt, dass es seine Praxis der Ölpreisabsicherung aussetzt, und schätzte die Kosten für den Ausstieg aus seinen Absicherungen in den ersten beiden Quartalen des Jahres 2022 auf 1,38 Milliarden US-Dollar.

Hedging ermöglicht es Unternehmen, zukünftige Preise für einen Teil der Produktion zu sichern und sie vor Abschwüngen zu schützen – aber das Risikomanagementprogramm von Cenovus hinderte das Unternehmen auch daran, vollständig vom Aufschwung der Energiepreise zu profitieren.

Mit zusätzlicher Berichterstattung von Reuters

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