Brookfield stürzt sich mit einem Einsatz von 12 Milliarden Dollar kopfüber in den aufgewühlten europäischen Markt

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Brookfield Asset Management Inc. steuert mit offenem Scheckbuch auf Europas anschwellenden Marktsturm zu.

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Da viele seiner Konkurrenten angesichts einer ständig wachsenden Liste von Risikofaktoren davon absehen, Kapital in die Region zu binden, plant der kanadische Investmentgigant im Wert von 725 Milliarden US-Dollar, in Sektoren einzukaufen, die von sauberer Energie bis hin zu Technologie reichen, neue Büros zu eröffnen und frisches Geld zu beschaffen .

„Ehrlich gesagt lieben wir diese Art von Märkten“, sagte Anuj Ranjan, der bei Brookfield die Geschäftsentwicklung leitet und den Private-Equity-Bereich in Europa und im asiatisch-pazifischen Raum leitet, in einem Interview in London. „Der Grund, warum wir aufgeregt sind, ist, dass dies den Markt weniger wettbewerbsfähig macht.“

Mit mehr als 12 Milliarden US-Dollar in diesem Jahr haben Brookfields Ausgaben in Europa bereits einen Jahresrekord erreicht, wie Daten von Bloomberg zeigen, angeheizt durch die Übernahmen des britischen Haushaltsreparaturanbieters HomeServe Plc, der Immobilienunternehmen Hibernia REIT Plc und Befimmo SA sowie des Schieferproduzenten Cupa Group .

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Als weiteres Zeichen seiner Ambitionen zum Abschluss eines Deals hat sich der Infrastrukturspezialist auch mit Cellnex Telecom SA zusammengetan, um ein Angebot für die 20-Milliarden-Dollar-Tower-Einheit der Deutschen Telekom AG zu verfolgen.

„Für unsere Infrastruktur- und Erneuerbare-Energien-Sektoren gehen wir davon aus, dass das Ende des Jahres arbeitsreich sein wird“, sagte Connor Teskey, Head of Europe von Brookfield. “Sehr beschäftigt.”

Neue Außenposten

Brookfield tätigte seine ersten Investitionen in Europa vor etwa 20 Jahren. Seine ersten Wetten konzentrierten sich auf Immobilien, bevor die Finanzkrise 2008 dazu führte, dass das Netz breiter ausgeworfen wurde, um Gelegenheiten in den Bereichen Infrastruktur, erneuerbare Energien, Private Equity und Kredite zu nutzen.

Laut Teskey verwaltet das Unternehmen heute mehr als 125 Milliarden US-Dollar in Europa, gegenüber rund 6 Milliarden US-Dollar vor einem Jahrzehnt, und beschäftigt rund 300 Mitarbeiter in der Region. Während die meisten in London ansässig sind, gibt es Pläne, Betriebe in anderen wichtigen Finanzzentren Europas aufzubauen.

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„Wir haben Iberia von Madrid aus abgedeckt. Wir schauen jetzt verstärkt nach Deutschland. Keine Frage, Frankreich kommt kurz darauf“, sagte er. „Wir sehen heute in unserem Geschäft nichts, was darauf hindeutet, dass sich unsere europäische Expansion verlangsamen würde.“

Brookfield hat schon früher in Turbulenzen nach Wachstum gesucht. In den Jahren nach der Finanzkrise schloss das Unternehmen zwei Transformationsgeschäfte ab, den Kauf der australischen Babcock & Brown Infrastructure Group im Jahr 2009 und des US-Einkaufszentrumsbetreibers General Growth Properties Inc. im folgenden Jahr. Beide trugen dazu bei, das Engagement in Schlüsselbereichen wie Infrastruktur und Immobilien zu erhöhen.

„Wir prüfen in diesem Umfeld aktiv Transformationsmöglichkeiten wie diese“, sagte Rajan und fügte hinzu, dass Technologie ein relativ neues Interessengebiet für die Gruppe sei – insbesondere ausgereifte Software- und Technologiedienstleistungsunternehmen.

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Natürlich sehen sich Brookfield und andere Käufer einem zunehmend herausfordernden Markt gegenüber, wenn es darum geht, die Fremdfinanzierung großer Geschäfte zu sichern. Banken reduzieren ihr Engagement auf dem Leveraged-Loan-Markt aus Angst, auf Schulden sitzen zu bleiben, die sie nicht verkaufen können.

„Für hochwertige Unternehmen und Sponsoren steht Kapital zur Verfügung“, sagte Rajan. „Es ist wie wir sagen, wenn es auf dem Büromarkt Leerstand gibt, sind die Grade-A-Gebäude immer besetzt.“

Übergangszeit

Ein wichtiger Schwerpunktbereich für Brookfield ist die weltweite Bewegung hin zu saubereren Energieformen – eine Verschiebung, die durch Russlands Krieg in der Ukraine und seine Auswirkungen auf den Preis fossiler Brennstoffe neue Impulse erhalten hat.

Im Juni sammelte sie 15 Milliarden US-Dollar für einen speziellen Energiewendefonds, der von Teskey und Mark Carney, dem ehemaligen Gouverneur der Bank of England, gemeinsam geleitet werden soll. Brookfield hat bereits Vereinbarungen getroffen, rund 2,5 Milliarden US-Dollar aus dem Fonds auszugeben, unter anderem für erneuerbare Energieprojekte in Deutschland und Großbritannien. Darüber hinaus wird das Unternehmen versuchen, in Unternehmen zu investieren, die die Dekarbonisierung anstreben, aber weder über das Kapital noch über das operative Know-how verfügen Also.

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„Wenn die Welt ihre umfassenderen Netto-Null-Ziele erreichen will, kann man nicht einfach dorthin gelangen, indem man mehr von dem baut, was vollkommen grün, sauber und makellos ist“, sagte Teskey, der auch die erneuerbare Energie- und Übergangsgruppe von Brookfield leitet.

Brookfield sammelte die 15 Milliarden US-Dollar zu einer Zeit, als die Marktvolatilität das brandaktuelle Fundraising-Umfeld für Private-Equity-Unternehmen im weiteren Sinne abkühlte. Das hat dazu geführt, dass Investoren neue Kapitalströme zu den etablierteren Namen der Branche geleitet haben.

„Dies sollte unser bisher größtes Jahr für Fundraising sein“, sagte Teskey.

Zur Arbeit zurückkehren

Als einer der weltweit größten Immobilieninvestoren hat Brookfield auch die Rückkehr der Arbeitnehmer in ihre Büros nach der Pandemie verdoppelt. Die diesjährigen Übernahmen des belgischen Immobilienfonds Befimmo und der irischen Hibernia folgten einer Vereinbarung, die in Deutschland ansässige Alstria Office REIT-AG im Jahr 2021 zu privatisieren.

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Im Jahr 2020, als Großbritannien seine Innenstädte sperrte, um die Ausbreitung des Coronavirus zu bekämpfen, beschloss Brookfield, eine große Beteiligung am Vermieter British Land Co. aufzubauen. Brookfields Präsenz im britischen Immobilienbereich ist als Miteigentümer von bereits gut etabliert Canary Wharf, eines der wichtigsten Finanzviertel Londons.

„Angesichts unseres bedeutenden Bürobestands auf der ganzen Welt hatten wir das Gefühl, dass es einen Grund gibt, warum es Büros gibt“, sagte Brad Hyler, geschäftsführender Gesellschafter und Leiter des europäischen Immobilienbereichs bei Brookfield. „Besonders die qualitativ hochwertigeren, von denen wir dachten, dass die Leute wiederkommen würden. Es war nur eine Frage der Zeit.“

Bloomberg.com

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