Bitcoin (BTC) erlebte zwischen dem 25. April und dem 1. Mai eine beträchtliche Volatilität, die zwischen 27.200 und 30.000 $ lag. Aus Handelssicht klingt die Bewegung um 10,5 % alarmierend, was zu Liquidationen von gehebelten BTC-Futures-Kontrakten in Höhe von 340 Millionen US-Dollar führt.
Aus einem breiteren Blickwinkel betrachtet ist der Bitcoin-Preis jedoch seit Jahresbeginn im Jahr 2023 um 72 % gestiegen, während der S&P 500-Aktienmarktindex 9 % Zuwächse verzeichnete.
BTC-Preis steigt aufgrund des schwächeren US-Dollars, Bankenkrise
Der Bullenlauf von Bitcoin fand statt, während der Dollarstärkeindex (DYX), der die US-Währung gegenüber einem Korb von Devisen misst, sich dem niedrigsten Stand seit 12 Monaten näherte.
Der Indikator liegt bei 102, gegenüber 105,3 vor acht Wochen, da die Anleger höhere Chancen auf weitere Interventionen des US-Finanzministeriums zur Eindämmung der Bankenkrise eingepreist haben.
Am 1. Mai schloss das kalifornische Ministerium für Finanzschutz und Innovation die First Republic Bank (FRB) und übertrug die Kontrolle an die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Die FDIC schloss daraufhin einen Kauf- und Übernahmevertrag mit JPMorgan ab, um die Einleger zu schützen. Die FRB schloss sich der Silicon Valley Bank und der Signature Bank an, um die jüngste US-Bank zu werden, die 2023 zusammenbrach.
Nun veranlasst die bevorstehende Entscheidung der US-Notenbank über den Zinssatz am 3. Mai Bitcoin-Investoren, die Nachhaltigkeit des Unterstützungsniveaus von 28.000 $ in Frage zu stellen. Indem die Zinsrendite näher an 5 % gedrückt wird, beseitigt die Zentralbank Anreize für Investitionen in Risikomärkte, was sich im Wesentlichen negativ auf den Preis von Bitcoin auswirkt.
Lassen Sie uns einen Blick auf die Kennzahlen zu Derivaten werfen, um besser zu verstehen, wie professionelle Trader im aktuellen Marktumfeld positioniert sind.
Die Bitcoin-Margin-Märkte zeigen bescheidenen Optimismus
Margin-Märkte geben einen Einblick in die Position professioneller Trader, da sie es Anlegern ermöglichen, Kryptowährung zu leihen, um ihre Positionen zu nutzen.
OKX bietet beispielsweise einen Margin-Lending-Indikator, der auf dem Stablecoin/BTC-Verhältnis basiert. Händler können ihr Engagement erhöhen, indem sie sich Stablecoins ausleihen, um Bitcoin zu kaufen. Auf der anderen Seite können Bitcoin-Kreditnehmer nur auf den Rückgang des Preises einer Kryptowährung wetten.
Das obige Diagramm zeigt, dass die Margin Lending Ratio der OKX-Händler zwischen dem 17. April und dem 30. April gestiegen ist. Das ist etwas besorgniserregend, da es zeigt, dass Hebelwirkung eingesetzt wurde, um die Kursgewinne von Bitcoin zu unterstützen.
Darüber hinaus war das Verhältnis von 43 % zugunsten von BTC-Longs am 27. April das höchste Niveau seit 40 Tagen, was auf Überreizung hinweist, als Bitcoin mit 30.000 $ flirtete, die sich nach der jüngsten Korrektur auf 28.400 $ auf 32 % korrigierten.
Um externe Effekte auszuschließen, die sich möglicherweise nur auf die Margenmärkte ausgewirkt haben, sollte man die Long-to-Short-Kennzahl analysieren. Darüber hinaus sammelt es Daten von den Positionen der Börsenkunden zu Spot-, unbefristeten und vierteljährlichen Futures-Kontrakten und bietet so bessere Informationen darüber, wie Pro-Trader positioniert sind.
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Die Märkte für BTC-Derivate zeigen keine Anzeichen von Baisse
Es gibt gelegentliche methodologische Diskrepanzen zwischen verschiedenen Börsen, daher sollten die Leser Veränderungen statt absoluter Zahlen beobachten.
Obwohl Bitcoin den Widerstand von 30.000 $ nicht durchbrechen konnte, haben professionelle Händler ihre gehebelten Long-Positionen mithilfe von Futures erhöht, so der Long-to-Short-Indikator.
Bei der Krypto-Börse OKX stieg das Long-to-Short-Verhältnis stark an, von 0,66 am 27. April auf aktuell 0,93 am 1. Mai. Darüber hinaus stieg auch bei Binance das Long-to-Short-Verhältnis zugunsten von Longs und bewegte sich von 1,12 am April 25 auf einen Höchststand von 1,26 am 30. April.
Daher waren die Bären, die Futures-Kontrakte nutzten, trotz des Kursrückgangs von 5 % von einem Hoch von 29.970 $ am 30. April nicht zuversichtlich genug, um gehebelte Short-Positionen hinzuzufügen. Einfach ausgedrückt, selbst wenn Bitcoin 28.000 $ erneut testet, sollten die Bullen noch nicht das Handtuch werfen, da sowohl die Margen- als auch die Terminmarktindikatoren gesund bleiben.
Dieser Artikel enthält keine Anlageberatung oder -empfehlung. Jede Anlage- und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden, und die Leser sollten ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn sie eine Entscheidung treffen.