In den letzten 14 Tagen wurden die Kryptowährungsmärkte in einer ungewöhnlich engen Spanne von 7,1 % gehandelt. Mit anderen Worten, die Anleger sind nicht bereit, neue Wetten zu platzieren, bis es zusätzliche regulatorische Klarheit gibt, insbesondere in den Vereinigten Staaten.
Die gesamte Krypto-Marktkapitalisierung fiel in den sieben Tagen bis zum 4. Mai um 1 % auf 1,2 Billionen US-Dollar, hauptsächlich aufgrund des Preisrückgangs von Bitcoin (BTC) um 1,1 %, des Verlusts von Ether (ETH) um 0,2 % und des Handels von BNB (BNB) um 1,4 %. .
Beachten Sie, dass die exakt gleiche Marktkapitalisierungsspanne von 1,16 bis 1,22 Billionen US-Dollar zuvor zwischen dem 29. März und dem 10. April 12 Tage lang bestand Risikobereitschaft auf beiden Seiten.
Das Krypto-Razzia der SEC könnte nach hinten losgehen
Die Coinbase-Börse zum Beispiel hat mit der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission über die Notwendigkeit klarer Regeln für den Handel mit digitalen Vermögenswerten gekämpft. Die Einsätze wurden erhöht, nachdem der Börse am 22. März eine Mitteilung von Wells ausgehändigt worden war, eine „rechtliche Drohung“ wegen „möglicher Verstöße gegen Wertpapiergesetze“.
Die jüngste Entscheidung war jedoch für Coinbase günstig, da das Gericht die SEC angewiesen hat, die Sicherheitsregeln für digitale Assets innerhalb von 10 Tagen zu klären.
Andererseits scheint die Bankenkrise nicht abgeklungen zu sein, nachdem der Kreditgeber PacWest Bancorp Berichten zufolge angekündigt hatte, eine Übernahme zu erwägen. Das regionale Finanzinstitut verfügte über Vermögenswerte in Höhe von 40 Milliarden US-Dollar, obwohl dies etwa 80 % des Kreditbestands sind gewidmet zu gewerblichen Immobilien und Wohnhypotheken – ein Sektor, der von steigenden Zinssätzen geplagt wurde.
Der jüngste Krypto-Seitwärtstrend deutet darauf hin, dass die Anleger zögern, neue Wetten zu platzieren, bis mehr Klarheit darüber besteht, ob das US-Finanzministerium weiterhin Liquidität zur Eindämmung der Bankenkrise zuführen wird, die die Inflation und eine positive Dynamik für knappe Vermögenswerte begünstigt.
BTC- und ETH-Derivate zeigen eine gedämpfte Nachfrage von Bären
Unbefristete Verträge, auch als inverse Swaps bekannt, haben einen eingebetteten Satz, der normalerweise alle acht Stunden berechnet wird. Börsen verwenden diese Gebühr, um Ungleichgewichte im Wechselkursrisiko zu vermeiden.
Eine positive Finanzierungsrate zeigt an, dass Longs (Käufer) mehr Hebelwirkung verlangen. Die gegenteilige Situation tritt jedoch ein, wenn Leerverkäufer (Verkäufer) eine zusätzliche Hebelwirkung benötigen, wodurch der Finanzierungssatz negativ wird.
Der 7-Tage-Finanzierungssatz für Bitcoin und Ether war neutral, was auf eine ausgewogene Nachfrage von gehebelten Longs (Käufern) und Shorts (Verkäufern) unter Verwendung von unbefristeten Futures-Kontrakten hinweist. BNB war die einzige Ausnahme, da Shorts 1,4 % pro Woche gezahlt haben, um ihre Positionen offen zu halten, was auf Baisse hindeutet.
Um externe Effekte auszuschließen, die sich ausschließlich auf die Futures-Märkte ausgewirkt haben könnten, können Trader die Marktstimmung einschätzen, indem sie messen, ob mehr Aktivität durch Call-(Kauf-)Optionen oder Put-(Verkaufs-)Optionen erfolgt. Im Allgemeinen werden Call-Optionen für bullische Strategien verwendet, während Put-Optionen für bearishe Strategien verwendet werden.
Der Verfall von Optionen kann erhebliche Auswirkungen auf den Markt haben, insbesondere wenn es sich um eine große Anzahl von Kontrakten handelt. Wenn Optionskontrakte auslaufen, können die Inhaber dieser Kontrakte ihre Rechte ausüben, was zu Kauf- oder Verkaufsdruck auf den Basiswert führen kann. Dies kann zu einer erhöhten Volatilität des Bitcoin-Preises führen, was zu einem Vorteil von 575 Millionen US-Dollar für Bullen beim letzten Ablauf am 28. April führte.
Ein Put-to-Call-Verhältnis von 0,70 zeigt an, dass das Open Interest der Put-Option den bullischeren Calls hinterherhinkt und daher bullisch ist. Im Gegensatz dazu begünstigt ein Indikator von 1,40 Put-Optionen, die als rückläufig angesehen werden können.
Das Put-to-Call-Verhältnis für das Bitcoin-Optionsvolumen liegt seit dem 26. April unter 0,90, was auf eine höhere Präferenz für neutrale bis bullische Call-Optionen hinweist. Noch wichtiger ist, dass selbst als Bitcoin am 1. Mai kurzzeitig auf 27.700 $ nach unten korrigierte, die Nachfrage nach den schützenden Put-Optionen nicht signifikant anstieg.
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Der Optionsmarkt zeigt, dass Wale und Marktmacher nicht bereit sind, schützende Puts einzugehen, selbst nachdem Bitcoin am 1. Mai um 7,8 % abgestürzt ist. Angesichts der ausgewogenen Nachfrage auf den Terminmärkten scheinen Händler jedoch zu zögern, zusätzliche Wetten zu platzieren, bis Klarheit darüber besteht, ob das US-Schatzamt weiterlaufen wird um den angeschlagenen regionalen Bankensektor zu retten.
Es ist unklar, ob die gesamte Marktkapitalisierung in der Lage sein wird, die 1,22-Billionen-Dollar-Grenze zu durchbrechen. Aber eines ist sicher: Professionelle Trader setzen nicht auf einen Krypto-Preissturz, da die Nachfrage nach schützenden Puts gedämpft ist.
Dieser Artikel enthält keine Anlageberatung oder -empfehlung. Jede Anlage- und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden, und die Leser sollten ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn sie eine Entscheidung treffen.