Wie funktioniert Hochfrequenzhandel an dezentralen Börsen?

Nach dem Boom der dezentralen Finanzen (DeFi) im Jahr 2020 festigten die dezentralen Börsen (DEXs) ihren Platz in den Ökosystemen sowohl der Kryptowährung als auch des Finanzwesens. Da DEXs nicht so stark reguliert sind wie zentralisierte Börsen, können Benutzer jedes gewünschte Token auflisten.

Mit DEXs können Hochfrequenzhändler mit Coins handeln, bevor sie an den großen Börsen ankommen. Außerdem sind dezentrale Börsen nicht verwahrungslos, was bedeutet, dass Schöpfer keinen Exit-Betrug ziehen können – theoretisch.

Daher haben sich Hochfrequenzhandelsunternehmen, die früher einzigartige Handelstransaktionen mit Betreibern von Kryptowährungsbörsen vermittelt haben, an dezentrale Börsen gewandt, um Geschäfte zu tätigen.

Was ist Hochfrequenzhandel in Krypto?

Hochfrequenzhandel (HFT) ist eine Handelsmethode, die komplexe Algorithmen verwendet, um große Datenmengen zu analysieren und schnelle Trades durchzuführen. Als solches kann HFT mehrere Märkte analysieren und ein großes Auftragsvolumen in Sekundenschnelle ausführen. Im Bereich des Handels ist eine schnelle Ausführung oft der Schlüssel zum Gewinn.

HFT eliminiert kleine Bid-Ask-Spreads, indem es schnell große Handelsvolumina durchführt. Es ermöglicht den Marktteilnehmern auch, Preisänderungen zu nutzen, bevor sie sich vollständig im Auftragsbuch widerspiegeln. Dadurch kann HFT auch in volatilen oder illiquiden Märkten Gewinne erzielen.

HFT tauchte zuerst auf den traditionellen Finanzmärkten auf, hat sich aber seitdem aufgrund infrastruktureller Verbesserungen bei Kryptobörsen seinen Weg in den Kryptowährungsraum gebahnt. In der Welt der Kryptowährung kann HFT für den Handel mit DEXs verwendet werden. Es wird bereits von mehreren Hochfrequenzhandelshäusern wie Jump Trading, DRW, DV Trading und Hehmeyer, der Financial Times, genutzt gemeldet.

Dezentrale Börsen werden immer beliebter. Sie bieten viele Vorteile gegenüber herkömmlichen zentralisierten Börsen (CEXs), wie z. B. verbesserte Sicherheit und Datenschutz. Daher ist das Aufkommen von HFT-Strategien in Krypto eine natürliche Entwicklung.

Die Popularität von HFTs hat auch dazu geführt, dass einige auf den Kryptohandel ausgerichtete Hedgefonds algorithmischen Handel einsetzen, um große Renditen zu erzielen, was Kritiker dazu veranlasst, HFTs zu verurteilen, weil sie größeren Organisationen einen Vorteil im Kryptohandel verschaffen.

Auf jeden Fall scheint HFT hier zu sein, um in der Welt des Kryptowährungshandels zu bleiben. Mit der richtigen Infrastruktur kann HFT verwendet werden, um Gewinne zu erzielen, indem günstige Marktbedingungen in einem volatilen Markt genutzt werden.

Wie funktioniert Hochfrequenzhandel an dezentralen Börsen?

Das Grundprinzip hinter HFT ist einfach: Billig kaufen, teuer verkaufen. Dazu analysieren HFT-Algorithmen große Datenmengen, um Muster und Trends zu identifizieren, die gewinnbringend ausgenutzt werden können. Beispielsweise kann ein Algorithmus einen bestimmten Preistrend erkennen und dann schnell hintereinander eine große Anzahl von Kauf- oder Verkaufsaufträgen ausführen, um davon zu profitieren.

Die United States Securities and Exchange Commission verwendet keine spezifische Definition des Hochfrequenzhandels. Wie auch immer, es Listen fünf Hauptaspekte von HFT:

• Verwenden von schnellen und komplexen Programmen zum Generieren und Ausführen von Aufträgen

• Reduzierung potenzieller Verzögerungen und Latenzen im Datenfluss durch die Nutzung von Colocation-Diensten, die von Börsen und anderen Diensten angeboten werden

• Verwenden von kurzen Zeitfenstern zum Öffnen und Schließen von Positionen

• Mehrere Bestellungen aufgeben und diese kurz nach dem Absenden stornieren

• Reduzierung des Übernachtrisikos durch das Halten von Positionen für sehr kurze Zeiträume

Kurz gesagt, HFT verwendet ausgeklügelte Algorithmen, um kontinuierlich alle Kryptowährungen über mehrere Börsen hinweg mit sehr hoher Geschwindigkeit zu analysieren. Die Geschwindigkeit, mit der HFT-Algorithmen arbeiten, verschafft ihnen einen erheblichen Vorteil gegenüber menschlichen Händlern. Sie können auch an mehreren Börsen gleichzeitig und über verschiedene Anlageklassen hinweg handeln, was sie sehr vielseitig macht.

HFT-Algorithmen wurden entwickelt, um Handelsauslöser und Trends zu erkennen, die mit bloßem Auge nicht leicht zu erkennen sind, insbesondere bei Geschwindigkeiten, die erforderlich sind, um eine große Anzahl von Positionen gleichzeitig zu eröffnen. Letztendlich ist es das Ziel von HFT, der Erste in der Reihe zu sein, wenn neue Trends vom Algorithmus identifiziert werden.

Nachdem beispielsweise ein großer Investor eine Long- oder Short-Position in einer Kryptowährung eröffnet hat, bewegt sich der Preis normalerweise. HFT-Algorithmen nutzen diese nachfolgenden Preisbewegungen, indem sie in die entgegengesetzte Richtung handeln und schnell einen Gewinn verbuchen.

Allerdings sind große Verkäufe von Kryptowährungen in der Regel schädlich für den Markt, da sie normalerweise die Preise nach unten ziehen. Wenn sich die Kryptowährung jedoch wieder normalisiert, „kaufen die Algorithmen den Dip“ und verlassen die Positionen, sodass die HFT-Firma oder der Händler von der Preisbewegung profitieren können.

HFT in Kryptowährung wird ermöglicht, weil die meisten digitalen Assets an dezentralen Börsen gehandelt werden. Diese Börsen haben nicht die gleiche zentralisierte Infrastruktur wie traditionelle Börsen und können daher viel schnellere Handelsgeschwindigkeiten bieten. Dies ist ideal für HFT, da es eine Entscheidungsfindung und Ausführung in Sekundenbruchteilen erfordert. Im Allgemeinen führen Hochfrequenzhändler jede Sekunde zahlreiche Trades aus, um im Laufe der Zeit bescheidene Gewinne zu erzielen und einen großen Gewinn zu erzielen.

Was sind die besten HFT-Strategien?

Obwohl es zu viele Arten von HFT-Strategien gibt, um sie aufzulisten, gibt es einige von ihnen schon eine Weile und sind für erfahrene Anleger nicht neu. Die Idee von HFT wird häufig mit konventionellen Handelstechniken in Verbindung gebracht, die sich modernste IT-Fähigkeiten zunutze machen. Der Begriff HFT kann sich jedoch auch auf grundlegendere Möglichkeiten beziehen, Chancen auf dem Markt zu nutzen.

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Kurz gesagt, HFT kann als eigenständige Strategie angesehen werden. Anstatt sich auf HFT als Ganzes zu konzentrieren, ist es daher wichtig, bestimmte Handelstechniken zu analysieren, die HFT-Technologien verwenden.

Krypto-Arbitrage

Krypto-Arbitrage ist der Prozess, Gewinne zu erzielen, indem Preisunterschiede für dieselbe Kryptowährung an verschiedenen Börsen ausgenutzt werden. Wenn zum Beispiel ein Bitcoin (BTC) an Börse A 30.050 $ und an Börse B 30.100 $ kostet, könnte man es an der ersten Börse kaufen und es dann sofort an der zweiten Börse für einen schnellen Gewinn verkaufen.

Kryptohändler, die von diesen Marktinkonsistenzen profitieren, werden Arbitrageure genannt. Mithilfe effizienter HFT-Algorithmen können sie Diskrepanzen vor allen anderen ausnutzen. Auf diese Weise tragen sie zur Stabilisierung der Märkte bei, indem sie die Preise ausgleichen.

HFT ist für Arbitrageure äußerst vorteilhaft, da das Zeitfenster für die Durchführung von Arbitragestrategien normalerweise sehr klein ist (weniger als eine Sekunde). Um kurzfristige Marktchancen schnell zu nutzen, verlassen sich HFTs auf robuste Computersysteme, die die Märkte schnell scannen können. Darüber hinaus entdecken HFT-Plattformen nicht nur Arbitrage-Möglichkeiten, sondern können Trades auch hundertmal schneller abwickeln als ein menschlicher Trader.

Market-Making

Eine weitere gängige HFT-Strategie ist das Market Making. Dabei platzieren Sie gleichzeitig Kauf- und Verkaufsaufträge für ein Wertpapier und profitieren von der Geld-Brief-Spanne – der Differenz zwischen dem Preis, den Sie für einen Vermögenswert zu zahlen bereit sind (Briefkurs) und dem Preis, zu dem Sie bereit sind um es zu verkaufen (Gebotspreis).

Große Unternehmen, sogenannte Market Maker, sorgen für Liquidität und Ordnung auf einem Markt und sind im konventionellen Handel bekannt. Market Maker können auch mit einer Kryptowährungsbörse verbunden werden, um die Marktqualität zu gewährleisten. Andererseits gibt es auch Market Maker, die keine Vereinbarungen mit Börsenplattformen haben – ihr Ziel ist es, deren Algorithmen zu nutzen und vom Spread zu profitieren.

Market Maker kaufen und verkaufen ständig Kryptowährungen und legen ihre Geld-Brief-Spannen so fest, dass sie bei jedem Handel einen kleinen Gewinn erzielen. Sie können beispielsweise Bitcoin für 37.100 $ (der Briefkurs) von jemandem kaufen, der ihre Bitcoin-Bestände verkaufen möchte, und anbieten, sie für 37.102 $ (der Geldkurs) zu verkaufen.

Die Differenz von $2,00 zwischen Geld- und Briefkurs wird als Spread bezeichnet, und damit verdienen Market Maker hauptsächlich Geld. Und obwohl der Unterschied zwischen Brief- und Geldkurs unbedeutend erscheinen mag, kann der Tageshandel mit Volumen zu einem erheblichen Gewinn führen.

Der Spread stellt sicher, dass der Market Maker für das vererbte Risiko entschädigt wird, das mit solchen Trades einhergeht. Market Maker versorgen den Markt mit Liquidität und erleichtern Käufern und Verkäufern den Handel zu fairen Preisen.

Kurzfristige Chancen

Hochfrequenzhandel ist nicht für Swingtrader und Buy-and-Holder gedacht. Stattdessen wird es von Spekulanten eingesetzt, die auf kurzfristige Preisschwankungen setzen wollen. Daher bewegen sich Hochfrequenzhändler so schnell, dass der Preis möglicherweise keine Zeit hat, sich anzupassen, bevor sie erneut handeln.

Wenn zum Beispiel ein Wal Kryptowährung abwirft, wird sein Preis normalerweise für kurze Zeit fallen, bevor sich der Markt anpasst, um das Angebot-Nachfrage-Gleichgewicht zu erfüllen. Die meisten manuellen Trader werden bei diesem Einbruch verlieren, da er möglicherweise nur Minuten (oder sogar Sekunden) anhält, aber Hochfrequenz-Trader können daraus Kapital schlagen. Sie haben die Zeit, ihre Algorithmen arbeiten zu lassen, da sie wissen, dass sich der Markt schließlich stabilisieren wird.

Volumenhandel

Eine weitere gängige HFT-Strategie ist der Volumenhandel. Dazu gehört, die Anzahl der in einem bestimmten Zeitraum gehandelten Aktien zu verfolgen und dann entsprechend zu handeln. Die Logik dahinter ist, dass mit zunehmender Anzahl der gehandelten Aktien auch die Liquidität des Marktes zunimmt, wodurch es einfacher wird, eine große Anzahl von Aktien zu kaufen oder zu verkaufen, ohne den Markt zu stark zu bewegen.

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Einfach ausgedrückt geht es beim Volumenhandel darum, die Liquidität des Marktes auszunutzen.

Hochfrequenzhandel ermöglicht es Händlern, eine große Anzahl von Transaktionen schnell auszuführen und selbst von kleinsten Marktschwankungen zu profitieren.

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