Governance-Token sind eine Art Kryptowährung, mit der Token-Inhaber über die Richtung eines Blockchain-Projekts abstimmen können. Der Hauptzweck von Governance-Token besteht darin, die Entscheidungsfindung zu dezentralisieren und den Inhabern ein Mitspracherecht bei der Durchführung des Projekts zu geben.
Inhaber von Governance-Token sind in der Regel stärker in den Erfolg des Projekts investiert, da sie je nach Ergebnis mehr gewinnen oder verlieren können. Community-Mitglieder können Token verwenden, um die Richtung und die Funktionen eines Blockchain-Protokolls direkt zu beeinflussen. So ist es möglich, Änderungen an der Benutzeroberfläche vorzunehmen, über Gebühren und Belohnungsverteilung abzustimmen oder sogar den zugrunde liegenden Code eines Projekts zu ändern.
Obwohl die meisten Token für dezentralisierte Finanzen (DeFi) Governance-Token sind, ist die Abstimmung nicht ihr einziges definierendes Merkmal. Personen, die diese Governance-Token besitzen, können sie verwenden, um Kredite aufzunehmen, sie zu staken und durch Yield Farming Geld zu verdienen. Bei alledem ist ihre primäre Funktion nach wie vor die Machtverteilung.
Governance-Token sind eine relativ neue Erfindung, und es wird immer noch viel über ihre Wirksamkeit diskutiert. Einige glauben, dass sie der Schlüssel zu einer echten Dezentralisierung sind, während andere befürchten, dass sie zu einer Zentralisierung der Macht bei einer kleinen Gruppe von Token-Inhabern führen werden.
Wie funktionieren Governance-Token?
Governance-Token dienen als Grundlage für die Etablierung einer dezentralen Governance in dezentralen autonomen Organisationen (DAOs), DeFi-Projekten und dezentralen Anwendungen (DApps).
Benutzer, die bedeutende Beiträge zur Community geleistet oder Loyalität bewiesen haben, werden häufig mit Governance-Token ausgezeichnet. Token-Inhaber stimmen dann über Schlüsselthemen ab, um sicherzustellen, dass die Projekte effektiv voranschreiten. Im Allgemeinen stimmen die Leute ab, indem sie Smart Contracts verwenden, sodass die Ergebnisse automatisch tabelliert und in Kraft gesetzt werden.
Jedes Projekt hat seinen eigenen Satz von Governance-Token-Regeln. Sie werden unter Verwendung verschiedener Berechnungsmethoden an die Interessengruppen, einschließlich des Gründerteams, der Investoren und der Nutzer, verteilt.
Einige Governance-Token stimmen nur über eine begrenzte Anzahl von Governance-Themen ab, während andere über alles abstimmen, von Entwicklungsaktualisierungen bis hin zu Smart Contract-Revisionen. In ähnlicher Weise haben einige Governance-Token die Möglichkeit, finanzielle Erträge zu generieren; andere nicht.
Die auf Ethereum basierende DAO, MakerDAO, gehörte zu den ersten Emittenten von Governance-Token. Der Stablecoin von MakerDAO heißt Dai (DAI), während Maker (MKR) Tokenholder das Protokoll selbst regeln. Ein Token entspricht einer Stimme und Entscheidungen mit den meisten Stimmen werden angenommen.
Zu den Arten von Themen, über die MKR-Tokeninhaber abstimmen, gehören Gebühren, Regeln und Ernennungen von Teammitgliedern. Letztendlich ist es das Ziel, die Stabilität, Transparenz und Effizienz von DAI zu erhalten.
Ein weiteres Beispiel für ein Protokoll mit einem Governance-Token ist Compound, ein DeFi-Protokoll, das es Benutzern ermöglicht, Kryptowährungen zu leihen oder zu verleihen. Das Protokoll verfügt über ein Governance-Token namens Compound (COMP), mit dem Tokeninhaber über wichtige protokollbezogene Angelegenheiten entscheiden können.
Die Anzahl der COMP-Token, die Benutzer erhalten, basiert auf ihrem Aktivitätsniveau innerhalb des Compound-Netzwerks. Benutzer, die häufiger verleihen und leihen, werden jedoch mit mehr COMP-Token belohnt. Der COMP-Token entspricht einer Stimme auf Compound. Die Token können auch an andere delegiert werden, um in Ihrem Namen abzustimmen.
Im Jahr 2020 gab Compound die Kontrolle über den Admin-Schlüssel des Netzwerks auf und das Projekt wird nun vollständig von seinen Token-Inhabern ohne andere Governance-Methoden gesteuert.
Was ist der Unterschied zwischen Governance- und Utility-Token?
Utility-Token sind digitale Vermögenswerte, die für einen bestimmten Zweck verwendet werden können, z. B. die Zahlung von Gebühren oder den Zugang zu einem Produkt oder einer Dienstleistung. Im Gegensatz dazu geben Governance-Token dem Inhaber ein Mitspracherecht bei der Durchführung des Projekts.
Der Zweck eines Utility-Tokens ist normalerweise innerhalb des nativen Blockchain-Netzwerks oder der Kryptoplattform, auf der es gekauft wurde, enthalten. BNB (BNB) ist ein gutes Beispiel für einen Utility Token. Es wird auf Binance verwendet, um Gebühren zu zahlen, über neue Token-Listings abzustimmen und Tickets oder „Eintrittsgebühren“ für Funktionen wie das Binance Launchpad zu bezahlen.
Der Hauptunterschied besteht darin, dass Utility Token keine Governance-Macht haben. Utility-Token sind für viele Zwecke eine großartige Option, aber Governance-Token können in einigen Fällen die bessere Wahl sein. Wie bereits erwähnt, können Governance-Token auch zum Staking und zur Aufnahme von Krediten verwendet werden. Dies macht sie vielseitiger als Utility-Token, die hauptsächlich für Transaktionen verwendet werden.
Was sind die Vor- und Nachteile von Governance-Token?
Governance-Token sind eine gute Möglichkeit, ein Projekt zu dezentralisieren und Benutzern einen Anreiz zur Teilnahme zu geben, aber sie können komplex und anfällig für Missbrauch sein. Einer der Hauptvorteile von Governance-Token ist die Dezentralisierung. In Wahrheit sind sie die einzige Möglichkeit, wie Entwickler eine Dezentralisierung im DeFi-Ökosystem implementieren können. Ohne sie gäbe es keine Möglichkeit für die Benutzer, mitzubestimmen, wie das Projekt durchgeführt wird.
Ein weiterer Vorteil von Governance-Token besteht darin, dass sie Benutzer dazu anregen, am Projekt beteiligt zu bleiben. Wenn ein Benutzer beispielsweise COMP-Token besitzt, möchte er die Compound-Plattform weiterhin nutzen, um mehr COMP-Token zu verdienen. Dies schafft einen positiven Kreislauf, in dem Benutzer dazu angeregt werden, die Plattform zu nutzen, wodurch der Wert der Plattform steigt.
Governance-Modelle ermöglichen auch eine effizientere Entwicklung, da Entwickler an Funktionen arbeiten können, die die Community wünscht. In traditionellen Entwicklungsmodellen müssen Entwickler viel Zeit und Ressourcen für Funktionen aufwenden, die möglicherweise nicht einmal verwendet werden.
Es gibt auch einige Risiken und Nachteile, die mit Governance-Token verbunden sind. Einer davon ist, dass sie komplex sein können, was es für Benutzer schwierig macht, ihre Funktionsweise zu verstehen. Beispielsweise haben einige Protokolle mehrere Token-Typen mit unterschiedlichen Funktionen. Diese Komplexität kann zu Benutzerapathie führen, da Benutzer sich möglicherweise nicht mit Abstimmungen beschäftigen oder an der Governance teilnehmen möchten, wenn sie nicht verstehen, wie es funktioniert.
Ein weiterer Nachteil ist, dass einige Leute ihre Macht missbrauchen können. Wenn ein Benutzer eine große Anzahl von COMP-Token besitzt, kann er die Abstimmung leicht zu seinen Gunsten beeinflussen. Dies könnte dazu führen, dass Entscheidungen getroffen werden, die nicht im besten Interesse der Plattform als Ganzes sind. Es kann auch einen Mangel an Rechenschaftspflicht geben, in dem Sinne, dass niemand verantwortlich gemacht werden kann, wenn sich eine Entscheidung als schlecht herausstellt.
Sind Governance-Token wertvoll?
Governance-Token sind mächtig, weil sie den Inhabern ein Mitspracherecht bei der Entwicklung des Projekts geben. Darüber hinaus können Governance-Token die organisatorische Effizienz verbessern. Dadurch kann die gesamte Organisation effizienter und erfolgreicher werden.
Darüber hinaus haben Governance-Token einen Wert und können gehandelt, getauscht, gestaket usw. werden. Sie sind auch eine großartige Möglichkeit, passives Einkommen zu erzielen. Stake-Governance-Token können den Benutzern auch zusätzliche Vorteile bringen, wie z. B. einen besseren Zugang zu Diensten oder einen Teil der Gewinne des Protokolls. Wenn dies der Fall ist, ist der Besitz eines Governance-Tokens vergleichbar mit der Beteiligung an einer Einnahmequelle.
Wie also gewinnen Governance-Token an Wert? Es gibt ein paar Möglichkeiten. Einer ist, dass die Token wertvoller werden, wenn das Projekt erfolgreicher wird. Beispielsweise bieten neue Blockchain-Spiele Early Adopters in der Regel die Möglichkeit, ihre Governance-Token später gegen Spieleinnahmen einzusetzen. Auch wenn in diesem Fall ein Governance-Token anfangs nicht viel Wert zu haben scheint, kann es in Zukunft viel mehr wert sein.
Ein dezentrales Protokoll kann auch den Wert seiner Governance-Token steigern, indem es Token zurückkauft. Dies reduziert die Anzahl der im Umlauf befindlichen Token und macht jeden wertvoller.
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