Was prägt die Zukunft des institutionellen Kryptomarktes?

2021 war ein großes Jahr für Kryptowährungen. El Salvador war das erste Land, das Bitcoin (BTC) als gesetzliches Zahlungsmittel eingeführt hat. Im November 2021 erreichte der Preis von Bitcoin ein Allzeithoch und näherte sich der psychologisch bedeutsamen Marke von 70.000 $. Und währenddessen haben Influencer der Branche wie Elon Musk ihre Begeisterung für Kryptowährungen auf breiterer Ebene zum Ausdruck gebracht.

Ich gehe davon aus, dass 2022 weiterhin ein noch größeres Jahr für digitale Währungen sein wird, da der Markt auf 1 Milliarde Menschen anwächst. Hier sind die fünf wichtigsten Trends, die ich für das kommende Jahr am Horizont sehe.

Das institutionelle Handelsvolumen wird wachsen

2022 wird ein Jahr sein, in dem die Einführung von Kryptowährungen durch Institutionen und den Einzelhandel und insbesondere der Handel weiter zunehmen wird. Fintech-Stars PayPal und Square – zusammen mit der mobilen Aktienhandelsplattform Robinhood – haben es alle einfacher gemacht, Krypto zu kaufen, zu verkaufen und zu handeln. Und börsennotierte Unternehmen wie MicroStrategy, Tesla, Galaxy und Square fügten ihren Bilanzen im Jahr 2021 erhebliche Mengen an Bitcoin hinzu.

Was treibt dieses Wachstum an? Abgesehen von der allgemeinen Aufwärtsdynamik spiegeln zwei Beweise die anhaltende Reife des institutionellen Kryptomarktes wider: Marktkapitalisierung und Infrastruktur.

Im Jahr 2015 betrug die gesamte Krypto-Marktkapitalisierung rund 5 Milliarden US-Dollar. Seit Dezember 2021 ist es enorm auf über 2 Billionen Dollar angewachsen. Allein die Marktkapitalisierung von Bitcoin war 3,6 Milliarden US-Dollar am 4. Januar 2015 und seine aktuelle Marktkapitalisierung ist rund 900 Milliarden Dollar. Sogar die Marktkapitalisierung von Krypto Nummer zwei, Ether (ETH), die über ein größeres Ökosystem von Unternehmensanwendungen verfügt, ist es um herum 400 Milliarden Dollar, das ist fast Visa oder JPMorgan Chase.

Noch vor fünf Jahren war die Kerninfrastruktur in Krypto viel weniger entwickelt. Institutionen hatten Schwierigkeiten zu verstehen, wie Krypto-Transaktionen auf zuverlässige und konforme Weise verwahrt, gehandelt und abgewickelt werden können. Es gab keine echten Prime Broker in Krypto. Jetzt ist die Infrastruktur viel weiter entwickelt und die Institutionen haben ein besseres Verständnis und ein besseres Gefühl für die Krypto-Landschaft. Daher gehe ich davon aus, dass der institutionelle Handel weiter wachsen wird.

Trotzdem ist das Spot-Krypto-Handelsvolumen, insbesondere Bitcoin, immer noch stark fragmentiert.

Die institutionelle Einführung wird auch das Wachstum des Marktes für Krypto-Derivate beschleunigen. Es wird auch mehr Regulierung geben, was eine sehr positive Entwicklung sein wird, solange sie den öffentlichen Diskurs einbezieht und auf Industrieprodukte zugeschnitten ist, um Akzeptanz und Innovation zu ermöglichen und gleichzeitig den Anforderungen der Regulierungsbehörden gerecht zu werden.

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Im Juli 2021 forderte Finanzministerin Janet Yellen die Regulierungsbehörden auf, schnell zu handeln, um einen Regulierungsrahmen für Stablecoins zu schaffen. Seitdem hat auch der Vorsitzende der US Securities and Exchange Commission (SEC), Gary Gensler, eine Regulierung in diesem Bereich gefordert und darauf hingewiesen, dass dies auf der Agenda der SEC steht.

Weitere institutionelle Dienstleister und Tools werden auf den Markt kommen

Dennoch haben Institutionen einen entscheidenden Bedarf an den richtigen Services und Tools. Unter Startups, die Unterstützungsdienste anbieten möchten, gab es eine Flut von Aktivitäten, wie z.

Mehrere Unternehmen hatten bis August 2021 Finanzierungsrunden von mindestens 300 Millionen US-Dollar aufgebracht, darunter Blockchain.com, BlockFi, Fireblocks, Ledger und Paxos. Ich gehe davon aus, dass sich dies fortsetzen wird, wenn neue Unternehmen auftauchen, um den Kryptomarkt besser zugänglich zu machen als je zuvor. Dies wiederum wird kleinen und mittelgroßen Fonds neue Türen öffnen.

Altcoins werden immer beliebter

Nächstes Jahr erwarte ich auch, dass Altcoins immer beliebter werden, da Enthusiasten noch mehr über ihre verschiedenen Anwendungsfälle erfahren. Ether (ETH) zum Beispiel wird von der DApp-Entwicklung mit einem robusten Ökosystem angetrieben. Aufgrund der Skalierbarkeitsprobleme und hohen Gasgebühren von Ethereum wurde es jedoch auch von Blockchain-Neulingen wie Solana (SOL), Cardano (ADA) und Avalanche (AVAX) herausgefordert. Anleger sehen enorme Wachstumschancen, während Händler Volatilität und Cross-Pair-Arbitragemöglichkeiten sehen.

Allgemeiner gesagt gehe ich davon aus, dass Altcoins immer beliebter werden, da Investoren nach Wegen suchen, ihre Krypto-Portfolios zu diversifizieren. Ein Bericht von der Nasdaq notiert dass es im Oktober 2021 mehr als 100 Altcoins im Wert von mehr als 1 Milliarde US-Dollar gab, was „[implies] ein florierendes digitales Ökosystem.“ Während Altcoins-Preise ähnlich volatil sein können – und Investoren sollten zuerst ihre Recherchen durchführen – stehen viele Altcoins, darunter Solana und Polkadot, weiterhin auf den Top-Listen der Kryptowährungen mit dem größten Potenzial, das nächste große Ding zu werden.

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Das Volumen wird sich von Bitcoin in den Altcoin Ether verlagern und beginnt sich bereits jetzt zu verschieben. Weitere Beweise finden Sie beim Vermögensverwalter für digitale Währungen Grayscale Investments, der kürzlich sein Portfolio an Anlageprodukten um einen auf Solana fokussierten Trust erweitert hat.

„Wir hatten einen Platz in der ersten Reihe bei der Mainstream-Akzeptanz und -Akzeptanz von Krypto und stellen zunehmend fest, dass Investoren ihr Engagement über digitale Vermögenswerte wie Bitcoin und Ethereum hinaus diversifizieren“, sagt Michael Sonnenshein, CEO von Grayscale sagte in einer kürzlich veröffentlichten Erklärung und fügte hinzu:

„Unsere Familie von Grayscale-Produkten wird neben dieser spannenden Anlageklasse weiter wachsen, da wir uns weiterhin dafür einsetzen, Anlegern Zugangsmöglichkeiten zur digitalen Wirtschaft zu bieten.“

Reguliertes DeFi für Institutionen kommt

Dezentrale Finanzen oder das aufstrebende Ökosystem von Finanzanwendungen, die Blockchain-Technologie verwenden, wird 2022 ein großes Jahr haben. Der in DeFi gesperrte Gesamtwert (TVL) ist 2021 erheblich gestiegen.

Bislang blieben Institute an der DeFi-Seitenlinie, weil Kontrahenten bei DeFi-Transaktionen weitgehend unbekannt sind. Unabhängig davon, ob eine Institution ein Liquiditätsanbieter (LP) sein oder an einer dezentralisierten Börse (DEX) handeln möchte, sind regulatorische Klarheit und Compliance von größter Bedeutung. Aus diesem Grund hat Aave eine zugelassene DeFi-Plattform, Aave Arc, gestartet.

In den meisten DEXs müssen LPs keine Compliance-Prüfungen wie die Anforderungen von Know Your Customer und Anti-Money Laundering bestehen. Mit Blick auf 2022 gehe ich davon aus, dass sich das DeFi-Wachstum beschleunigen wird. Zwei Herausforderungen werden wahrscheinlich angegangen werden: Mangel an regulatorischer Klarheit und fehlende Compliance-Prüfungen der Gegenpartei.

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Es wird wahrscheinlich mehr regulatorische Klarheit entstehen, wenn die SEC und andere Aufsichtsbehörden neue Leitlinien bereitstellen. Und neue DeFi-Plattformen für Institutionen werden an Bedeutung gewinnen. Diese Plattformen verlangen von LPs und Händlern, dass sie Compliance-Prüfungen bestehen, und stellen den Institutionen ausreichend Liquidität zur Verfügung.

Mit mehr Klarheit und den richtigen Plattformen werden mehr Institutionen in den DeFi-Raum eintreten.

Sicherheitslösungen werden sich durchsetzen

Hacks sind seit langem ein Teil der Krypto-Geschichte. 2014 meldete beispielsweise die Bitcoin-Börse Mt. Gox Insolvenz an, nachdem Hacker Berichten zufolge Millionen von US-Dollar gestohlen hatten. Vier Jahre später stahlen Hacker von einer anderen Kryptowährungsbörse, Coincheck. Und im August 2021 verlor die DeFi-Plattform Poly Network 600 Millionen Dollar an Hacker. MonoX Finance, eine weitere DeFi-Plattform, verlor in jüngerer Zeit 31 Millionen Dollar.

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Jetzt beginnen Krypto-Börsen, Schritte zu unternehmen, um sich zu schützen, und neigen dazu, mit qualifizierten Verwahrern zusammenzuarbeiten, um Verwahrungsrisiken zu managen. Beispielsweise erwarb Coinbase im November 2021 das kryptografische Sicherheitsunternehmen Unbound Security, um seine Mehrparteien-Rechenkapazitäten zu verbessern. PayPal erwarb auch einen weiteren Anbieter von Sicherheit für digitale Vermögenswerte, Curv. Ich gehe davon aus, dass es im Laufe des Jahres 2022 ähnliche Deals geben wird.

Die Kryptoindustrie bewegt sich schnell mit vielen Drehungen und Wendungen. Aber eines ist sicher: Die Wegweiser für 2022 stehen auf weiteres Wachstum.

Dieser Artikel enthält keine Anlageberatung oder -empfehlung. Jede Anlage- und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden, und die Leser sollten ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn sie eine Entscheidung treffen.

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