Greshams Gesetz, erklärt
Greshams Gesetz hat in der Vergangenheit den Geldumlauf beeinflusst und wirkt sich weiterhin auf das Wirtschaftsverhalten aus, indem es sich damit befasst, wie Einzelpersonen verschiedene Geldformen priorisieren.
Greshams Gesetz ist ein Grundsatz der Wirtschaftswissenschaften, der besagt, dass bei zwei unterschiedlichen Formen von Geld, die im Umlauf sind, Einzelpersonen typischerweise das Geld ausgeben oder handeln, das sie für wertvoller halten, während sie das Geld horten oder verwenden, das sie für weniger wertvoll halten.
Eine gängige Formel dafür ist: „Schlechtes Geld verdrängt gutes.“ Hier wird „gutes Geld“ als eine Währung definiert, die einen größeren inneren Wert hat und an der man festhält, wohingegen „schlechtes Geld“ als eine Währung definiert wird, die einen geringeren inneren Wert hat und die Menschen gerne loswerden möchten.
Obwohl er das Konzept nicht erfunden hat, ist Greshams Gesetz nach Sir Thomas Gresham benannt, da er die Idee populär gemacht hat, wie schlechtes Geld gutes Geld in Währungssystemen verdrängt. Er war ein englischer Finanzier und Berater von Königin Elizabeth I. aus dem 16. Jahrhundert.
Greshams Gesetz wurde in der Vergangenheit in einer Reihe von Fiat-Währungssystemen angewendet, in denen entwertete oder gefälschte Münzen die wertvolleren, legalen Münzen aus dem Verkehr ziehen würden, weil Einzelpersonen lieber an der Währung mit höherem Wert festhalten und die Währung mit niedrigerem Wert ausgeben würden. Diese Idee ist auch heute noch relevant, wenn es um die Verwendung von Kryptowährungen und deren unterschiedliche Stabilität und Nützlichkeit geht.
Wie Greshams Gesetz auf Kryptowährungen anzuwenden ist
Wenn es um die Verwendung von Kryptowährungen geht, besagt das Gesetz von Gresham, dass volatilere digitale Währungen für spekulative Investitionen verwendet werden und stabile und etablierte digitale Währungen für alltägliche Transaktionen gewählt werden, was das Prinzip von „schlechtem Geld“ und „gutem Geld“ widerspiegelt.
Wenn es darum geht, die für Transaktionen zu verwendende Kryptowährung auszuwählen, entscheiden sich Einzelpersonen aufgrund ihrer Stabilität und Wertaufbewahrung oft für die Kryptowährung, die sie für weniger wertvoll halten. Greshams Gesetz impliziert, dass Einzelpersonen dazu neigen, Kryptowährungen zu verwenden, die weniger volatil und etabliert sind, für alltägliche Transaktionen, während sie die spekulativeren und volatileren für Investitionen oder Vermögenswerte aufheben. Das Prinzip bleibt bei der Einführung und Verwendung von Kryptowährungen relevant.
Das Gesetz von Gresham und die Funktion der Kryptowährung als Wertaufbewahrungsmittel sind eng miteinander verbunden. Einige digitale Währungen wie Bitcoin (BTC) gelten aufgrund ihrer Seltenheit und weit verbreiteten Verwendung als digitale Vermögenswerte ähnlich wie Gold als relativ stabil und wertvoll.
Ähnlich wie Privatpersonen Edelmetalle gehalten haben, ist es wahrscheinlicher, dass Benutzer diese Kryptowährungen als Absicherung gegen Inflation oder finanzielle Turbulenzen horten. Umgekehrt werden volatilere Kryptowährungen häufig im spekulativen Handel eingesetzt, was das Konzept von gutem und schlechtem Geld im Gresham-Gesetz widerspiegelt.
In der Welt der Kryptowährungen haben Stablecoins – Kryptowährungen, die an konventionelle Vermögenswerte wie Fiat-Geld oder Rohstoffe gebunden sind – einen erheblichen Einfluss auf Greshams Gesetz. Aufgrund ihres konstanten Wertes werden diese zuverlässigen digitalen Vermögenswerte für alltägliche Transaktionen bevorzugt und dienen als zeitgemäßes Äquivalent zu gutem Geld.
Darüber hinaus beeinflusst die zunehmende Akzeptanz und Assimilation von Kryptowährungen bei Finanzinstituten die Nutzung und Priorisierung verschiedener digitaler Vermögenswerte durch die Menschen, was mit den Ideen des Gresham-Gesetzes übereinstimmt.
Wie wirkt sich Greshams Gesetz auf den Wettbewerb zwischen Kryptowährungen und traditionellen Währungen aus?
Greshams Gesetz unterstreicht die Bedeutung der wahrgenommenen Geldqualität, der Hortungsmotive, der Volatilitätsbedenken sowie rechtlicher und regulatorischer Überlegungen, die sich alle auf den Wettbewerb zwischen Kryptowährungen und Fiat-Geld auswirken können.
Greshams Gesetz verdeutlicht die Dynamik, die in der anhaltenden Rivalität zwischen Kryptowährungen und Fiat-Geld herrscht. Es lenkt die Aufmerksamkeit auf die Neigung von Menschen, weniger gewünschte Währungen zu tauschen oder zu horten, während sie das bevorzugen und verwenden, was sie für überlegenes Geld halten. Menschen neigen dazu, Kryptowährungen zu horten, während sie traditionelles Geld für tägliche Transaktionen verwenden, weil sie Kryptowährungen als Anlagevermögen mit Potenzial für Wertsteigerung betrachten.
Um das zu verstehen, stellen Sie sich eine Person vor, die sowohl US-Dollar als auch Bitcoin besitzt. Die Person würde sich wahrscheinlich dafür entscheiden, ihre US-Dollars für alltägliche Einkäufe zu verwenden, da sie weiß, dass der Wert des US-Dollars im Laufe der Zeit aufgrund der Inflation tendenziell sinkt. Andererseits könnten sie beschließen, ihre Bitcoin nicht auszugeben, da sie dadurch die Möglichkeit eines zukünftigen Wertzuwachses verpassen würden.
Darüber hinaus legt Greshams Gesetz nahe, dass Menschen aus Angst vor schwankenden Werten Kryptowährungen meiden und stattdessen die Stabilität von Fiat-Geld für alltägliche Transaktionen bevorzugen würden. Aufgrund dieses Volatilitätsrisikos werden Kryptowährungen möglicherweise hauptsächlich nur für bestimmte Transaktionen mit hohem Wert oder als Wertaufbewahrungsmittel verwendet.
Unternehmen akzeptieren im Allgemeinen herkömmliche Währungen für Transaktionen, da diese in ihren jeweiligen Ländern als gesetzliches Zahlungsmittel anerkannt sind. Andererseits ist das rechtliche Umfeld rund um Kryptowährungen unsicher und unklar.
Wenn daher Vorschriften in Kraft treten, entscheiden sich Menschen möglicherweise für die Verwendung traditioneller Währungen. Chinas Kryptowährungsverbot ist ein Paradebeispiel dafür, wie Vorschriften die Wahl der Währung beeinflussen können. Es gilt das Gesetz von Gresham, da das Verbot die Menschen aufgrund gesetzlicher Anforderungen und Strafen im Zusammenhang mit Kryptowährungen dazu zwingt, die traditionelle Währung Yuan zu verwenden.
Einschränkungen des Gresham-Gesetzes
Obwohl Greshams Gesetz ein wertvolles Konzept für die Währungsdynamik ist, stößt es auf Grenzen, einschließlich der Herausforderungen, die sich aus der Volatilität von Kryptowährungen und der sich entwickelnden globalen Finanzlandschaft ergeben.
Das Gesetz von Gresham, ein wertvolles Konzept in der Währungsdynamik, weist Einschränkungen auf, die sich auch auf den Bereich der Kryptowährungen erstrecken. Die Annahme stabiler Wechselkurse ist eine ihrer größten Einschränkungen.
In Wirklichkeit unterliegen Wechselkurse Schwankungen, und die Anwendung des Gesetzes wird in einer globalen Wirtschaft, in der digitale Währungen häufig schwankende Werte haben, komplizierter. Darüber hinaus könnten staatliche Eingriffe wie Währungsbeschränkungen und Wechselkursbindungen entgegen Greshams Vorhersagen dazu führen, dass schlechtes Geld künstlich im Umlauf bleibt.
Auch psychologische Faktoren spielen eine wesentliche Rolle. Aufgrund kultureller Einflüsse, Vertrautheit und Vertrauen stimmen Greshams Erwartungen möglicherweise nicht mit der Verbindung der Menschen (insbesondere älterer Generationen) zu traditionellen Währungen überein. Darüber hinaus stellt die extreme Volatilität der Kryptowährung ein einzigartiges Problem dar.
Die meisten Menschen geben sie nur ungern aus, da sie Gefahr laufen, abrupte Wertschwankungen zu erleiden. Manche bewahren sie jedoch in der Hoffnung auf Wertsteigerung auf. Dies stellt die Anwendung des Gesetzes in Frage, da die Grenze zwischen gutem und schlechtem Geld verwischt wird.
Schließlich erschwert die sich entwickelnde Landschaft von Zahlungssystemen und Fintech-Innovationen die traditionelle Anwendung des Gresham-Gesetzes weiter und erfordert ein differenzierteres Verständnis der modernen Währungsdynamik.