Was bedeutet die Zinserhöhung der US-Notenbank für die Verbraucher in den VAE?

Am Dienstag fiel die Inflation in der größten Volkswirtschaft der Welt laut Daten des US-Arbeitsministeriums von 7,7 Prozent im Oktober auf 7,1 Prozent im November.

Die Zentralbanken versuchen nicht länger sicherzustellen, dass Haushalten, Unternehmen und Regierungen „billiges Geld“ zur Verfügung steht, um Kredite zu „außergewöhnlich günstigen Zinssätzen“ aufzunehmen, wie sie es während der Covid-19-Pandemie getan haben, sagte Vijay Valecha, Chief Investment Officer bei Century Financial.

„Während der Pandemie wurde billiges Geld bereitgestellt, um der Wirtschaft zu helfen, sich selbst zu erhalten. Da sich die Volkswirtschaften jedoch allmählich erholen, würde die Verfügbarkeit von schnellem Geld die Verbraucherausgaben verringern, da die Kreditkosten gestiegen sind“, sagte er.

Die meisten Zentralbanken im GCC folgen den Leitzinsbewegungen der Fed, da ihre Währungen an den US-Dollar gekoppelt sind.

Die Zentralbank der Vereinigten Arabischen Emirate erhöhte mit Wirkung vom Donnerstag auch ihren Basiszinssatz für die Übernachteinlagen (ODF) um einen halben Prozentpunkt von 3,9 Prozent auf 4,4 Prozent.

Sie behielt den Zinssatz für die Aufnahme kurzfristiger Liquidität von der Aufsichtsbehörde über alle ständigen Kreditfazilitäten bei 50 Basispunkten über dem Basiszinssatz, teilte die Aufsichtsbehörde am Mittwoch mit.

Der Leitzins, der an den Zinsen der Fed auf Reserveguthaben (IORB) orientiert ist, signalisiert den allgemeinen geldpolitischen Kurs der Zentralbank der Vereinigten Arabischen Emirate und bietet eine effektive Zinsuntergrenze für Tagesgeldsätze.

Inflation in den VAE ist im Vergleich zu anderen Teilen der Welt relativ niedrig und wird laut Zentralbank in diesem Jahr voraussichtlich 5,6 Prozent erreichen.

Die Zinserhöhung der Fed erfolgt inmitten unsicherer globaler Wirtschaftsaussichten, die durch die rekordhohe Inflation und den sich verschärfenden militärischen Angriff Russlands auf die Ukraine angeheizt werden, der sich auf die Rohstoffmärkte ausgewirkt hat.

Die Stärke der Erholung der VAE von der Pandemie bedeutet jedoch, dass ihre Wirtschaft gut aufgestellt ist, um mit höheren Zinsen fertig zu werden, sagte Monica Malik, Chefökonomin der Abu Dhabi Commercial Bank.

„Die Kreditkosten werden weiter steigen, wobei sich die Fed fest auf die Inflation konzentriert“, sagte Frau Malik.

Höhere Zinsen bedeuten, dass eine Reihe von persönlichen Finanzprodukten – von Krediten über Kreditkarten, Hypotheken, Ersparnisse und Überweisungen – betroffen sein werden. Hier ist ein Blick auf einige der Effekte:

Hypotheken

Für Hypothekenkreditnehmer, die sich noch keinen festen Zinssatz sichern müssen, könnten die Nachrichten Anlass zur Sorge geben, sagte Mohamad Kaswani, Geschäftsführer von Mortgage Finder.

„Allerdings ist dies schon seit einiger Zeit geplant, daher sollte es kein wirklicher Schock sein. Die gute Nachricht ist, dass die Zinsen trotz dieser jüngsten Erhöhung immer noch auf historischen Tiefstständen liegen und Zeit ist, sich vor weiteren Zinserhöhungen einen festen Zinssatz zu sichern.“

Für Kreditnehmer mit festverzinslichen Wohnungsbaudarlehen sollte es bis zum Ende ihrer Festzinsperiode keine Änderungen an ihren Hypothekenzahlungen geben, sagte Herr Kaswani.

Kreditnehmer mit variabel verzinslichen Hypotheken werden die Änderung jedoch spüren, sobald ihre nächste monatliche Zahlung fällig ist, sagte er.

„Die meisten Banken verwenden [the] dreimonatiger Emirates Interbank Offered Rate [Eibor], so dass die Kreditnehmer die Änderung am Ende dieses Monats sehen werden. Wer mehr Stabilität für die Zukunft wünscht, kann den Wechsel zu einer Festhypothek prüfen.“

Laut Mortgage Finder beginnen dreijährige feste Zinssätze derzeit bei 4,99 Prozent, fünfjährige Zinssätze bei 5,15 Prozent und variable Zinssätze bei 4,98 Prozent.

Kreditkarten

Die Zinssätze für Kreditkarten in den VAE sind mit mehr als 30 Prozent pro Jahr bereits hoch, und diese Art von Schulden ist laut Valecha von Century Financial besonders anfällig für steigende Zinsen.

„Kreditkartenschulden haben bereits ihren eigenen hohen Zinssatz, sodass Zinserhöhungen der Zentralbanken dazu führen werden, dass die Verbraucher letztendlich mehr für revolvierende Schulden zahlen“, sagte er.

„Jetzt, da die Zentralbank der VAE die Zinssätze angehoben hat, folgen in der Regel Änderungen der Kreditkartenzinssätze, normalerweise innerhalb von ein oder zwei Abrechnungszyklen.“

Die meisten Kreditkarten haben einen variablen Zinssatz, was bedeutet, dass es eine direkte Verbindung zum Referenzzinssatz der Fed gibt, sagte Mohammed Shaheen, CEO des Brokers Seven Capitals.

Kreditnehmer mit revolvierenden Schulden sollten eine zinslose Kreditkarte für die Saldenüberweisung finden, solange sie können, und mit der Rückzahlung des Restbetrags beginnen, sagte Herr Shaheen.

„Mit anderen Worten, die Menschen können versuchen, diese Gelegenheit zu nutzen, um sich aus einer Verschuldung zu befreien“, sagte er.

Darlehen

Auch die monatlichen Raten bei Privatkrediten und Autofinanzierungen werden steigen.

Der Zinssatz, den ein Kreditnehmer zahlen wird, hängt jedoch von einer Reihe von Faktoren ab, wie z. B. der Bonität, der Art des Fahrzeugs, das er kauft, der Kreditlaufzeit und der Anzahlung.

„Allmähliche Erhöhungen in diesem Jahr werden die Bereitschaft der Verbraucher verringern, Kredite zu hohen Zinssätzen aufzunehmen“, sagte Herr Valecha.

Ersparnisse

Die historisch niedrigen Zinsen der vergangenen Jahre haben Sparkonten zugesetzt. Aber nach der Zinserhöhung der VAE-Zentralbank am Mittwoch können die Verbraucher mit einer geringfügigen Erhöhung rechnen, die ihre Sparkraft stärken wird.

„Wenn Sie jedoch zusätzliches Geld in Ihre Ersparnisse stecken, werden möglicherweise nicht so viele Zinsen auf anderen Wegen erzielt“, sagte Herr Valecha.

„Anleger können die höheren Zinsen als Anreiz nutzen, ihre Spar- oder Notfallfondsbeiträge aufzustocken.“

Während traditionelle Banken die Zinserhöhung möglicherweise langsamer an die Sparer weitergeben, könnten die Verbraucher nach anderen Wegen suchen, um ihre Sparkraft zu steigern, sagte Herr Shaheen von Seven Capitals.

„Online-Banken, die ertragsstarke Konten anbieten, zahlen tendenziell höhere Zinsen als herkömmliche Banken“, sagte er.

Wie hoch dürfen die Zinsen steigen?

Am Mittwoch sagte Herr Powell, die Fed werde die Zinsen im nächsten Jahr weiter erhöhen, da die Geldpolitik „für einige Zeit“ restriktiv sein müsse.

Bis Ende 2023 soll der Median der Federal Funds Rate bei 5,1 Prozent liegen, bevor er 2024 auf 4,1 Prozent sinkt. Die Fed prognostiziert einen Rückgang der Zinsen auf 3,1 Prozent bis 2025, fügte Herr Powell hinzu.

„Der Ausschuss geht davon aus, dass weitere Erhöhungen des Zielbereichs angemessen sein werden, um einen geldpolitischen Kurs zu erreichen, der ausreichend restriktiv ist, um die Inflation im Laufe der Zeit auf 2 Prozent zurückzuführen“, sagte Powell.

Wann werden die Verbraucher die Prise spüren?

Kurzfristig könnten die Verbraucher den Stachel höherer Preise stärker spüren als die Prise Zinserhöhungen, sagte Herr Valecha.

Aber da die Fed ihr Zinserhöhungsprogramm bis ins nächste Jahr hinein fortsetzt, werden die Verbraucher beginnen, die Auswirkungen zu spüren, sagte er.

„Schließlich werden höhere Zinsen dazu beitragen, die Inflation abzukühlen, was den Verbrauchern langfristig zugute kommt.“

Aktualisiert: 15. Dezember 2022, 5:00 Uhr