Warten Sie, ist der Bärenmarkt von Bitcoin schon vorbei?

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Dies ist keine Anlageberatung. Der Autor hat keine Position in einer der genannten Aktien. Wccftech.com hat eine Offenlegungs- und Ethikrichtlinie.

In Bezug auf die Preisdynamik von Bitcoin ist eine sichtbare Veränderung im Gange, da sich die anhaltenden Korrelationsregime der Kryptowährung in den letzten Wochen plötzlich umkehrten und ihre legendäre Volatilität endlich gedämpft wurde. Und die Bullen können diese Veränderung in der Luft spüren, während sie die ganze Zeit über die Aussicht auf gewaltige Gewinne vor sich hin sabbern. Aber, und das ist ein wichtiges Kriterium, es bleibt ein materielles Risiko, dass Bitcoin den Tiefpunkt des aktuellen Zyklus immer noch nicht erreicht hat.

Einheimische Faktoren, die die Ansicht stützen, dass das Schlimmste des Bärenmarktes für Bitcoin jetzt hinter uns liegt

Bitcoin ist im vergangenen Monat um rund 7 Prozent gestiegen. Wir haben in unserem vorherigen Beitrag zu diesem Thema festgestellt, dass Bitcoin gemäß den historischen Präzedenzfällen der Kryptowährung wahrscheinlich im November/Dezember 2022 seinen Tiefpunkt erreichen wird, wobei in der Zwischenzeit wahrscheinlich eine große Kapitulationswelle auftreten wird. Allerdings scheint sich nun stündlich der Chor zu mehren, dass die nach Marktkapitalisierung größte Kryptowährung der Welt bereits die Talsohle durchschritten hat und kurz davor steht, ihren langjährigen Aufwärtstrend fortzusetzen. Und um ehrlich zu sein, gibt es einige Metriken, die diese Ansicht stützen.

Zunächst am 18th Im Oktober wurden satte 40.572 Bitcoins von den Börsen entfernt, was die höchste derartige tägliche Zahl seit etwa 4 Monaten darstellt. Denken Sie daran, dass dies allgemein als bullishes Phänomen angesehen wird, da Coins an Börsen viel eher liquidiert werden als Coins, die im Kühlhaus aufbewahrt werden. Letzte Woche wurden nur 8,48 Prozent des Angebots von Bitcoin an Börsen gehalten, was den niedrigsten Stand seit November 2018 darstellt.

Zweitens am 25th Oktober wurden Bitcoin-Shorts im Wert von 171 Millionen US-Dollar in einer Stunde liquidiert, was der bisher höchsten stündlichen Liquidation im Jahr 2022 entspricht. Der folgende Ausschnitt veranschaulicht diese Entwicklung:

Bitcoin Short-Liquidationen
Quelle: https://www.coinglass.com/pro/futures/LiquidationEx

Drittens haben wir in unserem vorherigen Beitrag festgestellt, dass Bitcoin im Vergleich zu US-Aktien weniger volatil wurde:

Als weitere Manifestation dieses Phänomens ist die Korrelation von Bitcoin mit dem S&P 500-Index in den letzten Tagen erheblich zurückgegangen, während seine Korrelation mit Gold zunimmt:

Bitcoins Korrelation mit Gold

Dies ist wichtig, da frühere zyklische Tiefs für Bitcoin fast immer zu einer erhöhten Korrelation mit Gold geführt haben:

Makroökonomische und anlageübergreifende Faktoren stützen diese bullishe These

Der designierte Einflüsterer der US-Notenbank, Nick Timiraos, beschleunigte die jüngste Risikobereitschaft, als er meinte, dass die weltweit führende Finanzinstitution zwar die Zinsen im November wahrscheinlich um 75 Basispunkte anheben wird, aber die Menge an Zinserhöhungen im Dezember und Februar nächsten Jahres waren noch unentschlossen, da die Fed wahrscheinlich ihre heiße Übung zur Straffung der Finanzbedingungen in den USA unterbrechen wird, um die Auswirkungen der bereits eingeleiteten Zinserhöhungen abzuschätzen. Dies hat den Markt zu dem Schluss geführt, dass die überwiegende Mehrheit der finanziellen Straffung durch die Federal Reserve jetzt im Rückspiegel ist. Diese Ansicht hat erwartungsgemäß die Haussestimmung im breiteren Universum riskanter Vermögenswerte, einschließlich US-Aktien und Bitcoin, wiederbelebt.

Die Leser sollten beachten, dass die Gewinnerwartungen weiterhin sinken dürften. Angesichts der Erwartung einer Fed-Pause, die eine erneute mehrfache Expansion ermöglicht, erfasst nun jedoch eine tragfähige Hausse-These den Markt.

Hinzu kommt, dass die anhaltende Stärke des Arbeitsmarktes in den USA voraussichtlich eine harte Landung abfedern und verhindern wird, dass die USA in eine ausgewachsene Rezession eintreten, zumindest gemäß den Hoffnungen einiger der leidenschaftlichsten Bullen da draußen Sie haben ein Rezept für einen Regimewechsel im Universum riskanter Vermögenswerte.

Bedenken Sie nun die Tatsache, dass US-Unternehmen voraussichtlich im vierten Quartal 2022 vor dem kommenden Quartal eine wahre Goldgrube an Aktienrückkäufen entfesseln werden MwSt auf solche Rückkäufe Anfang 2023. All diese Entwicklungen negieren einen anhaltenden Abwärtsimpuls für US-Aktien zumindest für die nächsten Monate oder bis eine Rezession unmittelbar bevorzustehen scheint. Angesichts der immer noch erheblichen – wenn auch rückläufigen – Korrelation von US-Aktien mit Bitcoin spricht das sich entwickelnde Szenario dafür, dass ein zyklischer Tiefpunkt für die Kryptowährung nun hinter uns liegt.

Schließlich wertet der chinesische Yuan gegenüber dem US-Dollar erneut deutlich ab. Das letzte Mal, als dies geschah, bekam Bitcoin massiven Rückenwind, als die chinesischen Bürger die Kryptowährung als Kapitalfluchtmechanismus nutzten. Angesichts der Tatsache, dass das chinesische Bankvermögen jetzt auf rund beziffert wird 55 Billionen Dollarbehalten Sie die Bitcoin-Zuflüsse aus China im Auge, da sie durchaus ein Trottel sein könnten.

Steht noch eine endgültige Kapitulation bevor?

Nichtsdestotrotz ist dieses rosige bullische Szenario mit drei großen Risiken konfrontiert. Erstens befindet sich Bitcoin, wie der obige Tweet zeigt, immer noch im Miner-Kapitulationsfenster, wodurch die Wahrscheinlichkeit einer ungeordneten Bewegung nach unten steigt.

Als nächstes befindet sich der tägliche RSI von Bitcoin jetzt an einem Punkt, der seit April als wichtiger Widerstand dient.

Schließlich haben wir in einigen unserer früheren Beiträge zu diesem Thema weiterhin darauf hingewiesen, dass Bitcoin typischerweise einen Rückgang von 80 Prozent gegenüber früheren Allzeithochs nachzeichnet, bevor es seinen Boden erreicht. Basierend auf einem Hoch von 69.000 $ im November 2021 entspricht das Drawdown-Niveau von 80 Prozent rund 13.800 $. Natürlich ist es möglich, dass Bitcoin bereits die Talsohle erreicht hat. In Ermangelung dieses kritischen Drawdowns ist unser Vertrauen in diese Prognose jedoch bisher nur geringfügig positiv.



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