Dies ist keine Anlageberatung. Der Autor hält keine Position in einer der genannten Aktien. Wccftech.com verfügt über eine Offenlegungs- und Ethikrichtlinie.
Nach einem schrecklichen Jahr 2023 – gekennzeichnet durch eine anhaltend gedämpfte Nachfrage nach Elektrofahrzeugen, insbesondere im Vergleich zu den rosigen Prognosen für die Branche zur Wende des Jahrzehnts – liegt ein Großteil der Elektrofahrzeugbranche in Trümmern, weil sie an das falsche Paradigma glaubt, dass es immer genug geben würde Nachfrage nach Elektrofahrzeugen, dass Sie alles verkaufen können, was Sie produzieren. Dieser Fleck tintenschwarzer Dunkelheit hat bisher zwei der größten Player der Branche, Tesla und BYD, verschont, dank der sprichwörtlichen Hölle, die sie durch einen eskalierenden Preiskampf auf den Rest der EV-Player losgelassen haben.
Beachten Sie, dass das Gesamtvolumen der Elektrofahrzeugverkäufe weiter wächst. Beispielsweise stiegen die weltweiten Elektrofahrzeugverkäufe im ersten Halbjahr 2023 auf Jahresbasis um 49 Prozent 6,2 Millionen Einheiten. Es ist jedoch das entstehende Duopol von Tesla und BYD, das den Rest der Elektrofahrzeugbranche vor phänomenale Herausforderungen stellt. Betrachten Sie als Beispiel die Tatsache, dass General Motors Und Ford wurden kürzlich durch die Marktkräfte dazu gezwungen, ihre Ambitionen im Bereich Elektrofahrzeuge drastisch zurückzuschrauben.
Interessanterweise kommt diese globale Nachfrageschwäche zu einer Zeit, in der der Preis für Lithium – eine wichtige Kostenkomponente für Batterien von Elektrofahrzeugen – stark gesunken ist 78 Prozent in den letzten 12 Monaten aufgrund von Überkapazitätsbedenken. Dies deutet darauf hin, dass die relativ hohen Kosten von Elektrofahrzeugen – insbesondere in einem Umfeld steigender Zinsen, das die Autofinanzierung zunehmend unerschwinglich macht – nicht der einzige Faktor für diese aufkommende Schwäche sind. Schließlich verkauften sich Elektrofahrzeuge vor ein paar Jahren wie warme Semmeln, und das zu einem deutlich höheren Durchschnittspreis. Vielleicht ist die Reichweitenangst und der dramatisch geringere Wiederverkaufswert von Elektrofahrzeugen etwas, mit dem sich die Branche befassen sollte.
$TSLA , $NIO , $XPENG danach auf Wache $BYD plant angeblich weitere Preissenkungen, um den Umsatz zum Jahresende anzukurbeln. $BYD -5,5 % in Hongkong. @Geschäft zitierte eine chinesische Bewertungswebsite, deren Referenz lokale Händler sind. Der BEV-Krieg geht weiter‼️ 🔋🚘 pic.twitter.com/J7XrsXXW77
– EdwardDiGi (@EdwardDiGi) 24. November 2023
Bei der Rückkehr versuchen Tesla und BYD ihr Bestes, um den größten Teil des Marktes für Elektrofahrzeuge zu erobern, indem sie ihre weithin angekündigten Preissenkungen durch heimliche, zeitlich begrenzte Preisnachlässe ergänzen. Letzte Woche kamen beispielsweise Gerüchte auf, dass BYD kurz davor stehe, den Preis seiner Elektro-Modelle der Dynasty-Serie zu senken, um das Verkaufswachstum noch vor Jahresende anzukurbeln. Auch wenn BYD später klarstellte, dass die Preissenkungen betrafen Nur Novemberwaren die Aktien des Unternehmens im Hongkonger Handel deutlich schwächer.
Das Tesla Model Y verkaufte nur 14 % weniger Fahrzeuge als Chinas beliebtestes BEV, das BYD Yuan Plus, trotz des um 66 % bis 108 % höheren Preises des Model Y. https://t.co/71splWhk4Z pic.twitter.com/KvilUSEvqg
— Sawyer Merritt (@SawyerMerritt) 27. November 2023
Derzeit scheint Tesla in China einen Vorteil gegenüber BYD zu haben. Bedenken Sie, dass die Verkaufszahlen von Teslas Model Y in China nur 14 Prozent unter denen des beliebtesten Elektrofahrzeugs des asiatischen Riesen, dem Yuan Plus von BYD, liegen, obwohl der Preis mindestens 66 Prozent höher ist.
Dennoch behaupten einige Wall-Street-Analysten weiterhin, dass der letztendliche Sieg von BYD über Tesla keine Frage des Ob, sondern des Wann sei.
Bernstein-Analysten bekräftigen ihre düstere Einschätzung von Tesla, bleiben aber hinsichtlich der Aussichten von BYD recht optimistisch
TESLA $TSLA Das Kursziel wurde bei 150 USD bekräftigt, von Bernstein untergewichtet, was einen Rückgang von -36 % bedeutet:
„Wir haben Mühe, die Bewertungslücke von über 600 Milliarden US-Dollar zu schließen, die zwischen Tesla und BYD besteht, und bewerten TSLA mit Underperform und BYD mit Outperform. Wir glauben, dass die Bewertungen auf lange Sicht …
— Stock Talk Weekly (@stocktalkweekly) 27. November 2023
Das bringt uns zum Kern der Sache. Die Analysten von Bernstein bekräftigten heute ihr Kursziel von 150 US-Dollar pro Aktie für Tesla, was ein Abwärtspotenzial von rund 36 Prozent impliziert. In der Investitionsmitteilung hieß es:
„Wir glauben, dass Bewertungen auf lange Sicht wichtig sind, und basierend auf den Fundamentaldaten ist es wahrscheinlicher, dass die Bewertungen zwischen Tesla und BYD sich annähern als auseinandergehen.“
Dann heißt es weiter:
„Für BYD dreht sich die Hauptdebatte um die Marge[s]aber angesichts des Rückenwinds durch Premiumisierung und Export sind wir hinsichtlich der kurz- bis mittelfristigen Margenaussichten von BYD optimistisch.“
Schlangen standen vor der Tür $TSLA Geschäfte im ganzen Land können sich an diesem Wochenende den Cybertruck ansehen, was die Bestellungen aller TSLA-Modelle im Dezember ankurbeln könnte. https://t.co/n12vWwY5G8
— Gary Black (@garyblack00) 27. November 2023
Für Tesla ist einer der größten bevorstehenden Katalysatoren die bevorstehende Einführung des Cybertrucks. An diesem Thanksgiving-Wochenende strömten Menschenmengen herbei, um Teslas neuestes Angebot in den Geschäften überall in den USA zu sehen. Dies deutet auf ein großes Interesse am neuen Elektro-Pickup hin, der theoretisch die Sichtbarkeit der gesamten Elektrofahrzeugpalette von Tesla in den Köpfen der Verbraucher erhöhen dürfte. Natürlich schränkt die Tatsache, dass der Cybertruck voraussichtlich erst 2025 in Serie gehen wird, seinen positiven Einfluss auf die kurzfristigen Finanzzahlen des Unternehmens ein.
Vereinbart. BYD wird im Gesamtjahr 2023 den BEV-Umsatz von Tesla nicht übertreffen.
Ich bin sicher, dass wir in diesem Punkt bis weit ins nächste Jahr hinein viele rückblickende Charts bekommen werden.
– Ed Carson (@IBD_ECarson) 27. November 2023
Derzeit scheint Tesla seine Wachtürme gegen den Ansturm von BYD recht gut zu besetzen. Bleibt die Frage: Wie lange?