Der Kreditkartenriese Visa erwirbt das brasilianische Zahlungsinfrastruktur-Startup Pismo für 1 Milliarde US-Dollar in bar. Dies dürfte einer der größten Fintech-M&A-Deals sein, die dieses Jahr bisher stattgefunden haben.
2016 von Juliana Motta (CPO), Ricardo Josua (CEO), Daniela Binatti (CTO) und Marcelo Parise (VP of Engineering) mit Sitz in São Paulo gegründet Pismo hat in aller Stille eine Liste namhafter Kunden aufgebaut, darunter Citi, Itaú (eine der größten Banken Brasiliens), Revolut, N26, Nubank und Cora. Das Startup verarbeitet jährlich fast 50 Milliarden API-Aufrufe und ein Transaktionsvolumen von 40 Milliarden US-Dollar und betreibt fast 80 Millionen Konten und über 40 Millionen ausgegebene Karten.
Im Zusammenhang mit dem explosiven Wachstum, das Pismo erlebt hat, verzeichnete Josua Anfang 2021 ein Transaktionsvolumen von weniger als 1 Milliarde US-Dollar pro Monat. Das Jahr 2020 endete mit insgesamt weniger als 10 Millionen Konten.
Im Laufe der Zeit expandierte Pismo über sein Heimatland hinaus und ist nun auch in mehreren Ländern Lateinamerikas tätig, darunter Mexiko und Chile, sowie in den USA und Europa. Das Startup hat auch einige Kunden in Indien, Südostasien und Australien.
Pismos cloudnative Emittentenverarbeitungs- und Core-Banking-Plattform zielt darauf ab, Banken, Fintechs und anderen Finanzinstituten „Flexibilität und Agilität“ zu bieten, teilte das Unternehmen mit, als es im Oktober 2021 108 Millionen US-Dollar an Series-B-Finanzierungsmitteln aufnahm Produkte für Karten und Zahlungen, digitales Banking, digitale Geldbörsen und Marktplätze auf den Markt zu bringen. Pismo behauptet auch, dass es Finanzinstituten ermöglicht, „ihre Kerndaten in die Hand zu nehmen und sie intelligent zu nutzen“.
In einer schriftlichen Erklärung sagte Visa, dass es durch die Übernahme von Pismo „in der Lage sein wird, seinen Kunden Kernbanking- und Emittentenverarbeitungsfunktionen für Debit-, Prepaid-, Kredit- und Geschäftskarten über Cloud-native APIs bereitzustellen.“ Die Plattform des Startups wird es Visa außerdem ermöglichen, Finanzinstitutskunden Unterstützung und Konnektivität für neue Zahlungskanäle wie Pix in Brasilien bereitzustellen, fügte das Unternehmen hinzu.
„Durch die Übernahme von Pismo kann Visa unsere Finanzinstitute und Fintech-Kunden besser mit differenzierteren Emittentenlösungen bedienen, die sie ihren Kunden anbieten können“, sagte Jack Forestell, Chief Product and Strategy Officer von Visa, in einer schriftlichen Erklärung. Der Deal, der der behördlichen Genehmigung und anderen üblichen Abschlussbedingungen unterliegt, soll bis zum Jahresende abgeschlossen werden. Pismo behält sein derzeitiges Managementteam, das weiterhin in São Paulo ansässig sein wird.
SoftBank, der E-Commerce-Riese Amazon und das im Silicon Valley ansässige Venture-Unternehmen Accel leiteten gemeinsam die Serie-B-Finanzierung des Startups. Falabella Ventures, PruVen und die bestehenden Geldgeber Redpoint Ventures und Headline beteiligten sich ebenfalls an der Finanzierung, wodurch sich die Gesamtfinanzierung von Pismo auf 118 Millionen US-Dollar erhöhte. Das Unternehmen teilte seine Bewertung nicht mit, aber Accel-Partner Ethan Choi sagte gegenüber TechCrunch, dass der Verkaufspreis „ein sehr strategisches Vielfaches“ sei.
Als SaaS-Unternehmen verdiente Pismo sein Geld hauptsächlich mit der Erhebung von Transaktionsgebühren. Es wird pro aktivem Konto abgerechnet, sodass die Preise je nach Volumen sinken. Mit anderen Worten: Je mehr Kunden ein Kunde hat, desto weniger zahlt er pro Konto.
In einer schriftlichen Erklärung sagte Josua: „Bei Pismo möchten wir unseren Kunden die Einführung modernster Zahlungs- und Bankprodukte auf einer einzigen Cloud-nativen Plattform ermöglichen – unabhängig von Schienen, Geografie oder Währung.“ Visa bietet uns konkurrenzlose Unterstützung dabei, unsere Präsenz weltweit auszubauen und eine neue Ära für Banking und Zahlungen mitzugestalten.“
Visa war Berichten zufolge nur eines von mehreren Unternehmen, die sich für das Startup beworben hatten, das laut Choi weder eine Übernahme noch eine Mittelbeschaffung anstrebte.
„Pismo war nicht auf dem Markt“, sagte er gegenüber TechCrunch. Abgesehen davon, dass es sich bei der Transaktion um „eines der größten grenzüberschreitenden Fintech-Deals in Lateinamerika, die je stattgefunden haben“, handelt es sich für Choi auch um „ein Beispiel für ein globales Kartennetzwerk, das beschließt, näher an die Banken und Finanzinstitute heranzukommen, mit denen es zusammenarbeitet.“ mit, indem wir ihnen zusätzlich zu ihren Kreditkarten- und Debitkartenschienen Kernbank- und Kartenausgabedienstleistungen anbieten.“
Er fügte hinzu: „Es gibt viele Synergien, wenn man diese wirklich wichtigen APIs an seine bestehenden Finanzinstitutskunden verkaufen kann.“
Es ist nicht das erste Infrastrukturprojekt von Visa. Im März 2022 schloss das Unternehmen die Übernahme von Tink im Wert von 2,15 Milliarden US-Dollar ab, einem führenden Fintech-Startup in Europa, das sich auf Open-Banking-Anwendungsprogrammierschnittstellen konzentriert.
Bekanntermaßen hat der Kreditkartengigant auch seine geplante Übernahme von 5,3 Milliarden US-Dollar aufgegeben Plaidein beliebtes Open-Banking-Startup mit Sitz in den USA, musste die Übernahme jedoch abbrechen, nachdem es gegen eine regulatorische Mauer stieß.
Zweifellos ist die Übernahme von Pismo durch Visa eine Art Coup für die gesamte lateinamerikanische Region, die im Jahr 2021 einen Anstieg globaler Investoren verzeichnete, die Kapital in die Region strömten, und seitdem einen leichten Rückgang verzeichnete. Es ist auch eine Comeback-Geschichte, wenn man bedenkt, dass Pismo im Jahr 2019 das Geld ausging, das es 2016 in einer Startrunde über 900.000 US-Dollar gesammelt hatte. Tatsächlich war die Lage so schlimm, dass Binatti und Parise sogar ihr einziges Auto verkauften, um Pismo zu finanzieren Operationen. Jetzt werden die knapp über 400 Mitarbeiter des Unternehmens zu Visa-Mitarbeitern.
Der Deal ist auch das zweite Mal, dass Accel ein Finanzinfrastrukturunternehmen kauft, das kurz darauf übernommen wurde. Im Jahr 2020 gab die Verbraucherfinanzdienstleistungsplattform SoFi die Übernahme eines Zahlungs- und Bankkonto-Infrastrukturunternehmens bekannt Galilei für insgesamt 1,2 Milliarden US-Dollar an Bargeld und Aktien. Das Unternehmen wurde im Jahr 2000 gegründet und erreichte die Gewinnzone, bevor Accel ihm 2019 einen Serie-A-Scheck über 77 Millionen US-Dollar ausstellte.
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