Überdenken von Ansätzen zur Regulierung der Vierten Industriellen Revolution

Die Massenakzeptanz von Technologien der Vierten Industriellen Revolution (4IR) könnte möglicherweise einen noch größeren als erwarteten Übergang zu einer neuen Taxonomie der Regulierung in verschiedenen Bereichen des menschlichen Lebens auslösen, einschließlich des Finanzwesens und des Marktes selbst. Neue Technologien ermöglichen neue Konzepte, Systeme und Rahmenbedingungen, wie fahrerlose Autos, Drohnen-Postzustellungen und digitale Zentralbankwährungen (CBDC). In absehbarer Zeit würde die Rolle der Technik in unserer Gesellschaft die Grenzen eines elementaren Subsystems überschreiten, dessen Regulierung den Stakeholdern oder dem Markt selbst zugewiesen wäre.

Ein beständiges Thema dieser kurzen Einreichung sind die sich derzeit ändernden Ansätze zur Regulierung technologischer Risiken nach einem raschen Übergang zur großflächigen Nutzung und Massenakzeptanz von Technologien. Ich neige dazu zu glauben, dass ein effektives Regulierungsdesign für neue Technologien, die von der derzeit stattfindenden Vierten Industriellen Revolution erfasst werden, zuallererst die Voraussetzungen berücksichtigen sollte, die durch die Vorstellungen von dominantem Produktdesign, der öffentlichen Wahrnehmung von technologischen Risiken und sozialen Vorteilen gegenüber technologischen Risiken festgelegt werden .

Abkehr von einer freiwilligen und fragmentierten Nutzung von Technologien und mehr hin zu ihrer massenhaften Einführung auf Großhandelsebene entwickelt sich die öffentliche Wahrnehmung der Risiken, der Rolle und der Auswirkungen der Technologien auf die Gesellschaft weiter, was in der Folge zu veränderten Regulierungsansätzen führt. Dies wird besser durch ein Beispiel von Systemen mit organisierter Komplexität wie Finanzmärkten veranschaulicht, wo Technologien und Computerisierung hauptsächlich für den Markt selbst von Belang waren. Im Vergleich zu den vergangenen industriellen Revolutionen, die keine direkten Auswirkungen auf den Banken- und Finanzsektor hatten, hat die sich derzeit entfaltende 4IR einen direkten Einfluss und Einfluss auf den gesamten Sektor des globalen Finanzwesens, der heute bereits einer davon ist die am stärksten digitalisierten Sektoren der Weltwirtschaft.

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Finanzmärkte wurden ursprünglich als lineare Systeme modelliert. Heutzutage sind sie jedoch zunehmend global ohne einen zentralen Kontrollpunkt, unberechenbar durch nichtlineare Rückkopplungseffekte, die aus Interaktivitäten zwischen Marktteilnehmern resultieren, und tendieren zu selbstorganisiertem Verhalten. Die organisierte Komplexität oder Hierarchie auf den Finanzmärkten lässt sich besser so beschreiben, dass sie aus der Nachfrage der Anleger entsteht. Es könnte später auch in einem hochgradig vernetzten System von Subsystemen existieren, die auf dem Faktormarkt – einem Markt für Finanzanlagen – vorhanden sind, wo verzögerte Regulierungsinitiativen zunächst auf die Eigenschaften seiner zunächst einfach erscheinenden Teile und die Gesetzmäßigkeiten zurückgeführt werden können ihre Interpretation erlaubt es nicht, auf die Eigenschaften des Ganzen zu schließen. Als Herbert Simon berühmt notiertdie die Häufigkeit rechtfertigen, mit der Komplexität die Form von Hierarchien annimmt:

„In den meisten Systemen in der Natur ist es etwas willkürlich, wo wir die Partitionierung verlassen und welche Subsysteme wir als elementar nehmen.“

Er fuhr fort: „Die Physik macht viel Gebrauch vom Begriff ‚Elementarteilchen’, obwohl Teilchen eine beunruhigende Tendenz haben, nicht sehr lange elementar zu bleiben. Noch vor wenigen Generationen waren die Atome selbst Elementarteilchen; heute sind sie für den Kernphysiker komplexe Systeme …[J]Nur warum ein Wissenschaftler ein Recht hat, ein Teilsystem, das in Wirklichkeit äußerst komplex ist, als elementar zu behandeln, ist eine der Fragen.“

In absehbarer Zeit würde die Rolle der Technologie im menschlichen Leben die Grenzen eines elementaren Teilsystems überschreiten, in dem ihre Regulierung dem Sektor als Postdienste für Drohnen, Finanzvorschriften für Robo-Berater-Unternehmen oder einem bestimmten Markt selbst zugeordnet werden würde.

Bei ihrer Anwendung würden Blockchains und andere bereichsübergreifende Basistechnologien, die gemeinhin als ABCD-Framework bezeichnet werden: künstliche Intelligenz, Blockchain, Cloud und Daten (Big Data), sowie maschinelles Lernen und Biometrie, die üblicherweise von der 4IR umfasst werden, nicht zwingend eingeschränkt um neue Geschäftsmöglichkeiten zu ermöglichen, die Transparenz sowie eine kosten- und zeiteffiziente Organisation der komplexen Systeme fördern. Es ist fair zu prognostizieren, dass eine zukünftige Vereinfachung und Transformation der Regulierungspraktiken ebenfalls in Reichweite ist.

Der Innovationslebenszyklus

Der Innovationslebenszyklus für Technologien des 4IR hat sich nun von einer fließenden zu einer Übergangsphase entwickelt. Die Rate der Produktinnovationen in einer Branche oder Produktklasse ist am höchsten während ihrer Gründungsjahre, der sogenannten flüssigen Phase, in der sich in der reichen Mischung aus Experimentieren und Wettbewerb schließlich ein Schwerpunkt in Form eines dominierenden Produktdesigns bildet .

Ein vorherrschendes Design als wegweisendes Ereignis für eine Branche (wie angenommen) hat die Wirkung, Standardisierung durchzusetzen oder zu fördern, so dass Produktion oder andere komplementäre Ökonomien gesucht und perfektioniert werden können. Gleichzeitig erfüllt es die Bedürfnisse einer bestimmten Klasse möglicherweise nicht in gleichem Maße wie ein kundenspezifisches Design, und es ist auch kein dominantes Design, das unbedingt die extremste technische Leistung verkörpert. Beispielsweise bot der IBM-PC wie das Modell 5 dem Markt wenig bahnbrechende Technologie, aber er vereinte bekannte Elemente, die sich für die Benutzer bewährt hatten: einen Fernsehmonitor, ein Standard-Festplattenlaufwerk, eine QWERTY-Tastatur, Intel 8088-Chip, offene Architektur und MS-DOS-Betriebssystem.

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Da sich das ABCD-Rahmenwerk der von Fintechs, Techfins und Regtechs verwendeten Basistechnologien derzeit der dominanten Designphase nähert, wird ihr Produktdesignmodell hauptsächlich von der Regulierung diktiert, ein Muster, das den meisten regulierten Branchen, einschließlich des Finanzsektors, ähnelt.

Neue Bedeutung und Gründe für die Regulierung von Technologien haben sich nun herauskristallisiert, die die Beschleunigung neuer Formen der Geschäftstätigkeit auf dem Markt umfassen, ein Trend, der in vielen Ländern immer häufiger zu beobachten ist. Es scheint, dass der Begriff der globalen Technologierisiken (GTRs), der zuvor kein Thema war in Mode, wird immer mehr an Tempo gewinnen und Änderungen an den weltweit implementierten regulatorischen Ansätzen erforderlich machen. Der Grund dafür ist einfach: Die breite Öffentlichkeit, die im Allgemeinen dazu neigt, die Risiken freiwilliger Aktivitäten zu unterschätzen, da sich die Nutzung von Technologie von einer rein freiwilligen wie der Übertragung von Bitcoin (BTC) mithilfe von Blockchain in Richtung der Großhandelsebene von Technologie entwickelt hat Nutzung (z. B. CBDC), macht sich zunehmend Sorgen über die bevorstehenden Risiken, die eine angemessene regulatorische und aufsichtsrechtliche Reaktion der Regulierungsbehörden erfordern.

Es scheint wichtig zu betonen, dass das Ausmaß, in dem diese Reaktionen auf technologischen Fortschritten wie eingebetteter Überwachung basieren sollten, letztendlich davon abhängt, ob die Branche selbst diese Fortschritte bereitwillig für die Regulierung akzeptiert oder nicht.

Dieser Artikel enthält keine Anlageberatung oder -empfehlung. Jede Anlage- und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden, und die Leser sollten ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn sie eine Entscheidung treffen.

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