Dies ist keine Anlageberatung. Der Autor hat keine Position in einer der genannten Aktien. Wccftech.com hat eine Offenlegungs- und Ethikrichtlinie.
Die Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), die in den letzten Jahren spektakulär gewachsen ist und sich zum fortschrittlichsten Chiphersteller der Welt entwickelt hat, hat im letzten Quartal ein wenig harte Liebe von Warren Buffet erfahren. Mr. Buffetts Finanzunternehmen Berkshire Hathaway machte letztes Jahr Schlagzeilen, als seine bei der Securities and Exchange Commission (SEC) eingereichten Unterlagen enthüllten, dass das Unternehmen eine Beteiligung von TSMC im Wert von 4,1 Milliarden US-Dollar erworben hatte. Eine turbulente kurzfristige Zukunft für die Halbleiterindustrie hat jedoch bei einigen Käufern Reue ausgelöst, da die jüngsten SEC-Einreichungen von Berkshire zeigen, dass der Fonds jetzt fast alle seine TSMC-Investitionen verkauft hat, die derzeit bei 617 Millionen US-Dollar liegen, was einen atemberaubenden Rückgang bedeutet.
Warren Buffett reduziert den TSMC-Anteil im vierten Quartal um 82 %
2022 war ein herausforderndes Jahr für TSMC, aber trotzdem gelang es dem Unternehmen, einen Umsatz von 19,9 Milliarden US-Dollar zu verbuchen, hatte aber mit dem stärkeren US-Dollar zu kämpfen, da seine Einnahmen in NT$ jährlich um 42 % wuchsen, aber in USD um 26,7 % wuchsen. Die Ergebnispräsentation zeigte, dass das vierte Quartal 2022 den Produktmix des Unternehmens verschoben hat, was zu High Performance Computing (HPC)-Produkten führte, die den Großteil der Einnahmen ausmachen. HPC trug 42 % zum Umsatzkuchen bei und wuchs gegenüber dem Beitrag von 37 %, den es im Vorjahr erzielt hatte.
Entscheidend ist jedoch, dass TSMC-Chef Dr. CC Wei davor warnte, dass die Einnahmen der Nicht-Speicher-Gießereien in diesem Jahr sinken würden, da die Branche den Lagerbestand verdaut, der während eines hohen Auftragszyklus im Zuge der Coronavirus-Pandemie versandt wird. Das Unternehmen von Dr. Wei produziert Halbleiter in Massenproduktion im 3-Nanometer-Fertigungsprozess, der fortschrittlichsten Chipherstellungstechnologie der Welt.
Berkshire Hathaway von Warren Buffett sorgte letztes Jahr für Aufsehen in der Branche, als bekannt wurde, dass es TSMC-Aktien im Wert von 4,1 Mrd. Für die TSMC-Anhänger scheint dieser Sieg jedoch nur von kurzer Dauer zu sein, da die jüngsten SEC-Einreichungen von Berkshire zeigen, dass das Unternehmen seinen Anteil an TSMC um satte 82 % reduziert hat.
Der neueste Einreichungen zeigen, dass Mr. Buffetts berühmte Investmentfirma nun kumulativ etwa 8,2 Millionen TSMC-Aktien für einen Anteil von 618 Millionen US-Dollar besitzt. Dies bedeutet einen atemberaubenden Rückgang seiner Bestände um 82 % im dritten Quartal 2022. Das Scannen des gesamten Anlageportfolios zeigt, dass die TSMC-Beteiligung prozentual gesehen die zweitgrößte Reduzierung darstellt und eines von fünf Unternehmen ist, bei denen Berkshire seine Beteiligungen im zweistelligen Bereich reduziert hat.
Die Einreichung erfolgt, während die Wall Street ein düsteres Bild von TSMCs Schicksal in diesem Jahr malt. Analysten von JPMorgan, UBS, Goldman Sachs und Citigroup glauben, dass die Einnahmen von TSMC in der ersten Hälfte dieses Jahres weiter sinken und sich erst wieder erholen werden, wenn das Unternehmen mit der Auslieferung von 3-Nanometer-Produkten beginnt. Dieser düstere Ausblick macht verschiedene Faktoren für die schlechte finanzielle Leistung verantwortlich, darunter eine geringe Kapazitätsauslastung, die ein Auftragsrückgang antreiben wird. Die Banken glauben jedoch, dass das Unternehmen 2024 seine Betriebseinnahmen um bis zu 24 % steigern könnte, auch wenn die Einnahmen in diesem Jahr unverändert bleiben.
Zu den Analysten der Wall Street gesellen sich ihre taiwanesischen Kollegen mit einem Bericht, der letztes Jahr auftauchte und behauptete, dass es für die Kunden von TSMC schwierig sei, die Nachfrage nach den HPC-Produkten zu bestimmen. Ein großer TSMC-Kunde, der in Santa Clara, Kalifornien, ansässige Halbleiterdesigner Advanced Micro Devices, Inc (AMD), kann jedoch laut einem KeyBanc-Bericht bis zu 30 % des äußerst lukrativen Marktes für Rechenzentren erobern. AMD, das die Analystenschätzungen in seinen jüngsten Gewinnen übertraf, warnte davor, dass es weniger Lagerbestände liefern werde, um die Überschwemmung zu beseitigen.