Kleinanleger traten ein den Aktienmarkt in den letzten Jahren in Scharen. Es wurde bereits viel Tinte vergossen, um den Wettbewerb zwischen Fintech-Unternehmen wie Robinhood und Public.com zu analysieren, um diese neuen Kunden zu gewinnen. Dieser Trend hat jedoch noch eine andere, weniger offensichtliche Implikation: Diese neuen Investoren haben auch die Macht, Aktionärsanträge einzubringen und darüber abzustimmen, die die Entwicklung börsennotierter Unternehmen beeinflussen können.
Es ist jedoch ein klassischer David-und-Goliath-Kampf, da Privatanleger normalerweise keine Chance haben, sich um ihre Interessen zu organisieren, wenn sie gegen die riesigen Fondsmanager antreten, die in der Regel die Mehrheit der Anteile an großen, börsennotierten Unternehmen halten durch Indizes.
Truppein New Yorker Startup, ist optimistisch, dass sich die Machtverhältnisse verschieben können.
Troop-Mitbegründer Seb Jarquin, Felix Tabary und Zen Yui. Bildnachweis: Trupp
Das Unternehmen gab gerade bekannt, dass es eine Seed-Runde in Höhe von 4,3 Millionen US-Dollar unter der gemeinsamen Leitung von Northzone und BlockTower Capital für eine so genannte „Tarifverhandlungsplattform für alltägliche Investoren“ aufgelegt hat. Die Erhöhung erhöht die Gesamtfinanzierung bis heute auf 6,1 Millionen US-Dollar vor dem für Ende dieses Monats geplanten privaten Beta-Start, sagte Mitbegründer und CEO Felix Tabary gegenüber TechCrunch in einem Interview.
Tabary begann seine Karriere als Verkäufer bei Bloomberg, wo er aktivistische Hedgefonds-Kunden betreute. Diese Erfahrung öffnete ihm die Augen dafür, wie Shareholder Advocacy Veränderungen in großen Unternehmen bewirken kann, sagte er.
Das erste Mal, als er daran dachte, Privatanlegern diese Taktik über eine neue Technologieplattform zur Verfügung zu stellen, geschah Jahre später im Jahr 2021, nachdem die kleine Aktivistenfirma Engine No. 1 einige der größten Aktionäre von ExxonMobil mobilisiert hatte, um zwei der Vorstandssitze des Unternehmens mit bewussteren Direktoren zu besetzen von Klimarisiken.
„Obwohl sie nur einen winzigen Teil dieses Unternehmens besaßen, konnten sie eine wirklich interessante Koalition schmieden, um das Unternehmen aus ökologischen und wirtschaftlichen Gründen in Richtung Nachhaltigkeit zu bringen“, sagte Tabary. „Motiviert, weil wir gesehen haben, was auf institutioneller Ebene möglich ist, und inspiriert von dem, was in der Geschichte von GameStop passiert ist, haben wir uns überlegt, was wir tun können, um dies zu kombinieren?“
Die ExxonMobil-Kampagne war ein Wendepunkt für sozialbewusste aktivistische Investoren. In diesem Jahr die Anzahl der ESG-Vorschläge (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung), die von Aktionären von S&P 500- und Russell 3000-Unternehmen eingereicht wurden ist gestiegen.
Es ist heute jedoch ziemlich ungewöhnlich, dass Privatanleger tatsächlich über Vorschläge abstimmen. Tabary und seine Mitbegründer Seb Jarquin und Zen Yui setzen zusammen mit ihren 15 Mitarbeitern darauf, dass der Aufbau einer stärkeren Investorengemeinschaft zu einem robusteren Informationsfluss führen und somit ein höheres Engagement von Kleinanlegern fördern kann.
Die Shareholder-Engagement-App von Troop. Bildnachweis: Trupp
Die Plattform von Troop versucht, sich diesen Trend zunutze zu machen, indem sie Kleinanlegern ein Zuhause bietet, in dem sie miteinander interagieren können, wo sie anonym bleiben können, ihre Anteile aber weiterhin auf der Plattform verifiziert werden, erklärte Tabary. Sobald Benutzer ihre Maklerkonten mit der Troop-App verbinden und verifiziert werden, können sie sich mit einer „einflussreichen Gemeinschaft verifizierter Aktionäre“ verbinden, um gemeinsam über Umfragen und Kampagnen abzustimmen, die schließlich in formelle Aktionärsvorschläge umgesetzt werden könnten.
„Wenn Sie sich die heutige Landschaft ansehen, gibt es wirklich nicht so viele praktische Möglichkeiten, Ihre Finanzen, Ihr persönliches Vermögen, Ihr Portfolio, Ihre 401 (k), wie Sie es nennen, mit Ihren Werten in Einklang zu bringen produktiv, wirkungsvoll, messbar. [Shareholder voting]denke ich, ist ein wirklich konkreter Hebel, um zu versuchen, Unternehmen auf den bestmöglichen und höchstmöglichen Standards zu halten“, sagte Tabary.
Während sich die Technologie noch in einem frühen Stadium befindet, sagte Tabary, dass Troops Plan darin besteht, durch B2B-Einnahmen Geld zu verdienen, indem seine Plattform an professionelle aktivistische Investoren verkauft wird.
„Professionelle aktivistische Investoren betreiben immer mehr Aktivismus, aber sie beteiligen sich immer kleiner an den Unternehmen, auf die sie abzielen, was bedeutet, dass sie eine breitere Unterstützung von einer größeren Anzahl von Menschen aufbauen müssen“, sagte er.
Es gibt einige prominente Firmen wie ISS und Glass Lewis, die Beratungsdienste für Stimmrechtsvertretungen für Institutionen anbieten, sich aber in der Vergangenheit nicht auf Privatanleger konzentriert haben, erklärte Tabary. Das börsennotierte Fintech Broadridge, fügte er hinzu, ist ein weiterer Akteur, der dies getan hat eine verbraucherorientierte Plattform zum Sammeln von Proxy-Stimmen aber nach Ansicht von Tabary wird das Unternehmen durch sehr spezifische Regeln eingeschränkt, die seine Fähigkeit einschränken, Aktionäre dazu zu bewegen, tatsächlich abzustimmen. Als junger Emporkömmling hat Troop möglicherweise mehr Spielraum, um mit verschiedenen Strategien zu experimentieren, um Kleinanleger an Bord zu holen.
Letztendlich könnten Kleinanleger laut Tabary einen entscheidenden Unterschied bei wichtigen Proxy-Votings machen, weshalb Troop sich so darauf konzentriert, sie ins Gespräch zu bringen.
„Der Großteil des Aktionärsaktivismus findet sechs bis neun Monate vor der jährlichen Aktionärsversammlung statt und beginnt mit kleinen, schrittweisen Koalitionsbildungen. Was wir versuchen, ist sehr bewusst den Einzelhandelsanteil dieser Koalition auszubauen, der normalerweise dazu neigt, nur ganz am Ende beteiligt zu sein, um den Unterschied von 5-6 % bei den Stimmenschwankungen auszugleichen“, sagte Tabary.