Eine Woche nachdem der Handel für SVB Financial eingestellt wurde und die Aufsichtsbehörden die Kontrolle über die Holdinggesellschaft der Silicon Valley Bank und andere Tochtergesellschaften übernahmen, hat SVB Financial den nächsten unvermeidlichen Schritt getan: Heute ist es soweit angekündigt dass es beim US-Bankruptcy Court for the Southern District formell Gläubigerschutz nach Chapter 11 beantragt hat New York. Dies bedeutet, dass SVB Financial bei den Gerichten beantragen kann und plant, die Wiederaufnahme der Aktivitäten zu beantragen und gleichzeitig Käufer für seine Vermögenswerte zu finden, einschließlich der Fortsetzung seiner Pläne zum Verkauf von SVB Securities und SVB Capital und mehr.
Als Teil dieses Prozesses legt SVB Financial auch einen Teil der Finanzlage der Holdinggesellschaft offen, die eine Marktkapitalisierung von etwa 12 Mrd. (Der Handel wurde an dem Punkt eingestellt, an dem die Marktkapitalisierung auf etwa die Hälfte dieser 12 Milliarden Dollar gesenkt wurde.)
In der Erklärung heißt es, dass das Unternehmen „glaubt, dass es ungefähr hat 2,2 Milliarden Dollar der Liquidität.“ Es wurde auch darauf hingewiesen, dass die finanzierte Verschuldung ungefähr ist 3,3 Milliarden Dollar „Gesamtnennbetrag der unbesicherten Schuldverschreibungen“, die nur Rückgriff auf die SVB Financial Group sind, „und keinen Anspruch gegen SVB Capital oder SVB Securities haben“, die rechtlich getrennte Einheiten sind. Die SVB Financial Group „hat auch 3,7 Milliarden Dollar des ausstehenden Vorzugsaktien“, hieß es.
„Die SVB Financial Group beabsichtigt, das gerichtlich beaufsichtigte Verfahren zu nutzen, um strategische Alternativen für SVB Capital, SVB Securities und die anderen Vermögenswerte und Investitionen des Unternehmens zu evaluieren“, heißt es in einer Erklärung. Diese Bemühungen werden von einem fünfköpfigen Restrukturierungsausschuss geleitet, der von Centerview Partners LLC unterstützt wird. Jeder Verkaufsprozess werde durch das Verfahren nach Kapitel 11 durchgeführt und bedarf der gerichtlichen Genehmigung, fügte er hinzu.
Es lieferte auch ein Update zum Verkauf von Vermögenswerten, die sich derzeit und früher innerhalb der Gruppe befanden.
Es gab eine viel Schluckauf bei der Suche nach einem Käufer für die Bankensparte der SVB, die nach der Fed-Übernahme nun Silicon Valley Bridge Bank heißt. Dieser Prozess wird von den Aufsichtsbehörden überwacht. Im Gegensatz dazu sagte der Konzern, er habe “erhebliches Interesse” an SVB Securities und SVB Capital. Diese beiden befinden sich immer noch unter SVB Financial, aber sie sind technisch unterschiedliche juristische Personen und werden daher weder in die Einreichung nach Kapitel 11 noch in den Verkauf der Brückenbank einbezogen. Sie arbeiten auch weiterhin, während sie potenziellen Käufern separat angeboten werden, ein Prozess, der Anfang dieser Woche begonnen hat.
Das Wichtigste bei Chapter 11 ist, dass die SVB Financial Group den Betrieb außerhalb der Kontrolle der FDIC wieder aufnehmen kann, während sie die nächsten Schritte ausarbeitet.
Zu diesem Zweck plant die Holdinggesellschaft, „übliche Ersttagsanträge beim Insolvenzgericht einzureichen, die unter anderem die Genehmigung anstreben, den Betrieb der SVB Financial Group im normalen Geschäftsgang fortzusetzen, sobald eine Anhörung möglich ist geplant. Weitere Dokumente im Zusammenhang mit dem Insolvenzgerichtsverfahren werden in den kommenden Tagen eingereicht“, so das Unternehmen in seiner Erklärung.
„Der Chapter 11-Prozess wird es der SVB Financial Group ermöglichen, den Wert zu erhalten, während sie strategische Alternativen für ihre wertvollen Geschäfte und Vermögenswerte, insbesondere SVB Capital und SVB Securities, bewertet“, sagte er William Kosturos, Chief Restructuring Officer der SVB Financial Group, in einer Erklärung. „SVB Capital und SVB Securities sind weiterhin tätig und betreuen Kunden, geführt von ihren langjährigen und unabhängigen Führungsteams.“
Wie wir bereits berichtet haben, verwaltet SVB Capital ein Vermögen von rund 9,5 Milliarden US-Dollar, mit Investitionen sowohl in eine Reihe großer VCs und Fonds als auch direkt in Start-ups. SVB Securities gibt es in der einen oder anderen Form seit 1999. Das Unternehmen mit Sitz in Boston vermittelte Fusionen und Übernahmen und stellte Start-ups und anderen bei fast 700 Deals andere Dienstleistungen zur Verfügung.
SVB Financial wies auch darauf hin, dass neben Barmitteln und Anteilen an SVB Capital und SVB Securities „die Financial Group über andere wertvolle Anlagedepots und andere Vermögenswerte verfügt, für die sie auch strategische Alternativen auslotet“. Es hat die Details dazu in seiner heutigen Erklärung nicht dargelegt, aber wir werden wahrscheinlich mehr darüber sehen, wenn sich die Geschichte in den kommenden Wochen entfaltet.
In einem separaten Aufruf an Risikokunden am Freitag sprach der CEO der Silicon Valley Bridge Bank, Tim Mayopoulos, die Einreichung an, während er scheinbar aus einem Drehbuch vorlas. „Alle Verpflichtungen der Silicon Valley Bridge Bank werden durch die FDIC und das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der US-Regierung abgesichert“, sagte er und wiederholte, dass die SVB Bank, SVB Securities und SVB Capital nicht im Insolvenzantrag enthalten sind die frühere Aussage. Die Vermögens- und Privatbankgeschäfte sind in der Konkursanmeldung enthalten.
„Wir versuchen sehr deutlich zu machen, welche Institutionen betroffen sind und welche nicht“, sagte er später während des Anrufs, als weitere Fragen von Kunden in den Morgennachrichten auftauchten.
Zusätzliche Berichterstattung Natascha Mascarenhas.
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