Die jüngste Rallye von Solana (SOL) um 250 % auf 25 $ hat viele Investoren auf dem Kryptomarkt schockiert. Gleichzeitig hätten Händler, die den negativen Finanzierungssatz für SOL auf dem Terminmarkt im Auge hatten, die Aufwärtsbewegung vor anderen vorhersehen können.
Dies liegt daran, dass übermäßig negative Finanzierungsraten, wie die unten gezeigte in Solana, implizieren, dass die Mehrheit der Händler auf der Short-Seite ist, was den Käufern die Möglichkeit bietet, ihre Stopps einzuhalten.
Unabhängig vom Grund für den Preisanstieg kann sich ein mittel- bis langfristiger Aufwärtstrend entwickeln, wenn genügend Käufer daran interessiert sind, sich der Aufwärtsbewegung anzuschließen. Die Fundamental- und Marktanalyse von Solana zeigt jedoch Schwäche, was eher zu einer starken Korrektur des Altcoin führen wird.
Solana findet einen würdigen Konkurrenten im NFT-Bereich
Solana belegt beim NFT-Handel über Blockchain-Plattformen den zweiten Platz. Ethereum beherrscht mit einem Anteil von 81,6 % den Löwenanteil des gesamten NFT-Handelsvolumens. Solana hat laut Angaben den zweitgrößten Kuchen mit einem Anteil von 11,6 % Daten von DelphiDigital.
Das Ökosystem erlitt jedoch einen Rückschlag, als zwei der größten Projekte in DeGods und y00ts beschlossen, sich von Solana zu verlagern. Der Abgang von Top-Projekten ist ein schlechter Präzedenzfall für Produktentwickler, die NFTs auf den Markt bringen wollen. Bis heute bleibt Ethereum die erste Wahl für große Marken und Gemeinschaftsprojekte.
Darüber hinaus hat Polygon begonnen, an Bedeutung zu gewinnen, nachdem es wichtige Partnerschaften mit Marken wie Reddit, Starbucks und Meta eingegangen ist. DeGods entschied sich auch für Polygon gegenüber Solana, nachdem er von Polygon Labs einen Zuschuss in Höhe von 3 Millionen US-Dollar erhalten hatte. Das Geschäftsentwicklungsteam von Polygon wurde als das beste der Branche ausgezeichnet.
Die Nutzungsdaten von Nansen für Polygon und Solana bestätigen die Ablenkung, bei der die Zahl der aktiven Benutzer auf Polygon sprunghaft ansteigt, während sich die Nutzung von Solana seit Mitte 2022 in einem Abwärtstrend befindet.
Solana hat Leistungs- und Vertrauensprobleme
Das Netzwerk von Solana wurde im vergangenen Jahr aufgrund häufiger und langwieriger Netzwerkausfälle und Hacks unbeliebt. Allein im Jahr 2022 gab es mehr als fünf Ausfälle. Jump Crypto, ein Market-Making-Fonds, hat eine Lösung für das Problem vorgeschlagen, indem er einen Backup-Validator-Client, Firedancer, entwickelt hat. Seine reale Leistung muss noch getestet werden.
Die Metrik der gesamten Netzwerkgebühren ist einer der aussagekräftigsten Indikatoren für die Analyse der Aktivität auf einer Plattform. Solanas Statistiken vom Token-Terminal Vitrine ein Abwärtstrend bei der Netzwerkaktivität, wobei die wöchentlich aktiven Benutzer seit 2022 jedes Quartal zurückgehen.
Neben Ausfallzeiten verlor das Ökosystem aufgrund großer Hacks auch das Vertrauen der Benutzer. Der Wurmloch-Bridge-Hack in Höhe von 312 Millionen US-Dollar ist einer der größten Krypto-Exploits des Jahres 2022. Es gab auch einen Vorfall, bei dem 8 Millionen US-Dollar SOL aus den Brieftaschen der Benutzer abgezogen wurden.
Der letzte Schlag gegen das Vertrauen kam nach dem Zusammenbruch von FTX, weil FTX-Alameda das größte Unternehmen war, das das Solana-Ökosystem unterstützte. Die nicht mehr existierende Risikokapitalgesellschaft und Börse hält rund 58 Millionen SOL-Token oder 10,7 % des Gesamtangebots von Solana. Davon werden 6,7 Millionen jährlich bis 2025 freigeschaltet, gefolgt von 5 Millionen SOL bis 2028. Diese Bestände bergen ein erhebliches Ausverkaufsrisiko.
Der Zusammenbruch von FTX brachte auch Serum zum Erliegen, die führende Liquiditätsquelle für neue DeFi-Anwendungen. In diesem Zusammenhang hat auch der Ausfall der größten dezentralen Börse, Mango Markets, viele DeFi-Nutzer vertrieben.
Bärische Divergenz im SOL/USD-Chart entdeckt
Aller Wahrscheinlichkeit nach war der jüngste Anstieg des SOL-Preises von 10 $ auf 25 $ das Ergebnis eines Short-Squeeze auf dem Futures-Markt. Der Indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) zeigt eine rückläufige Divergenz im täglichen SOL/USD-Chart. Der Relative Strength Index (RSI), der die Dynamik des Marktes misst, bewegte sich ebenfalls in den überverkauften Bereich, was die Möglichkeit einer weiteren Korrektur erhöht.
Es besteht die Möglichkeit, dass die gegenwärtige zinsbullische Dynamik anhält, bis sie auf den Widerstand bei 33 $ trifft, was der Zusammenbruchsbereich des FTX-Zusammenbruchs ist und wo sich derzeit der exponentielle gleitende 50-Tage-Durchschnitt befindet.
Das Long-to-Short-Verhältnis im Terminmarkt zeigt immer noch eine leichte rückläufige Neigung von 51,5 % bei Shorts gegenüber 48,5 % bei Longs. Dies wird wahrscheinlich Treibstoff für die letzte Aufwärtsbewegung von SOL/USD liefern.
Umgekehrt kann ein Ausbruch über das Niveau von 33 $ einen Anstieg in Richtung 135 $ verursachen. Sofern die Solana-Stiftung keine großen Partnerschaften wie Polygon eingeht oder verbesserte Nutzungsdaten zeigt, scheint das oben Gesagte höchst unwahrscheinlich.
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