Die letzten dreißig Tage waren eine extrem rückläufige Zeit für Kryptowährungen. Die aggregierte Marktkapitalisierung des Sektors stürzte um 33 % auf 1,31 Billionen US-Dollar ab, und der Niedergang von Solana (SOL) war noch brutaler. Derzeit hat SOL eine Korrektur von 50 % erlebt und wird bei 51 $ gehandelt.
Das Netzwerk zielt darauf ab, das Skalierbarkeitsproblem der Ethereum-Blockchain zu überwinden, indem es einen Proof-of-History (PoH)-Mechanismus in eine Proof-of-Stake (PoS)-Blockchain integriert. Mit PoH delegiert Solana einen zentralen Knoten, um eine Transaktionszeit zu bestimmen, auf die sich das gesamte Netzwerk einigen kann.
Die niedrigen Gebühren des Solana-Netzwerks haben Entwickler und Benutzer gleichermaßen angelockt, aber die häufigen Netzwerkausfälle lassen weiterhin Zweifel am Zentralisierungsproblem aufkommen und haben wahrscheinlich einige Investoren abgeschreckt.
Die Underperformance ausschließlich auf den 7-stündigen Netzwerkausfall am 30. April zurückzuführen, erscheint zu einfach und erklärt nicht, warum die Entkopplung einen Monat früher begann. Laut Solana Labs wurde das Problem durch Bots verursacht, die zahlreiche Transaktionen auf Metaplex initiierten, einem Marktplatz für nicht fungible Token (NFT), der auf Solana basiert.
Das Transaktionsvolumen überstieg während seines Höhepunkts sechs Millionen pro Sekunde, was einzelne Knoten überfüllte und als Folge den Validierern der Datenspeicher ausging, was zu einem Konsensverlust und einer Netzwerkunterbrechung führte.
Um das Problem zu mindern, führten die Entwickler drei Schritte ein: eine Änderung des Datenübertragungsprotokolls, eine einsatzgewichtete Transaktionsverarbeitung und eine „gebührenbasierte Ausführungspriorität“.
TVL und die Anzahl aktiver Adressen sanken
Solanas wichtigste Kennzahl für dezentrale Anwendungen zeigte Anfang November Schwäche, nachdem der Total Value Locked (TVL) des Netzwerks, der den in seinen Smart Contracts eingezahlten Betrag misst, wiederholt ein Niveau von über 60 Millionen SOL nicht halten konnte.
Die Preiskorrektur von 50 % hat jedoch andere Faktoren als nur eine reduzierte TVL. Um zu bestätigen, ob die DApp-Nutzung effektiv zurückgegangen ist, sollten Investoren auch die Anzahl der aktiven Adressen innerhalb des Ökosystems analysieren.
Daten von DappRadar vom 18. Mai zeigen, dass die Anzahl der Solana-Netzwerkadressen, die mit den Top-7 der dezentralen Anwendungen interagieren, gesunken ist, mit Ausnahme der DEX-Börse Orca. Das reduzierte Interesse an Solana DApps spiegelte sich auch in den Futures-Märkten von SOL wider.
Das obige Diagramm zeigt, wie das Open Interest der Solana-Futures im vergangenen Monat um 22 % auf derzeit 510 Millionen US-Dollar zurückgegangen ist. Dies ist besonders besorgniserregend, da eine geringere Anzahl von Futures-Kontrakten die Aktivität von Arbitrage-Desks und Market Makern verringern könnte.
SOL wird wahrscheinlich mehr Schmerzen haben
Es ist wahrscheinlich unmöglich, den genauen Grund für den Preisverfall von Solana zu bestimmen, aber Zentralisierungsprobleme nach mehreren Netzwerkausfällen, ein Rückgang der DApps-Nutzung des Netzwerks und nachlassendes Interesse von Derivatehändlern sind drei Faktoren, die zum Rückgang beitragen.
Die in diesem Artikel überprüften Daten deuten darauf hin, dass Solana-Inhaber in absehbarer Zeit nicht mit einer Preiserholung rechnen sollten, da die Kennzahlen zum Netzwerkzustand weiterhin unter Druck stehen. Es besteht kein Zweifel, dass Solana Labs daran gearbeitet hat, seine Abhängigkeit von den Validatoren der Netzwerke zu verringern, aber gleichzeitig wollen Investoren zentralisierte Projekte vermeiden.
Sollte sich die Stimmung zu verbessern beginnen, dürften Einzahlungen zufließen, wodurch Solanas TVL und die Anzahl aktiver Adressen steigen würden. Solange sich diese Indikatoren weiter verschlechtern, gibt es keine Möglichkeit, einen Preistiefststand für SOL vorherzusagen.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die der Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigene Recherche durchführen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.