Gerade jetzt, zu spät Im Jahr 2023 ist der IPO-Markt zum Stillstand gekommen und Geschäfte in der Spätphase kommen nur noch selten zustande, da sich Fonds und Unternehmer bei der Preisgestaltung nicht einigen können. Der Seed-Stage-Bereich ist für größere Multi-Stage-Unternehmen attraktiver geworden, da Exit-Möglichkeiten und Finanzierungen in der Spätphase rar gesät sind. Mehrstufige Fonds haben Mittel in Startups in der Frühphase gelenkt und werden auch im Jahr 2024 fortgeführt.
Aufgrund dieser gestiegenen Nachfrage sind die Bewertungen im Seed-Stadium höher Rekorde werden gebrochen und die Geschäftsgrößen nehmen zu, angetrieben von mehrstufigen Unternehmen, die große Schritte in Startups im Seed-Stadium unternehmen. Diese verstärkte Aktivität bringt viele Nachteile für Gründer und ihre Unternehmen mit sich und wirft wesentliche Fragen auf: Ist die Anziehungskraft von Markenfirmen, der Zugang zu größeren Kapitalpools und manchmal über dem Markt liegenden Bewertungen immer ein Segen, oder ist das ein Vorteil? versteckte Kosten und strategische Implikationen, die sie möglicherweise erneut heimsuchen?
Ohne mehrstufige Unternehmen gäbe es keine milliardenschweren Unternehmen und unserer Gesellschaft würden viele große Ideen entgehen. Aber wenn es um Pre-Seed- und Seed-Stage-Unternehmen geht, sollten Seed-Gründer in den meisten Fällen kein Kapital aus mehrstufigen Fonds annehmen; Stattdessen sollten sie Geld von Firmen nehmen, die auf Seed- und Pre-Seed-Runden spezialisiert sind.
Warum Sie kein Geld aus einem mehrstufigen Fonds nehmen sollten
Sie haben keinen rationalen Anreiz, Ihnen praktische Unterstützung und Zeit zu geben
Ein wichtiger Aspekt ist der Grad der praktischen Beteiligung, den ein Gründer von einem mehrstufigen Investor erwarten kann. Beispielsweise bietet ein mehrstufiges Unternehmen mit einem Umsatz von 1 Milliarde US-Dollar, das 2 Millionen US-Dollar in Ihr Unternehmen investiert, ein anderes Maß an praktischer Beratung und Unterstützung als spezialisierte Startkapitalfonds und Angels. Sie würden 0,2 % ihres Portfolios repräsentieren. Der Anreiz für tiefes Engagement ist einfach nicht vorhanden. Entweder konkurrieren Sie um die Aufmerksamkeit der Partner mit Unternehmen, die Schecks im acht- bis neunstelligen Bereich ausstellen, oder Sie arbeiten am Ende mit einem jüngeren Investor zusammen, der wahrscheinlich weniger Erfahrung als die GPs von Saatgutfirmen hat.
Unternehmen im Seed-Stadium werden viel besser von der engen Zusammenarbeit und Betreuung profitieren, die Pre-Seed- und Seed-Fonds und Angels bieten können.
Unternehmen im Seed-Stadium werden besser von der engen Zusammenarbeit und Betreuung profitieren, die Pre-Seed- und Seed-Fonds und Angels bieten können. Diese Investoren können enge Partner bei Wachstumsstrategien, Marktnuancen, regulatorischen Herausforderungen sowie PR und Kommunikation sein. Sie werden nicht zögern, ihr Netzwerk zu nutzen, um Ihnen Kunden/Berater zu vermitteln und wertvolle Partnerschaften zu pflegen.
Einzelne Angels an Ihrem Cap Table mit operativer Erfahrung können Ihnen dabei helfen, die Herausforderungen des Wachstums in der Frühphase zu meistern und häufige Fallstricke zu vermeiden. Diese Leute werden Ihre Superkraft sein, um das nächste Level zu erreichen.
Seed-fokussierte Unternehmen erhalten nur dann Aufschläge und Ergebnisse, wenn Sie eine Serie-A-Finanzierung erzielen, daher arbeiten sie härter, um Ihnen dabei zu helfen, sich die nächste Runde zu sichern. Sie konkurrieren nicht um Ihre Series-A-Zuteilung und bieten einen besseren Zugang zu Series-A-Investoren in ihrem Netzwerk. Sie werden dazu angeregt, mehr Türen zu öffnen und Ihnen dabei zu helfen, eine bessere Bewertung zu erzielen (während ein mehrstufiges Unternehmen in Richtung Eigentum optimiert wird und in der nächsten Runde einen niedrigeren Preis erhält).