Spielplatz Global, das traditionsreiche Frühphasen-Risikokapitalunternehmen, hat 410 Millionen US-Dollar an Kapitalzusagen für seinen Fonds III eingebracht, um in Deep-Tech- und Wissenschaftsunternehmen im Frühstadium zu investieren. Mit dem neuen Fonds verwaltet Playground mit Sitz in Palo Alto ein Vermögen von über 1,2 Milliarden US-Dollar.
Bevor Mitbegründer und Komplementär Peter Barrett Risikokapitalgeber wurde, begann er seine Karriere als Ingenieur (genauer gesagt als Videospielingenieur). Wissenswertes über ihn – er programmiert immer noch täglich und wird für ihn gepriesen Elon Musk seinen ersten Job geben.
Barrett hat sich mit ebenso technikbegeisterten Komplementären umgeben: Jory Bell, Matt Hershenson, Bruce Leak und Laurie Yoler, die alle über einen ähnlich fundierten wissenschaftlichen und operativen Hintergrund verfügen.
Gemeinsam fühlen sie sich von Unternehmen angezogen, die die nächste Generation von Technologien in den Bereichen Computer, Automatisierung, Infrastruktur, Logistik, Dekarbonisierung und technische Biologie entwickeln.
Beim Fonds III werden sich die Kapitaleinsätze im Fonds III, ähnlich wie bei dem 2017 aufgelegten Fonds II in Höhe von 500 Millionen US-Dollar, auf Startkapital- und Serie-A-Unternehmen konzentrieren, wobei die Anfangsinvestitionen zwischen 1 und 20 Millionen US-Dollar liegen.
Playground ist oft ein früher oder erster Investor, und Barrett sagte gegenüber TechCrunch, dass das Unternehmen „glaubt, dass jedes Jahr nur wenige transformative Unternehmen gegründet werden“. Zu seinen Portfolio-Exits gehören das im Juni von Databricks für 1,3 Milliarden US-Dollar übernommene MosaikML und Velo3D, ein Unternehmen, das es Elon Musk ermöglicht, die Raptor-Motoren für den Antrieb von Starship zu drucken, das 2021 an die Börse ging.
TechCrunch sprach per E-Mail mit Barrett, um zu besprechen, wie sich das Fundraising-Umfeld seit der letzten Spendenaktion verändert hat, welche Lehren man bei der Investition in Deep Tech gezogen hat und worauf man bei einem Startup Wert legt.
Das Folgende wurde aus Gründen der Länge und Klarheit bearbeitet.
TC: Playground hat zum letzten Mal im Jahr 2017 einen Fonds gesammelt. Wie war das Fundraising-Umfeld dieses Mal?
PB: Das makroökonomische Umfeld war für alle eine Herausforderung, aber als wir uns mit Investoren aus der ganzen Welt trafen, sagten sie uns, dass sie Modeerscheinungen und Trends vermeiden und sich stattdessen auf Unternehmen und Branchen konzentrieren wollen, in denen echte, dauerhafte Werte geschaffen werden. Langlebige und verteidigungsfähige Unternehmen.
Der neue Fonds und die Mittelbeschaffung mehrerer unserer Unternehmen haben gezeigt, dass Anleger, insbesondere in schwächelnden Märkten, auf Qualität setzen und es nie einen schlechten Zeitpunkt gab, in großartige Unternehmen zu investieren.
Wir hatten große Unterstützung von bestehenden Investoren und nutzten auch die Gelegenheit, neue Investoren einzuladen. Für Fonds III haben wir unsere LP-Basis um Stiftungen, Stiftungen sowie Single- und Multi Family Offices erweitert.
Was ist das Besondere an dem, was Playground Startups bietet?
Wir sind eine Risikokapitalgesellschaft in der Frühphase und ein echter Partner unserer Unternehmen von der Gründung an. Wenn Sie mit unseren Unternehmern sprechen, werden Sie feststellen, dass sie uns sowohl als Mitgründer als auch als Investoren betrachten. Wir verfügen über die einzigartige Supermacht, technische Risiken abzusichern und abzuwickeln, und können die von uns entwickelten Roadmaps nutzen, um die besten neuen Technologien ihrer Klasse zu identifizieren.
Wir investieren auch nicht in konkurrierende Unternehmen, sodass innerhalb des Portfolios eine echte Kameradschaft herrscht. Die Gründer von Fonds I und Fonds II haben uns mehrere neue Portfoliounternehmen vorgestellt. Zusätzlich zu unseren Plattformdiensten beherbergt unser 70.000 Quadratmeter großes Studio viele unserer eigenen Portfoliounternehmen und andere nicht wettbewerbsfähige Startups im Deep-Tech-Bereich.
Erzählen Sie mir von Ihrem Wechsel vom Verbraucher zum Deep Tech. Was hat zu dieser Entscheidung geführt?
Als wir Playground gründeten, war unser Team darauf ausgerichtet, sowohl Verbrauchertechnologien als auch Deep-Tech-Unternehmen zu entwickeln. Schon früh war klar, dass unsere Supermacht das technische Risiko übernahm und nicht die Teeblätter des Marktrisikos las. Indem wir uns auf Deep Tech konzentrieren und in die Roadmaps investieren, die unsere Investitionsentscheidungen leiten, haben wir einen unfairen Anteil der transformativsten Unternehmen der Welt erobert.
Was haben Sie durch das Eintauchen in Deep Tech gelernt?
Seit der Gründung von Playground investieren wir in Deep-Tech-Unternehmen, wobei PsiQuantum eine unserer allerersten Investitionen war. Wir haben gelernt, dass alles unmöglich ist, solange es nicht existiert, und dass eine Kombination aus durchdachtem Kapital und brillanten, hartnäckigen Menschen die Zivilisation voranbringen kann.
Welche Sektoren im Bereich Deep Tech begeistern Sie und in welche investieren Sie eher nicht?
Durch unser erstklassiges Underwriting in den Bereichen Chemie, Biologie und Informatik können wir in bahnbrechende Unternehmen in den Bereichen Computing der nächsten Generation, KI/Automatisierung, Infrastruktur, technische Biologie und Dekarbonisierung investieren.
Es besteht kein Konflikt zwischen Investitionen in zukunftsweisende Technologien und hohen Renditen. Wir fühlen uns zu Unternehmen hingezogen, die große technische Schutzgräben errichten und in Märkte vordringen können, in denen sie klarer Branchenführer sind. Wir folgen unseren Roadmaps und surfen nicht im Zeitgeist.
Was suchen Sie in einem Startup?
Wir suchen nach überprüfbaren Hypothesen, die wichtige Probleme mit plausiblen Wegen zum Erfolg angehen. Wir suchen nicht nach einer möglichen Lösung für ein Problem; Wir suchen nach der Lösung, die die richtige Idee, die richtigen Leute zur richtigen Zeit zusammenbringt.
Wie viele Investitionen haben Sie bisher aus dem Fonds III getätigt?
Playground hat bereits mehrere Investitionen aus Fonds III getätigt, darunter d-Matrix, Ideon Technologies, Amber Bio, Infinimmune und Atomic AI, zusammen mit anderen Portfoliounternehmen, die im Stealth-Bereich agieren.
Wir glauben, dass unsere Unternehmen, die im Stealth-Bereich agieren, in der besten Position sind, die Produktion grüner Metalle zu revolutionieren und die Grundlage für die Halbleiterfertigung der nächsten Generation zu schaffen.
d-Matrix, bei dem Playground die Serie A anführte, hat mit einer im September angekündigten überzeichneten Serie-B-Runde im Wert von 110 Millionen US-Dollar bereits die nächste Runde aufgestockt. Das Unternehmen baut die nächste Generation von KI-HW über eine In-Memory-Computing-Plattform auf, die sich auf Inferenz im Rechenzentrum konzentriert.
Was halten Sie angesichts Ihrer früheren Beziehung zu Elon Musk von seiner Führung von X, Tesla usw.?
Wir alle wünschen uns, dass Elon mehr Zeit darauf verwenden würde, den Planeten zu elektrifizieren und Raketen ins All zu schicken.