On-Chain-Derivate werden der nächste große Wachstumssektor im Bereich der dezentralen Finanzen (DeFi) werden, sagt Henrik Andersson, Chief Investment Officer der australischen Krypto-Investmentfirma Apollo Capital.
In einem ausführlichen Interview mit Cointelegraph sagte Andersson, er glaube, dass die zunehmende Beliebtheit des dezentralen Spothandels unweigerlich zu einer übergroßen Nachfrage nach dezentralen Derivaten führen werde.
„Die ersten dezentralen Spot-Börsen wurden vor etwa sechs Jahren gestartet. Der dezentrale Perpetual- und Futures-Handel ist viel neuer, daher bieten On-Chain-Derivate große Wachstumschancen.“
Andersson erklärte, dass dezentrale Spotbörsen gegenüber zentralisierten Börsen kontinuierlich Marktanteile gewonnen haben – ein Trend, der sich seit dem Zusammenbruch von FTX im November letzten Jahres nur noch verstärkt hat.
Während des Memecoin-Rauschs im Mai übertraf das tägliche Handelsvolumen an dezentralen Börsen (DEXs) wie Uniswap sogar kurzzeitig das der wichtigsten zentralisierten Krypto-Börsen wie Coinbase.
Im darauffolgenden Monat, am 7. Juni, stiegen die Handelsvolumina an DEXs erneut stark an und wuchsen um weit über 400 %, nachdem die Securities and Exchange Commission hart gegen Binance und Coinbase vorgegangen war.
„Im letzten Jahr haben wir gesehen, dass Uniswap mehr Tagesvolumen gehandelt hat als Coinbase, und wenn man sich den Gesamtmarktanteil ansieht [of DEXs]„Es ist noch klein, aber es gewinnt an Boden“, sagte Andersson. „Auf monatlicher Basis erwirtschaften wir über DEXs ein Spotvolumen von über 50 Milliarden US-Dollar.“
Im Juni machte der Futures-Handel an zentralisierten Börsen fast 80 % des gesamten Handelsvolumens des Kryptomarktes aus. Andersson sagte, er glaube, dass sich dieser Futures-Trend auch in DeFi widerspiegele, und lobte On-Chain-Derivate als die „beste Produkt-Markt-Passform“, die der DeFi-Bereich seit Jahren gesehen habe.
„Der größte Teil des Volumens entfällt auf Futures, sodass die Wachstumschancen für On-Chain-Derivate noch größer sind.“
Neben dezentralen Derivaten erwähnte Andersson auch zwei Schwellenmarktsektoren, die in den letzten Wochen sein Interesse geweckt haben.
Das erste ist NFTFi – eine Mischung aus nicht fungiblen Token (NFTs) und DeFi – das es Anlegern ermöglicht, NFTs zu mieten, zu leihen und aufzuteilen sowie darauf basierende Derivate- und Prognosemärkte zu schaffen.
Er beschrieb den aufstrebenden Sektor als verfüge über eine „starke Investitionserzählung“ und behauptete, DeFi-Investoren würden NFTs unweigerlich für ein breiteres Spektrum von Funktionen nutzen.
Das zweite aufkommende Thema ist LSDFi, das den Nutzen von Liquid Staking Derivative (LSD)-Token wie Lido Staked ETH (stETH) und Rocket Pool ETH (rETH) steigert, indem es Anlegern ermöglicht, Kredite zu leihen, zu spekulieren und sich gegen ihre LSD-Token abzusichern.
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Im Zuge des Shapella-Upgrades von Ethereum ist die Beliebtheit von LSDs, mit LSD-Protokollen als Kategorie, rasant gestiegen übertreffen DEXs im Hinblick auf den Total Value Locked (TVL), laut Daten von DefiLlama.
„Wir haben gesehen, dass eine wachsende Zahl von Protokollen Pfandderivate als Sicherheit in DeFi verwenden, und ich denke, dass wir in Zukunft noch viel mehr davon sehen werden“, erklärte Andersson.
Angesichts der zunehmenden Dynamik des LSD-Bereichs machte Andersson deutlich, dass der Markt das besorgniserregende Ausmaß der Zentralisierung bei bestimmten Wettanbietern bekämpfen und eine ausgewogenere Palette von Protokollen schaffen muss.
„Lido ist für Ethereum selbst etwas zu dominant. Wir möchten einen größeren Pool potenzieller Staker und Protokolle haben, die diesen Service anbieten“, sagte er. „Wir alle in diesem Bereich wünschen uns nicht nur mehr Protokolle selbst, sondern insgesamt eine vielfältigere Umgebung.“
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