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Der Ölpreis brach zum ersten Mal seit 2014 über 100 Dollar pro Barrel, die Aktienmärkte brachen ein und der Rubel erreichte am Donnerstag ein Rekordtief, nachdem der russische Präsident Wladimir Putin eine Invasion in der Ukraine gestartet hatte.
Die Märkte zeigten alle vorhersehbaren Reaktionen. Die wichtigsten europäischen Aktienmärkte eröffneten um 2,5 % bis 4 % niedriger, und Benchmark-Staatsanleihen, der Dollar, der Schweizer Franken, der japanische Yen und Gold erholten sich alle, um sich in Sicherheit zu bringen.
Putin sagte, er habe eine, wie er es nannte, militärische Sonderoperation genehmigt, und die ukrainische Regierung beschuldigte Moskau, eine großangelegte Invasion gestartet zu haben.
Die USA und ihre Verbündeten werden nach den Anschlägen „harte Sanktionen“ gegen Russland verhängen, sagte US-Präsident Joe Biden. Europas Staats- und Regierungschefs sagten, sie würden Vermögenswerte einfrieren und russische Banken von ihren Finanzmärkten ausschließen. Die russischen und ukrainischen Märkte befanden sich im freien Fall.
Der Rubel schwächte sich um fast 7 % auf beispiellose 86,98 pro Dollar ab, und an der Moskauer Börse gab es bei ihrer Eröffnung nach einer anfänglichen Aussetzung einen Rückgang von 10 % und mehr. Die russische Zentralbank ordnete daraufhin ein Verbot von Leerverkäufen und außerbörslichen Märkten bis auf weiteres an.
Die Aktienkrise hatte mit einem Rückgang von 2,6 % für panasiatische Indizes begonnen. Der europäische STOXX 600-Index fiel daraufhin um 2,75 % und erreichte damit seinen niedrigsten Stand seit Mai 2021 und 10 % unter einem Rekordhoch vom Januar.
Der deutsche DAX fiel um 3,7 % und trug die Hauptlast des Ausverkaufs aufgrund der starken Abhängigkeit von russischen Energielieferungen und den Mengen, die seine Unternehmen an Russland verkaufen. Der Anstieg der Ölpreise trug dazu bei, die Verluste des rohstofflastigen britischen FTSE 100 zu begrenzen, obwohl er immer noch um 2,3 % einbrach und die Futures-Märkte später auf ähnliche Rückgänge an der Wall Street hinwiesen.
S&P 500 E-Minis sind um 2 % und Nasdaq-Futures um 2,8 % gesunken, was, wenn es eintritt, den technologieorientierten Index bestätigen würde, in dem es sich um einen sogenannten „Bärenmarkt“ handelt.
„In der Vergangenheit gab es nach geopolitischen Aufflackern eher sehr volatile Phasen an den Märkten und dann eine Normalisierung, aber es ist schwer einzuschätzen, wann wir das erreichen werden“, sagte LGIM-Portfoliomanager Justin Onuekwusi.
Der Dollarindex stieg an den Devisenmärkten um 0,5 %.
Die Volatilität von Vermögenswerten hat während der sich verschärfenden Krise stark zugenommen, wobei der Cboe Volatility Index, bekannt als das Angstmaß der Wall Street, in den letzten neun Tagen um mehr als 55 % gestiegen ist.
Brent-Rohöl-Futures stiegen um mehr als 3,5 % und schossen zum ersten Mal seit September 2014 über 100 $ pro Barrel hinaus.
West Texas Intermediate sprang um 4,6 % auf 96,22 $ pro Barrel, den höchsten Stand seit August 2014, während Gold um mehr als 1,7 % sprang und den höchsten Stand seit Anfang Januar 2021 erreichte.
Dieser Tauchgang in Sicherheit führte auch dazu, dass die Renditen auf deutsche Staatsanleihen mit AAA-Rating um acht Basispunkte auf 1,139 % fielen, den niedrigsten Stand seit drei Wochen Schlusskurs von 1,977 %, bevor er wieder auf 1,90 % stieg.
Die Anleger haben sich auch mit der Aussicht auf eine bevorstehende Straffung der Geldpolitik durch die US-Notenbank auseinandergesetzt, um die steigende Inflation zu bekämpfen. Die Frage ist nun, ob der Konflikt den Zentralbankern einen Grund gibt, diese Schritte zu verzögern, oder ob der weitere Anstieg der Energiepreise sie anspornen könnte.
Während die Erwartungen einer aggressiven Erhöhung um 50 Basispunkte auf der März-Sitzung der Fed nachgelassen haben, deuten die Fed-Funds-Futures weiterhin auf mindestens sechs Zinserhöhungen in diesem Jahr hin.
„Die Märkte preisen jetzt das Risiko, dass etwas Schreckliches passiert, angemessener ein. Zusammen mit der Ungewissheit ist das ein schreckliches Umfeld. Niemand möchte Risiken eingehen, wenn diese herumschwirren“, sagte Rob Carnell, Leiter der Asien-Pazifik-Forschung bei ING .
(REUTERS)