Nach einem Rekordjahr 2022 erklären 8 Investoren, warum es für Afrikas Startup-Ökosystem „immer noch nur Tag 1“ ist

Letztes Jahr war gut 12 Monate Premieren für afrikanische Tech-Startups.

Zum ersten Mal zog der Sektor im Jahr 2022 über 1.100 einzelne Investoren an, was wiederum zu einem Rekord-Fundraising von 6,5 Milliarden US-Dollar führte, so die Daten von Partech.

Tatsächlich wurden sogar einige der Exzesse des Jahres 2021 in den Schatten gestellt, als die Zahl der Investitionen auf dem Kontinent im Jahr 2022 höher anstieg als ein Jahr zuvor, was durch Firmen in der Frühphase angekurbelt wurde, die nach wegweisenden Ausstiegen einheimischer Unternehmen in Scharen Startups finanzieren wie Jumia und Paystack.

Was trieb solche Mengen an, als der Rest der Welt den kollektiven Enthusiasmus von 2021 zügelte? Um das herauszufinden, haben wir einige Investoren befragt, die im vergangenen Jahr das höchste Transaktionsvolumen in Afrika hatten.

Es stellt sich heraus, dass Investoren in der Spätphase, meist internationale VC-Firmen, Schlagzeilen machten, indem sie immense Schecks ausstellten, aber Investoren in der Vor- und Frühphase maßgeblich zum Wachstum des Technologie-Ökosystems des Kontinents beitrugen.

In Afrika gibt es mehr Gründerzentren, Akzeleratoren, Angels und Seed-Investoren als größere Fonds – ganz einfach, weil es hier viel schwieriger ist, einen großen Fonds aufzubringen. Sie machten mehr als 70 % der über 1.100 Investoren aus, die sich im vergangenen Jahr an mindestens einer Transaktion auf dem Kontinent beteiligten.

„Dies zeigt, dass Afrikas Investitionslandschaft immer noch sehr vielversprechend ist, weil sie weiter wächst und das Interesse an mehreren Startup-Ökosystemen, einschließlich neu entstehender Ökosysteme, steigt. Es gab auch eine Zunahme von Syndikaten und Investitionsgruppen, die aus Afrikanern im Inland und in der Diaspora bestehen, sowie eine Zunahme der Zahl von Gründern von Later-Stage-Unternehmen, die jetzt in andere Gründer investieren“, sagte Kola Aina, Komplementärin auf der Ventures-Plattform.

„Dies alles sind Anzeichen für ein wachsendes Ökosystem“, fügte er hinzu.

Die Anlegergemeinschaft erkennt jedoch auch an, dass noch ein langer Weg vor uns liegt und noch eine Menge Möglichkeiten zu erschließen sind.

„Wir bauen langsam eine dauerhaftere Kapitalbasis für afrikanische Technologie auf. 1.000 aktive Investoren zu haben ist nicht genug“, sagte Stephen Deng, Gründer und Partner von DFS Lab. „Wir brauchen Tausende von aktiven Investoren, die die verschiedenen Startup-Phasen unterstützen, insbesondere auf der Wachstumsseite, und sowohl Eigenkapital als auch Fremdkapital anbieten.“

Afrika blieb jedoch nicht unversehrt – mehrere Investoren stellten fest, dass sich der Dealflow und die Kadenz im Jahr 2022 verlangsamt hatten, und erwarten, dass die Investoren vorsichtiger sein werden, in wen sie zu welchem ​​Zeitpunkt investieren.

„Wir haben definitiv festgestellt, dass Geschäfte langsamer abgewickelt wurden“, sagte Karima El Hakim, Country Director von Plug and Play Egypt.

„Eine Runde, die 2021 in ein oder zwei Monaten abgeschlossen worden wäre, dauerte 2022 drei oder vier Monate [ … ] Wir haben definitiv gesehen, wie sich die Bewertungen verschlechtert haben, und viele Startups haben sich auf weniger bargeldintensive Geschäftsmodelle umgestellt.“

Lesen Sie weiter, um herauszufinden, was diese produktiven Investoren über heiße Startup-Sektoren in Afrika, Investitionstrends, ihre Prognosen für 2023, ihre Präsentation und mehr zu sagen haben.

Wir sprachen mit:

• Kola Ainapersönlich haftender Gesellschafter, Ventures-Plattform
• Zacharias GeorgGeschäftsführender Gesellschafter, Starten Sie Africa Ventures
• Olumide SoyomboMitbegründer, Voltron Hauptstadt
• Stefan DengMitgründer und geschäftsführender Gesellschafter, DFS-Labor
• Karima El HakimLandespräsident, Plug-and-Play-Ägypten
• Iyinoluwa AboyejiGründungspartner, Zukünftiges Afrika
• Maya Horgan FamoduGründer und Gesellschafter, Ingressives Kapital
• Kyane Kassiripartner, RaliCap

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Kola Aina, Komplementärin, Ventures Platform

Ihre Firma gehörte im vergangenen Jahr zu den afrikanischen Investoren, die Start-ups in der Seed-Phase die meisten Schecks ausgestellt haben. Wie bringen Sie es unter einen Hut, so viele Schecks zu schreiben und die besten Unternehmen zu finanzieren?

Wir gehen zurück zu den ersten Prinzipien, beginnend mit dem Kern unserer Arbeit. Wir haben auch einen sehr breiten oberen Trichter, sodass wir im Jahr 2022 den ersten Kontakt mit über 2.500 Startups und Ideen aufgenommen haben und schließlich nur mit weniger als 1 % dieses oberen Trichters eine Partnerschaft eingegangen sind. Wir erhalten auch starke Empfehlungen von unserer Gründergemeinschaft, was unser Signal-Rausch-Verhältnis verbessert.

Es gibt einen ziemlich strengen Hausprozess, unabhängig davon, wie viele Deals wir machen. Im Laufe der Zeit haben wir diesen Prozess kontinuierlich optimiert, um sicherzustellen, dass wir bei der Überprüfung von Deals effizient sind und wie schnell wir Gründern Feedback geben können.

Firmen, die viele Startups unterstützen, werden oft dafür kritisiert, dass sie ihrer Due Diligence nicht nachkommen, und als faul abgestempelt, weil sie „Spray and Pray“-Taktiken anwenden. Wie wirkt sich das auf die Investmentlandschaft aus? Hat dies zu unrealistischen Bewertungen geführt?

Märkte sind zyklisch – Gründer und Investoren passen sich den vorherrschenden Marktbedingungen an. Heute diktiert der Markt angesichts der globalen wirtschaftlichen Unsicherheit ein langsameres und bewussteres Tempo. Eine Entwicklung, die wir begrüßen, denn damit ist unsere Vorliebe für Sorgfalt und Strenge wieder im Trend. Die Anlagelandschaft bleibt unverändert, auch wenn die Dinge etwas langsamer sind; Startups mit starken Fundamentaldaten und guter Traktion werden Kapital anziehen und gut abschneiden.

Laut a waren die aktivsten afrikanischen Investoren an 15-20 Deals beteiligt Bericht auf afrikanische VC-Aktivitäten im Jahr 2022. Wie war dieses Transaktionsvolumen in einem Jahr möglich, in dem sich die Anleger stark zurückzogen? Werden wir 2023 ähnliche Zahlen sehen oder wird sich das ändern?

Trotz der düsteren makroökonomischen Bedingungen glauben viele Investoren immer noch an das, was in Afrika möglich ist. Wir gehen davon aus, dass wir in diesem Jahr im Kontext einiger Markttrends mehr Investitionen tätigen werden, wie z. B. niedrigere Bewertungen, stärkere Betonung von Rentabilität und Kapitaleffizienz, mehr Initiativen zur Kostensenkung und Möglichkeiten für Unternehmenskäufer mit starken Bilanzen, Start-ups zu erwerben.

Welche Unterschiede sind Ihnen in der Anlagelandschaft im Jahr 2022 im Vergleich zu 2021 aufgefallen? Waren die Angebote weniger oder wettbewerbsfähiger?

Für globales Risikokapital war 2021 ein Ausreißer. Aber letztes Jahr begannen sich die Dinge abzukühlen, angefangen bei den öffentlichen Märkten bis hin zum späten Startup-Zyklus.

Die herausfordernden Marktbedingungen wirkten sich auf das Fundraising aus – wir stellten fest, dass einige Runden im Vergleich zu 2021 länger dauerten, bis sie abgeschlossen waren, einige Gründer weniger als ursprünglich geplant aufbringen mussten und zu konservativeren Bewertungen. Leider zogen sich einige Investoren aus Geschäften zurück.

Wir haben auch einen Anstieg der Fremdfinanzierung festgestellt, die sich von 2021 auf 1,5 Milliarden US-Dollar verdoppelt hat, was unserer Meinung nach ein Hinweis auf die Reife des Ökosystems und den wachsenden/diversen Finanzbedarf von Unternehmern ist.

Haben sich Ihre Anlagestrategien mit den aktuellen Marktbedingungen geändert?

Nicht wirklich; Wenn überhaupt, haben wir das Gefühl, dass der Markt darauf ausgerichtet ist, wo wir waren: Sorgfalt und Strenge werden der Geschwindigkeit vorgezogen.

Der afrikanische Technologiemarkt hatte im Jahr 2022 zum ersten Mal über 1.100 aktive Investoren und verzeichnete im Vergleich zu 2021 mehr unterzeichnete Deals. Was sagt dies über den aktuellen Zustand der Investmentlandschaft in Afrika aus?

Dies zeigt, dass Afrikas Investitionslandschaft immer noch sehr vielversprechend ist, da sie weiter wächst und das Interesse an mehreren Startup-Ökosystemen (einschließlich neu entstehender Ökosysteme) steigt.

Es gibt auch eine Zunahme von Syndikaten und Investitionsgruppen, die aus Afrikanern im Inland und in der Diaspora bestehen, sowie eine Zunahme der Gründer von Later-Stage-Unternehmen, die jetzt in andere Gründer investieren.

All dies sind Anzeichen für ein wachsendes Ökosystem.

Mit Blick auf die Zukunft, welche Branchen werden Sie weiter im Auge behalten und welche Trends erwarten Sie? Warum?

Wir haben sieben Schlüsselbereiche, denen wir uns weiterhin verschrieben haben: Finanzdienstleistungen und Versicherungen, Biowissenschaften und Gesundheitstechnologie, Edtech und digitale Talentbeschleuniger, Unternehmens-SaaS, digitale Infrastruktur, Agtech und Lebensmittelsicherheit.

Allerdings verfolgen wir Innovationen genau und sind offen für die Erforschung neuer Branchen. Derzeit sind wir von KI- und Klimatechnologien begeistert, weil sie eine beispiellose Gelegenheit bieten, eine bessere, nachhaltigere Zukunft für alle zu schaffen und gleichzeitig sicherzustellen, dass Afrika nicht zurückgelassen wird.

Wie erhalten Sie am liebsten Stellplätze? Was ist das Wichtigste, was ein Gründer wissen sollte, bevor er mit Ihnen telefoniert?

Herzliche Vorstellungsgespräche sind sehr nett, aber nicht immer für jeden Gründer zugänglich; Aus diesem Grund haben wir einen Kanal für den Empfang von Decks über die Anwendungslink auf unserer Website.

Das Investmentteam überprüft Decks und arrangiert Treffen mit Gründern, die Unternehmen aufbauen, die mit unserer These übereinstimmen.

Unsere Abschlussarbeit ist das Wichtigste, was Gründer beachten sollten, denn das ist unser erstes Kriterium für das Screening. Wir sind ein Frühphasenfonds, der in Lösungen für marktschaffende Innovationen investiert Nichtverbrauch in Afrika.

Im Jahr 2023 wollen wir in weitere Unternehmen im frankophonen Westafrika sowie in Ost- und Nordafrika investieren. Wir freuen uns auch darauf, mehr von Frauen geführte Unternehmen zu unterstützen, und wir freuen uns normalerweise sehr darauf, in Pre-Seed-Unternehmen zu investieren.

Zachariah George, geschäftsführender Gesellschafter, Launch Africa Ventures

Ihre Firma gehörte im vergangenen Jahr zu den afrikanischen Investoren, die Start-ups in der Seed-Phase die meisten Schecks ausgestellt haben. Wie bringen Sie es unter einen Hut, so viele Schecks zu schreiben und die besten Unternehmen zu finanzieren?

Wir unterhalten enge Beziehungen zu den meisten führenden Inkubatoren, Akzeleratoren und Venture-Building-Studios des Kontinents. Wir können die besten Unternehmen auswählen, die diese Programme vor ihren Demotagen abschließen, was sowohl für die Programme als auch für uns eine Win-Win-Situation darstellt.

Ebenso schaffen unsere soliden Beziehungen zu VC-Fonds der Serien A und B auf dem Kontinent (und weltweit) ein Umfeld, in dem sie großartige Unternehmen an uns verweisen, die ihnen wirklich gefallen, sich aber noch etwas zu früh für sie befinden.

Laut a waren die aktivsten afrikanischen Investoren an 15-20 Deals beteiligt Bericht auf afrikanische VC-Aktivitäten im Jahr 2022. Wie war dieses Transaktionsvolumen in einem Jahr möglich, in dem sich die Anleger stark zurückzogen? Werden wir 2023 ähnliche Zahlen sehen oder werden sich die Dinge ändern?

Auf Afrika entfallen etwa 17 % der Weltbevölkerung, etwa 4 % des weltweiten BIP, aber nur etwa 1 % des globalen Risikokapitals.

Diese Markt-Arbitrage-Möglichkeit ist offenkundig und wird ständig (und zu Recht) von Anlegern erschlossen, die ihre Hausaufgaben gemacht haben.

Sie verstehen, dass afrikanische technologiegetriebene Unternehmen weiter wachsen und skalieren werden von:

• gesteigerte Kaufkraft der Verbraucher.
• höhere Durchdringung von Smartphones.
• bessere digitale Konnektivität sowohl durch E-Commerce als auch durch Social Commerce.
• stärkere Zusammenarbeit zwischen Unternehmen und Startups aus der Perspektive des Vertriebskanals und der Kundenakquise.

Ich erwarte ähnliche Zahlen im Jahr 2023 und hoffentlich sogar noch bessere.

Welche Unterschiede sind Ihnen in der Anlagelandschaft im Jahr 2022 im Vergleich zu 2021 aufgefallen? Waren die Angebote weniger oder wettbewerbsfähiger? Haben sich Ihre Anlagestrategien mit den aktuellen Marktbedingungen geändert?

Das vergangene Jahr war definitiv eine umsichtigere und vorsichtigere Investitionslandschaft im Vergleich zum Bullenlauf bei afrikanischen VC im Jahr 2021. Deals waren 2021 viel wettbewerbsfähiger, da einige Gründer in der Lage waren, zu oft unrealistischen Bewertungen zu erhöhen.