Dezentrale Börsen (DEXs) sind in den letzten Jahren immer beliebter geworden, da sie den Benutzern ein hohes Maß an Kontrolle über ihr Vermögen und eine sicherere Handelsumgebung als zentralisierte Börsen bieten können.
Eine große Einschränkung von DEXs ist jedoch ihre Unfähigkeit, den Cross-Chain- und Margin-Handel zu unterstützen. Es gibt mehrere dezentrale Austauschprotokolle, die darauf abzielen, diese Einschränkung zu überwinden, indem sie es DEXs ermöglichen, kettenübergreifenden Handel, Margenhandel und andere Funktionen zu unterstützen.
Injective Protocol ist ein dezentralisiertes Austauschprotokoll, das auf Cosmos, einem dezentralisierten und interoperablen Blockchain-Ökosystem, aufbaut. Das Injective Protocol ermöglicht es DEXs, den Cross-Chain-Handel und den Margin-Handel zu unterstützen, sodass Benutzer Vermögenswerte aus verschiedenen Blockchain-Netzwerken auf einer einzigen Plattform handeln können.
AliumSwap ist eine dezentrale Börse, die mehrere Blockchain-Netzwerke unterstützt. Darüber hinaus verfügt es über eine Funktion namens Hybrid Liquidity, die darauf abzielt, den Handelsprozess zu vereinfachen, indem es auf einer Plattform konsolidiert wird.
Wie können DEXs den Cross-Chain-Handel ermöglichen?
Eine der größten Herausforderungen bei der Ermöglichung des Cross-Chain-Handels auf einem DEX ist die Notwendigkeit, die verschiedenen Ledger und Auftragsbücher der verschiedenen beteiligten Blockchain-Netzwerke abzugleichen. Injective Protocol geht diese Herausforderung an, indem es sogenannte „Relayer“ verwendet.
Relayer sind dezentrale Knoten, die dafür verantwortlich sind, den Handel von Vermögenswerten über verschiedene Ketten hinweg zu erleichtern. Sie fungieren als Vermittler, halten Vermögenswerte treuhänderisch und erleichtern den Austausch von Vermögenswerten zwischen Händlern.
Wenn ein Benutzer einen Vermögenswert aus einem Blockchain-Netzwerk gegen einen Vermögenswert in einem anderen Netzwerk tauschen möchte, kann er eine Bestellung auf einem DEX aufgeben, das auf dem Injective Protocol läuft. Der Relayer nimmt dann die Bestellung des Benutzers entgegen und sendet sie an das entsprechende Blockchain-Netzwerk, das sie mit einer Gegenpartei abgleicht.
Der Relayer erleichtert auch die Übertragung der Vermögenswerte zwischen den beiden Parteien, sodass der Handel abgeschlossen werden kann. Dieser Prozess ermöglicht es Benutzern, Vermögenswerte aus verschiedenen Blockchain-Netzwerken auf einer einzigen Plattform zu handeln, wodurch eine der größten Einschränkungen herkömmlicher DEXs überwunden wird.
Eric Chen, Mitbegründer und CEO von Injective, sagte gegenüber Cointelegraph: „Die Zukunft von DeFi liegt in der kettenübergreifenden Zusammensetzbarkeit. Während die meisten Finanzprimitive (Handel, Kreditvergabe, Kreditaufnahme, Leverage usw.) in DeFi eingebaut wurden, bleibt so viel zu wünschen übrig, wenn sie als eigenständige Apps isoliert werden. Was alle wollen, sind DApps, die aufeinander aufbauen können.“
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AliumSwap hat die Integration seiner Cross-Chain-Funktionalität in das Polygon-Netzwerk eingeleitet und plant in naher Zukunft eine Integration mit OKChain. Um den Austausch von Token zwischen BNB Chain und dem Polygon-Netzwerk zu erleichtern, muss der Benutzer zunächst die Chain und den auszutauschenden Token auswählen.
Als nächstes müssen sie das Polygon-Netzwerk und das gewünschte Empfangstoken auswählen. Schließlich müssen sie die Anzahl der zu tauschenden Token eingeben und die Transaktion einleiten.
Der ALM-Token von AliumSwap fungiert als Übergangsvermögenswert im Token-Austauschprozess. Insbesondere beinhaltet der Austauschprozess eine Umwandlung des ursprünglichen Tokens A von seiner ursprünglichen Blockchain in den ALM-Token und anschließend in den neuen Token B auf der Ziel-Blockchain.
Brent Xu, CEO und Gründer von Umee, einem kettenübergreifenden DeFi-Hub, der auf dem Cosmos SDK aufbaut, sagte gegenüber Cointelegraph:
„Der kettenübergreifende Handel ist sehr wichtig, Blockchains sind im Moment wie das frühe Internet. Damals gab es nur ARPANET und eine Reihe von Intranets, die nicht miteinander verbunden waren. Erst die Erfindung eines Protokolls namens TCP/IP hat alles miteinander verbunden.“
Er fuhr fort: „Kettenübergreifender Handel bedeutet, dass sich alle Blockchain-Protokolle verbinden und miteinander interagieren können. Seitenketten, Layer 2, alternative Basisschichten wie Solana, Move-VM-Ketten wie Aptos, Cosmos-Ketten, Polkadot-Ketten. Wenn sich all diese Dinge verbinden und miteinander handeln können, werden wir eine vernetzte Blockchain haben – genau wie wir heute ein vernetztes Internet haben.“
Margenhandel auf DEXs
Margin-Handel ist eine Handelsstrategie, bei der Geld von einem Broker geliehen wird, um mit Hebelwirkung zu handeln. Dies kann Händlern ermöglichen, größere Gewinne zu erzielen, birgt aber auch das Risiko größerer Verluste.
Kettenübergreifende DEXs können eine dezentrale Kreditvergabe- und Leihplattform nutzen, die es ihnen ermöglicht, den Margenhandel zu unterstützen. Da DEXs außerdem eine größere Menge an Token unterstützen als zentralisierte Plattformen, können Benutzer mit Hebelwirkung auf eine größere Menge an Kryptowährungen handeln.
Das Injective Protocol ermöglicht es DEXs, den Margenhandel zu unterstützen, indem es eine dezentrale Kreditvergabe- und Kreditaufnahmeplattform bereitstellt. Diese Plattform ermöglicht es Benutzern, sich gegenseitig Vermögenswerte zu leihen und zu verleihen, wobei Injective Protocol als Vermittler fungiert.
Wenn Benutzer mit Hebelwirkung auf einem DEX handeln möchten, das auf dem Injective-Protokoll läuft, können sie die benötigten Vermögenswerte von der Lending-and-Borrowing-Plattform ausleihen. Sie können diese Vermögenswerte dann verwenden, um an der DEX zu handeln.
An der dezentralen Börse ZKEX wird die Margenhandelsfunktion durch die Verwendung von Smart Contracts implementiert. Diese Verträge automatisieren den Prozess der Kreditaufnahme und -verleihung sowie die Berechnung von Zinsen und anderen damit verbundenen Gebühren. Darüber hinaus verwendet die Plattform Zero-Knowledge-Proofs für die Transaktionsverifizierung, was zur Wahrung der Sicherheit und des Datenschutzes beiträgt. Dies führt zu einer sicheren Umgebung für den Margenhandel.
Dies ermöglicht es Händlern, größere Positionen einzugehen, als sie es nur mit ihren Mitteln könnten. Die geliehenen Mittel können von anderen Benutzern oder von ZKEX selbst stammen, und der Händler muss Zinsen auf den geliehenen Betrag zahlen.
Der Margenhandel an dezentralen Börsen ermöglicht es Händlern, Gewinne mit Token zu erzielen, die nicht an zentralen Börsen notiert sind. Dieser Prozess erhöht die Anzahl der Teilnehmer im DeFi-Sektor und kann die Liquidität verbessern, da Liquiditätsanbieter Anreize erhalten, Token zu den Pools hinzuzufügen, die den Margenhandel unterstützen. Da die Trader außerdem Leverage einsetzen werden, wird es eine erhöhte Nachfrage nach Liquidität geben.
Einige Experten glauben jedoch, dass der Margenhandel auf dezentralisierten Protokollen schwierig durchzuführen sein kann.
„Der Margenhandel in DeFi ist wichtig, wenn auch sehr schwierig durchzuführen. Es ist üblich, dass Hebelwirkung für Protokolle wie Perp-Futures-Handelsplattformen in DeFi eingesetzt wird, obwohl Hebelwirkung ein schwieriges finanzielles Primitiv ist, um sie korrekt auszuführen“, sagte Xu gegenüber Cointelegraph.
Unterstützende Funktionen von dezentralisierten Multichain-Börsen
ZKEX implementiert Zero-Knowledge-Proofs, um die Gültigkeit von Transaktionen auf seiner Plattform zu bestätigen. An der Börse validiert diese kryptografische Methode die Authentizität von Transaktionen und gewährleistet ihre Sicherheit und Integrität, während alle privaten Informationen, einschließlich der Identität der Teilnehmer oder der Besonderheiten der Transaktionen, zurückgehalten werden.
Die Einbindung von Zero-Knowledge-Proofs erhöht die Sicherheit und den Datenschutz der Plattform und trägt dazu bei, Vertrauen und Vertrauen unter den Benutzern aufzubauen.
Strategie-Token sind ein weiteres Merkmal von auf Injektionen basierenden DEXs, die es Anlegern ermöglichen, an aktiv verwalteten algorithmischen Handelsstrategien teilzunehmen, die von Top-Institutionen entwickelt wurden, indem sie die Token halten, die Anteile in Handelstresoren darstellen.
Die in diesen Portfolios enthaltenen Vermögenswerte werden dann durch Smart Contracts verwaltet, die Transaktionen auf der Grundlage vorgegebener Regeln oder externer Faktoren wie dem Preis von Ether (ETH) durchführen können. Beispielsweise können Smart Contracts Transaktionen auf der Grundlage der Tatsache ausführen, dass Ether an Wert gewonnen hat.
„Aktives Portfoliomanagement und Strategien zur Ertragsoptimierung in DeFi einzubringen, ist keine Kleinigkeit. Der Token-Standard ERC-4626 löst eine wichtige UX-Hürde, indem er Sommelier erlaubt [a DeFi platform that issues the token] „Anteile“ an Strategien als Strategie-Token zu tokenisieren“, sagte Chen gegenüber Cointelegraph und fuhr fort:
„Investoren können diese liquiden Strategie-Tokens einfach an einer dezentralisierten Börse kaufen und halten, um ein Engagement in einer bestimmten Strategie zu erlangen, und sie dann verkaufen, wenn sie zum Ausstieg bereit sind. Es ist ein aktives Management ohne Verwahrung, das einfach zu verstehen und daran teilzunehmen ist.“
Im Gegensatz zu traditionelleren Mitteln zur Anlage in Fonds können alle Transaktionen, die diese Techniken verwenden, in allen Einzelheiten auf der Ethereum-Blockchain eingesehen werden. Darüber hinaus haben die Nutzer jederzeit die volle Kontrolle über ihren Besitz und ihr Vermögen. Beispielsweise könnten sie das Schema verlassen, indem sie die angesammelten Strategie-Token verkaufen.
AliumSwap verfügt über eine einzigartige Liquiditätsfunktion, die als Hybridliquidität bekannt ist. Dieses System ermöglicht es der dezentralisierten automatisierten Market-Maker-Börse, Benutzern Multi-Chain-Optionen und Cross-Chain-Funktionen bereitzustellen. Die Hybrid-Liquiditätsfunktion kombiniert Liquidität von zentralisierten und dezentralisierten Börsen, auf die über Liquiditätsaggregatoren zugegriffen wird.
Ein Liquiditätsaggregator ist ein Softwaretool, mit dem Benutzer gleichzeitig auf einen Pool von Kauf- und Verkaufsaufträgen von mehreren Liquiditätsanbietern zugreifen können.
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Aggregatoren bieten Händlern einen marktnahen Durchschnittspreis für den Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts, indem sie die Preisströme mithilfe von Computeralgorithmen an ihre Bedürfnisse anpassen.
Wenn die Preisauswirkung für ein ausgewähltes Paar 5 % übersteigt oder es keinen solchen Liquiditätspool auf AliumSwap gibt, wird der Liquiditätspool der anderen Börse verwendet, um dem Händler den bestmöglichen Preis mit minimalem Slippage zu bieten.
Die dezentrale Natur der Multichain-DEXs bietet Benutzern eine sicherere und transparentere Handelsumgebung. Da dezentrale Börsen weiterhin an Popularität gewinnen, werden Multichain-DEXs wahrscheinlich eine wichtige Rolle dabei spielen, anderen dezentralen Börsen zu ermöglichen, Benutzern eine umfassendere Palette von Funktionen und Diensten anzubieten.
Dieser Artikel enthält keine Anlageberatung oder -empfehlung. Jede Anlage- und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden, und die Leser sollten ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn sie eine Entscheidung treffen.