Dies ist keine Anlageberatung. Der Autor hält keine Position in einer der genannten Aktien. Wccftech.com verfügt über eine Offenlegungs- und Ethikrichtlinie.
Der Markt scheint PacWest Bancorp als den nächsten wahrscheinlichen Dominostein identifiziert zu haben, der in der anhaltenden Bankenkrise in den USA fallen wird. Die Aktie ist derzeit um über 20 Prozent gefallen und hat bereits mindestens ein Minus erlebt zwei Handelsstopps inmitten erhöhter Volatilität. In dieser brisanten Situation scheint Jamie Dimon von JP Morgan mit der Forderung nach einem branchenweiten Leerverkaufsverbot noch zusätzlichen Anstoß gegeben zu haben.
Die anhaltende Krise, die mittlere und kleine Banken in den USA erfasst hat, hat zwei Stimulanzien. Erstens sind diese Banken übermäßig stark im Gewerbeimmobiliensektor (CRE) engagiert, der sich derzeit in einem Abschwung befindet, was darauf zurückzuführen ist, dass die Federal Reserve die Zinsen so schnell wie seit Jahrzehnten nicht mehr erhöht hat. Die zunehmende Dynamik notleidender CRE-Kredite übt weiterhin Druck auf die Bilanzen exponierter Banken aus und macht in einigen Fällen einen erneuten Kapitalzufluss erforderlich. Zweitens scheint der Unterschied in den Renditen von Bankeinlagen und Geldmarktfonds eine kritische Schwelle erreicht zu haben, bei der Einleger zunehmend dazu verleitet werden, ihre trägen Gelder von den Banken abzuziehen, von denen angenommen wird, dass sie in Schwierigkeiten stecken. Das Fehlen eines systemweiten Einlagensicherungssystems der FDIC verschärft diesen Trend zusätzlich.
Mittlerweile ist das Bank-Run-Prinzip ziemlich bekannt. Der Markt erkennt eine Schwachstelle in einer bestimmten mittelgroßen oder kleinen Bank und treibt dann den Aktienkurs in die Höhe. Dies führt zu einer Panik im Einlegerstamm dieser Bank, was zu übergroßen Einlagenabflüssen führt. Sobald dieser Bank Run eine kritische Masse erreicht und das Institut finanziell nicht mehr lebensfähig ist, greift die FDIC ein. Die größten Nutznießer dieses perversen Kreislaufs bleiben die Banken, die als „too big to fail“ oder TBTF gelten und von denen viele die edelsten der Banken erwerben Vermögenswerte einer gescheiterten Bank für ein paar Cent pro Dollar. Bedenken Sie, dass JP Morgan einen IRR von verdienen wird über 20 Prozent auf die Vermögenswerte, die sie erworben hat, als die First Republic Bank unter FDIC-Konkursverwaltung trat.
JPMORGAN-CEO JAMIE DIMON:
– Regulierungsbehörden sollten ein Leerverkaufsverbot für Banken in Betracht ziehen
– Schuld an der Bankenkrise sind „CEOs & Vorstände“.
– Wir haben das Zinsrisiko von First Republic abgesichert, erwarten aber einen „Rückschlag“ durch den Deal
– Bankenkrise ist nicht „annähernd wie ’08-’09“
-…
— Stock Talk Weekly (@stocktalkweekly) 11. Mai 2023
Das bringt uns zum Kern der Sache. Angesichts der heutigen Volatilität der PacWest-Aktien hat der CEO von JP Morgan ein völliges Verbot von Leerverkäufen in Bankaktien gefordert.
Jamie Dimon von $JPM: 🏦
Wenn Leerverkäufer zusammengearbeitet haben, um die Aktien einer Bank zu senken, oder wenn Leute über eine Bank „SHORT GEHEN, DANN EINEN TWEET MACHEN“ 👀, sollten sie strafrechtlich verfolgt werden.
Schwache Soße, JD.
Nicht die Worte eines Mannes, der von der aktuellen Bankensituation überzeugt ist …pic.twitter.com/gHhILFljdl
— Compound248 💰 (@compound248) 11. Mai 2023
Insbesondere ist Jamie Dimon der Ansicht, dass Personen, die die Aktien einer bestimmten Bank leerverkaufen und dann auf Social-Media-Plattformen Panik verbreiten, um den Aktienkurs dieser Bank zu drücken, strafrechtlich verfolgt werden sollten.
Interessanterweise sind es auch die Bundesbehörden Ich schaue mir Leerverkäufe an als eine der Ursachen für den Zusammenbruch der Silicon Valley Bank (SVB) vor einigen Wochen. Natürlich scheint die Federal Reserve nicht zu glauben, dass Leerverkäufe ein wesentlicher Faktor für den Zusammenbruch der SVB waren, wie die Tatsache zeigt, dass die Bezeichnung „Leerverkäufer“ nur einmal erwähnt wird 118-seitiger Bericht auf der gescheiterten Bank.
Laut PacWest Bancorp gingen die Einlagen in der Woche bis zum 5. Mai um etwa 9,5 % zurück, wobei der Großteil dieses Rückgangs am 4. und 5. Mai erfolgte, nachdem am Nachmittag des 3. Mai Nachrichten berichtet wurden: BBG
– Zerohedge (@zerohedge) 11. Mai 2023
PacWest gab heute bekannt, dass seine Einlagen in der Woche, die am 05. endete, um 9,5 Prozent zurückgegangen sindTh Mai. Seit dieser Offenlegung steht die Aktie der Bank stark unter Druck. In diesem Umfeld dient ein Leerverkaufsverbot, wie es von Jamie Dimon vorgeschlagen wurde, nur dazu, den Ernst der Lage zu verdeutlichen und könnte den Einlagenabfluss genauso gut beschleunigen. Darüber hinaus ist es unwahrscheinlich, dass ein Leerverkaufsverbot, selbst wenn es umgesetzt wird, funktionieren wird, da die Long-Positionen in den Zielaktien im Zuge der daraus resultierenden Panik mit größerer Wahrscheinlichkeit liquidiert werden.
*FDIC GEBEN HEUTE ANKÜNDIGUNG ZUM EINLAGENVERSICHERUNGSFONDS
Es ist leer?
– Zerohedge (@zerohedge) 11. Mai 2023
Beachten Sie, dass die FDIC heute eine wichtige Ankündigung machen wird. Ohne eine umfassende systemweite Einlagensicherung wird die Bankenkrise weitergehen.