Der Bärenmarkt für Kryptowährungen im Jahr 2022 war der schlimmste seit Beginn der Aufzeichnungen, da die meisten Bitcoin-Händler unter Wasser sind und weiterhin mit Verlust verkaufen. Als Reaktion auf den schnellen Rückgang der Token-Preise sind einige Investoren geflohen, um Hafenanlagen zu retten; Einige haben den Markt vollständig verlassen, während sich andere verwirrenderweise dem rätselhaften Markt der Krypto-Derivate zugewandt haben.
In diesem Zusammenhang sprach Cointelegraph mit Emerson Li, dem Markenleiter von BingX. BingX ist eine sozialbasierte Kryptowährungsbörse aus Singapur, die für ihre Bestenlisten bekannt ist, in denen Benutzer mit anderen um die Kapitalrendite konkurrieren und Ideen unter ihren Anhängern austauschen können. Die Börse verarbeitete in den letzten 24 Stunden ein Handelsvolumen von rund 319 Millionen US-Dollar, das hauptsächlich aus Derivaten bestand. In Bezug auf den jüngsten Marktabschwung hatte Li Folgendes zu sagen:
Die Benutzer von BingX nehmen ebenfalls zu; Im Vergleich zum ersten Quartal 2022 stieg die Anzahl der Benutzer im zweiten Quartal um 70 % und das Transaktionsvolumen verdoppelte sich seit dieser Einbruchsrunde. Wir glauben, dass die Nachfrage nach Derivaten immer noch zunimmt, da die Benutzer von fallenden Preisen profitieren können, eine Funktion, die andere Produkte nicht haben.
Während Bärenmärkten können Händler Derivate kaufen, die als Put-Optionen bekannt sind, um entweder ihre Positionen abzusichern oder darauf zu spekulieren, dass der Wert der zugrunde liegenden Token fallen wird. Während dies durch einfaches Leerverkaufen der Münze erreicht werden kann, können heftige und periodische Bärenmarkt-Rallyes zu theoretisch unendlichen Verlusten bei der eigenen Short-Position führen. Darüber hinaus kann ein Mangel an Liquidität für das Ausleihen von Coins zu Short dazu führen, dass Börsen hohe Zinssätze auf die eigenen Positionen erheben. Andererseits sind die Verluste des Put-Käufers theoretisch auf die Prämie begrenzt, die er für das Derivat bezahlt hat, und es fallen keine zusätzlichen Zinsgebühren an.
Li erklärte weiter, dass BingX in letzter Zeit auch einen starken Anstieg der Einzahlungen verzeichne. “Da eine hohe Marktvolatilität für den Derivatemarkt geeignet ist, sehen wir, dass mehr Benutzer an solchen Transaktionen teilnehmen und die Nachfrage nach Einlagen stimulieren.”
Auch aus DeFi-Protokollen scheint Geld zurück zu CeFi-Produkten zu fließen. „Bei risikoreichen Produkten wie DeFi-Staking glauben wir, dass Händler unter dem jüngsten Markt in Panik geraten sind, der von der Terra-Luna-Affäre und den Problemen mit vielen DeFi-Protokollen betroffen ist. Die Risikobereitschaft der Benutzer hat abgenommen und die Nachfrage ist zurückgegangen“, sagte Li .
Tatsächlich verzeichnete dYdX, eine dezentrale Krypto-Börse, die für ihre Margin- und unbefristeten Vertragsprodukte bekannt ist, ein Rückgang ihres wöchentlichen Handelsvolumens um etwa 90 % gegenüber dem 12,5 Milliarden Dollar Zeuge vom 24. Oktober bis 30. Oktober letzten Jahres. Allerdings liegt das Handelsvolumen immer noch um mehrere Größenordnungen höher als vor einem Jahr, was teilweise auf den oben erwähnten Rückenwind zur Risikoabsicherung zurückzuführen ist.
In Bezug auf das Risiko scheint das Schlimmste vorbei zu sein, da sich seit Mitte Juni ein Anstieg der Liquidationen auf dYdX, hauptsächlich auf den Ethereum- und Bitcoin-Märkten, aufgelöst hat. Experten von Glassnode stellten fest, dass Token, die sowohl von neuen Investoren als auch von Kryptowalen in Wallet-Adressen gehalten wurden, inmitten des Ausverkaufs erheblich zugenommen hatten.