Das DeFi-Bankenprotokoll MELD hat kürzlich Schlagzeilen gemacht, weil es durch einen neuartigen Finanzierungsmechanismus namens ISPO (Initial Stake Pool Offering) mehr als 1 Milliarde US-Dollar an abgestecktem Cardano (ADA) für sein Protokoll gewonnen hat und eine wichtige Innovation bei der Unterstützung von Blockchain-Startups darstellt. Cointelegraph hatte die Gelegenheit, mit MELD-CEO Ken Olling in Kontakt zu treten, um die Bedeutung der ISPO sowie die Rolle von Cardano bei der Erleichterung einer breit angelegten Beteiligung an den Stake-Pools zu diskutieren.
ISPO: Ein Überblick
Die ISPO ist eine neuartige Möglichkeit für Investoren und andere Early Adopters, ein Projekt zu unterstützen, indem Kryptowährungen im Austausch gegen die Token des Projekts an öffentliche Beteiligungspools delegiert werden. MELD ist derzeit das einzige bekannte Projekt, das eine ISPO einsetzt, obwohl das Konzept zuvor an anderer Stelle vorgeschlagen wurde.
Die MELD ISPO, die am 1. Juli ins Leben gerufen wurde, ermöglichte es Cardano-Inhabern, ihre ADA für eine beliebige Dauer und Menge gegen MELD-Token einzusetzen. Der erste Beteiligungspool wurde innerhalb von 24 Stunden gefüllt, nachdem ADA im Wert von rund 100 Millionen US-Dollar eingezahlt worden war. Innerhalb von fünf Tagen wurden vier Beteiligungspools im Gegenwert von fast 200 Millionen US-Dollar gefüllt.
MELD hat am 27. Oktober die Aufnahme neuer Delegationen eingestellt. Zu diesem Zeitpunkt waren fast 620 Millionen ADA mit einem Gesamtwert von über 1 Milliarde US-Dollar abgesteckt. Insgesamt hatte die ISPO über 40.000 Teilnehmer. MELD erzielte auch einen Umsatz von 10 Millionen US-Dollar.
Die ISPO war eine bedeutende Abkehr von früheren Krypto-Finanzierungsinitiativen, die meisten vor allem das Initial Coin Offering (ICO) und Security Token Offering (STO) und war eine Anspielung auf das wachsende Ökosystem von Cardano. Es zeigte auch einen Nachholbedarf im Markt für DeFi-Projekte auf, die weiterhin das Interesse der Investoren wecken.
Warum Cardano?
Von allen existierenden Proof-of-Stake (PoS)-Ketten hat MELD laut CEO Ken Olling Cardano wegen seiner niedrigeren Transaktionskosten, seines attraktiven Staking-Mechanismus und seiner Gesamtarchitektur für seinen ISPO ausgewählt. Während der anfänglichen Entwicklungsphase von MELD Mitte 2020 wurde Cardano angesichts der damaligen Umstände von Ethereum (ETH) als die beste Option angesehen.
„Es gibt keine etablierten Blockchains mehr“, sagte Olling gegenüber Cointelegraph und fügte hinzu:
„Eine unserer Anforderungen war eine moderne PoS-Blockchain. Die einzige wirkliche Option zu dieser Zeit war Cardano. Sie haben Solana, das eine zweistufige, viel komplexere Staking-Mechanik in Bezug auf die Blockchain hat. Es funktioniert auch rechtlich auf andere Weise. Und dann gibt es noch andere PoS-Blockchains, aber keine davon lieferte wirklich das volle Bild oder das komplette Paket.“
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Olling sagte, seine Firma sei trotz der jüngsten Kämpfe immer noch „sehr optimistisch“, was die Zukunft von Cardano angeht. Die Leistung von ADA ist in den letzten Monaten erheblich zurückgeblieben, nachdem sie bis September einer der heißesten Performer des Kryptomarktes war.
Finanzielle Effizienz erreichen
Im Kern bietet MELD Bankdienstleistungen ohne Verwahrung an, die es Benutzern ermöglichen, sowohl Krypto- als auch Fiat-Währungen zu verleihen und zu leihen sowie ihre MELD-Token gegen Zinsen zu setzen. Kreditgeber können sowohl Kryptowährung als auch Fiat-Währung auf der Plattform einzahlen. Kreditnehmer haben die Möglichkeit, Kredite in beiden Arten von Vermögenswerten aufzunehmen, nachdem sie ihre Krypto als Sicherheit hinterlegt haben.
Die Krypto-Sicherheitsoption ist für Anleger attraktiv, da sie sich Fiat leihen können, um ihre Ausgaben zu decken, ohne ihre digitalen Vermögenswerte verkaufen zu müssen und damit eine Kapitalgewinnstrafe zu zahlen. (Kapitalertragssteuern sind eine Quelle der Bestürzung für Kryptowährungsinvestoren, da Inhaber großer Taschen immer nach Wegen suchen, ihr neu gewonnenes Vermögen so effizient wie möglich zu nutzen.)
Auf die Frage, was MELD von anderen unterscheidet Krypto-Kreditvergabe und Kreditplattformen identifizierte Olling zwei Faktoren: Erstens, „auf höchstem Niveau bieten wir Transparenz“, sagte er. „Es befindet sich in der Blockchain, was also mit Geldern auf dem Protokoll passiert, ist im Gegensatz zu zentralisierten Krypto-Kredit- und -Ausleihdiensten vollständig Open-Source.“
Zweitens und auf praktischerer Ebene bietet MELD „Benutzern Fiat-Währungen für ihre kryptogedeckten Kredite an, während andere“ […] DeFi-Konkurrenten können nur andere Kryptowährungen anbieten.“
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Die Kreditvergabe in Kryptowährung hat sich zu einem der größten Anwendungsfälle innerhalb von DeFi entwickelt, wobei Unternehmen wie Aave und Compound über 14 Milliarden US-Dollar bzw. 11 Milliarden US-Dollar an Total Value Locked (TVL) erreichen. Mehr als zwei Dutzend andere Protokolle haben erreicht ein TVL von mindestens 100 Millionen US-Dollar, laut Branchendaten.
Obwohl das Aufkommen von DeFi eine Art Bedrohung für das traditionelle Finanzsystem darstellte, wurde das Wachstum der Branche weitgehend von Benutzern angetrieben, die bereits Zugang zu alten Banksystemen haben. Dies scheint sich langsam zu ändern, da Krypto-Unternehmer auf die riesige Bevölkerung der Welt ohne und ohne Bankverbindung zielen, um finanzielle Inklusion zu erreichen. Laut Olling ist die finanzielle Inklusion ein Nebenprodukt eines effizienteren Finanzsystems, das durch DeFi ermöglicht wird.