Die Aktien erholten sich, da sich die Anleger erleichtert zeigten, dass ein größerer Konflikt im Nahen Osten abgewendet werden könnte. Gold und Dollar gaben wieder nach, da die Rohölpreise nach den Äußerungen Irans vom Freitag fielen, dass es nach dem gemeldeten Drohnenangriff Israels keine Vergeltungsmaßnahmen erwarte.
WERBUNGDa die meisten europäischen Aktienmärkte eine dreiwöchige Verlustserie verzeichnen, werden Anleger ihre Aufmerksamkeit auf die Einkaufsmanagerindizes (PMIs) für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor der großen Volkswirtschaften richten. Darüber hinaus stehen SAP und Saab AB kurz vor der Veröffentlichung ihrer Ergebnisse für das erste Quartal.
Entsprechend der Entwicklung der Wall Street gaben die europäischen Aktienmärkte aufgrund der vorherrschenden Risikoscheu-Stimmung die dritte Woche in Folge nach. Der anhaltende Konflikt im Nahen Osten und eine restriktive Haltung der Federal Reserve (Fed) belasteten weiterhin die Aktienmärkte und veranlassten Anleger, nach sicheren Anlagen wie Gold zu suchen. Die Spannungen zwischen Israel und dem Iran scheinen jedoch nachzulassen, da die Aktienmärkte in Asien einen Aufschwung erlebten und die europäischen Aktien höher eröffneten.
Diese Woche wird sich die Aufmerksamkeit der Anleger auf die Gewinnergebnisse führender Technologieunternehmen aus Europa und den USA richten. Was die Wirtschaft anbelangt, werden die großen Volkswirtschaften der Welt ihre Flash-PMIs für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor für April bekannt geben und Einblicke in ihre jeweiligen Wirtschaftsaktivitäten geben.
Europa
Die einflussreichsten Wirtschaftsdaten für diese Woche werden die PMIs für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor der Eurozone im April sein. Diese Daten gelten als führender Indikator für die wirtschaftliche Gesundheit, da Einkaufsmanager wertvolle Einblicke in das Geschäftsklima liefern. Während der PMI für den Dienstleistungssektor der Eurozone in den letzten drei Monaten zunahm, schrumpfte der PMI für das verarbeitende Gewerbe bis März zwölf Monate in Folge. Allerdings zeichneten sich erste Anzeichen einer Erholung ab, da sich der Rückgang der Produktionsaktivitäten verlangsamte. Der Konsens deutet darauf hin, dass die Produktionsaktivitäten im April weiter schrumpfen könnten, wenn auch in einem schwächeren Tempo, was auf einen positiven Konjunkturerholungstrend hindeutet.
Sowohl Frankreich als auch Deutschland werden voraussichtlich im April ihre Flash-PMIs für das verarbeitende Gewerbe veröffentlichen. Die deutsche Wirtschaft wird besonders genau beobachtet, da die März-Daten zum ersten Mal seit sechs Monaten auf eine Expansion im Dienstleistungssektor hindeuteten und der Rückgang des Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe leicht nachließ. Der Gesamt-PMI Deutschlands, der Dienstleistungen und verarbeitendes Gewerbe umfasst, kletterte auf ein Viermonatshoch von 47,7 (wobei 50 die Schwelle zwischen Expansion und Schrumpfung markiert). In Frankreich blieben sowohl der PMI für das verarbeitende Gewerbe als auch für den Dienstleistungssektor aufgrund der schwachen Nachfrage in Asien im rückläufigen Bereich, obwohl sich das Tempo des Rückgangs im März verlangsamte.
Im Gegensatz dazu meldeten britische Fabriken im März das erste Wachstum seit 20 Monaten, wobei der Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe auf 50,3 stieg. Der Dienstleistungssektor ist in den letzten fünf Monaten gewachsen, was darauf hindeutet, dass die britische Wirtschaft positiv in das erste Quartal gestartet ist.
Was die Unternehmensgewinne betrifft, werden das deutsche Softwareunternehmen SAP und das schwedische Luft-, Raumfahrt- und Verteidigungsunternehmen Saab AB diese Woche ihre Ergebnisse für das erste Quartal veröffentlichen. Nach den starken Rückgängen des Sektors in der letzten Woche werden die Gewinne von SAP für die Entwicklung der Technologiewerte von entscheidender Bedeutung sein. Unterdessen werden die Ergebnisse der Saab AB Einblicke in den herausragenden Verteidigungssektor geben. Die Aktien von Saab AB stiegen seit Jahresbeginn aufgrund steigender Verteidigungsausgaben um etwa 45 %. Der Anteil hat sich seit Beginn des ukrainisch-russischen Krieges mehr als verdreifacht.
Die USA
Den USA kommt aufgrund des vorherrschenden Volumens auf ihren Finanzmärkten und der Größe der Wirtschaft eine entscheidende Rolle bei der Steuerung der globalen Marktstimmung zu.
Es wird eine arbeitsreiche Woche an der Wall Street, da große US-Technologieunternehmen, darunter Tesla, Meta Platforms, Alphabet, Intel und Microsoft, ihre Ergebnisse veröffentlichen werden. Nach den rekordverdächtigen Aufwärtsbewegungen im ersten Quartal traten die US-Technologiewerte im April in eine Korrekturphase ein. Die großartigen sieben Aktien machen mehr als 40 % des Nasdaq 100 und fast 30 % des S&P 500 aus. Daher sind diese wichtigen Gewinnergebnisse entscheidend für die Gestaltung der zukünftigen Markttrends.
Der Wirtschaftskalender wird auch vollgepackt mit Schlüsselindikatoren sein, wie dem US-BIP für das erste Quartal, den persönlichen Konsumausgaben (PCE) und den PMIs für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor. Die US-Wirtschaft zeigte sich im Schlussquartal 2023 überraschend widerstandsfähig und ihr BIP stieg auf Jahresbasis um bis zu 3,4 %. Der Konsens prognostiziert für das erste Quartal eine Rate von 2,5 %, was auf eine mögliche Verlangsamung des Wirtschaftswachstums des Landes hindeutet. Mittlerweile gilt der PCE als das beliebteste Inflationsmaß der Fed und beeinflusst die Zinsentscheidung der Zentralbank. Der Gesamt-PCE stieg im Februar im Jahresvergleich um 2,5 % und lag damit weiterhin über dem Fed-Ziel von 2 %. Die März-Daten sollen diese Woche veröffentlicht werden.
Asien
Dem globalen Trend folgend, verzeichneten die meisten asiatischen Aktienmärkte letzte Woche Rückgänge. Bemerkenswert ist jedoch, dass die Aktienmärkte auf dem chinesischen Festland nach den stärker als erwartet ausgefallenen BIP-Daten für das erste Quartal besser abschnitten als ihre globalen Mitbewerber. Die Zinsentscheidung der People’s Bank of China (PBOC) zu ihren Leitzinsen für 1- und 5-jährige Kredite wird diese Woche für das Land im Rampenlicht stehen. Die chinesische Regierung hat Konjunkturmaßnahmen ergriffen, um die stockende wirtschaftliche Erholung zu unterstützen, und alle weiteren Schritte zur Senkung dieser wichtigen Hypothekenzinsen werden als positives Zeichen für die Wirtschaft gewertet.
Darüber hinaus ist die Zinsentscheidung der Bank of Japan (BOJ) von entscheidender Bedeutung für die globalen Märkte, insbesondere da die Bank im März zum ersten Mal seit 2016 ihr Negativzinsregime beendet hat. Da der japanische Yen auf ein historisches Tief fällt, ist die Erwartung gestiegen, dass die Bank in den Wechselkurs eingreifen wird. Signale, die auf eine weitere Straffung der Geldpolitik hinweisen, könnten zu einer Erholung des Yen führen, könnten jedoch weiteren Druck auf die japanischen Aktienmärkte ausüben.