Liquid Staking ist ein Teilsektor des dezentralen Finanzwesens (DeFi), der es Benutzern ermöglicht, durch das Abstecken ihrer Token Erträge zu erzielen, ohne ihre Liquidität zu verlieren. Laut dem Halbjahresbericht 2023 der Krypto-Börse Binance hat es sich zum größten DeFi-Sektor in Bezug auf den Total Value Locked (TVL) entwickelt.
In dem Bericht betonte die Krypto-Börse, dass Liquid Staking dezentrale Börsen (DEXs) ab April 2023 von TVL als bestplatzierte DeFi-Kategorie entthront habe.
Der Absteckmechanismus war ein entscheidender Teil des Absteckens von Ether (ETH) vor dem Upgrade von Ethereum Shanghai, als Benutzer ihre ETH nicht frei abstecken konnten. Zu diesem Zeitpunkt stellten Liquid Staking Tokens (LSTs) den Nutzern Liquidität zur Verfügung, während sie mit ihrer ETH Erträge erwirtschafteten.
Am 13. April ging das Shanghai-Update im Ethereum-Mainnet live und ermöglichte es Benutzern, ihre eingesetzte ETH abzuheben. Dennoch heißt es in dem Bericht, dass das Liquid Staking immer noch zunehme. „Interessanterweise ist das Wachstum nach Shanghai weiterhin extrem stark, wobei Liquid Staking für Benutzer die häufigste Art ist, ETH zu setzen“, schrieb Binance.
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Darüber hinaus wurde im Binance-Bericht auch auf das Aufkommen des Begriffs „LSTfi“ hingewiesen, der manchmal auch „LSDfi“ genannt wird. Der Begriff kombiniert Liquid Staking und DeFi mit Projekten wie Renditehandelsprotokollen, Indexierungsdiensten und Projekten, die es Benutzern ermöglichen, Stablecoins mit LSTs als Sicherheit zu prägen, die als LSTfi-Protokolle kategorisiert werden.
Dem Bericht zufolge konzentriert sich der Markt in seiner Anfangsphase relativ auf die Top-Protokolle. Binance prognostizierte jedoch, dass sich dies ändern wird, da in naher Zukunft weitere neue Projekte in dieser Kategorie entstehen.
Obwohl Liquid Staking in letzter Zeit populär geworden ist, müssen Benutzer dennoch einige Aspekte beachten. In einer Erklärung sagte ein Binance-Sprecher gegenüber Cointelegraph, dass Benutzer sich vor einigen Risiken im Zusammenhang mit Liquid Staking in Acht nehmen müssen. Dazu gehören die Gefährdung durch Smart-Contract-Schwachstellen, Kürzungsrisiken und Preisrisiken. Sie erklärten:
„Liquid Staking beinhaltet, dass Benutzer mit einer zusätzlichen Schicht von Smart Contracts interagieren, was sie dem Potenzial von Fehlern in den Smart Contracts aussetzen könnte, die von Liquid Staking-Protokollen verwendet werden. Daher ist es wichtig, dass Benutzer ihre eigene Recherche durchführen.“
Darüber hinaus sagte der Binance-Sprecher, dass Validatoren, die ihren Pflichten nicht nachkommen, bestraft werden, indem einige ihrer eingesetzten Vermögenswerte „gekürzt“ werden. Das bedeutet, dass Benutzer vorsichtig sein und sicherstellen müssen, dass sie ihre Einsätze nicht über einen bestraften Validator tätigen. Dies wird ihnen helfen, Verluste zu vermeiden. „Für Benutzer ist es wichtig, Protokolle zu wählen, die die eingesetzten Vermögenswerte auf eine Reihe seriöser Knotenbetreiber verteilen“, sagten sie.
Schließlich müssen Nutzer sich vor Preisrisiken in Acht nehmen. Laut Binance kann es bei Benutzern aufgrund von Marktpreisschwankungen möglicherweise zu einer Diskrepanz zwischen dem LST und dem zugrunde liegenden Token kommen. Dies kann auch verschiedene Gründe haben, einschließlich Smart-Contract-Problemen.
Trotz des positiven Wachstums des Teilsektors „Liquid Staking“ schnitt der DeFi-Sektor im Allgemeinen schlechter ab als der globale Kryptomarkt. Dem Bericht zufolge hat DeFi zwar neue Anwendungsfälle erschlossen, die Dominanz des Bereichs ist jedoch im Vergleich zum breiteren Krypto-Bereich um 0,5 % zurückgegangen.
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