Lionsgate gab Einzelheiten zur lang erwarteten Trennung seines Studiogeschäfts und der Starz-TV-Netzwerk- und Streaming-Abteilung bekannt.
Das Unternehmen gab am Freitag bekannt, dass sein Studiogeschäft, bestehend aus den Segmenten TV- und Filmproduktion und -vertrieb sowie einer Inhaltsbibliothek mit mehr als 18.000 Titeln, im Rahmen einer Fusion mit Screaming Eagle Acquisition Corp., einer Zweckgesellschaft (Special Purpose Acquisition Company, SPAC), ausgegliedert wird. . Der Deal soll im Frühjahr 2024 abgeschlossen werden.
Das neue Unternehmen, Lionsgate Studios Corp., wird es Investoren ermöglichen, das Film- und Fernsehgeschäft als börsennotiertes, eigenständiges Unternehmen zu bewerten. Es wird erwartet, dass die Transaktion rund 350 Millionen US-Dollar zur Finanzierung strategischer Initiativen einbringt, wobei 175 Millionen US-Dollar bereits von mehreren Blue-Chip-Investoren zugesagt wurden.
Durch den Deal erhält Lionsgate Studios einen Unternehmenswert von 4,6 Milliarden US-Dollar und ist ein großer Schritt auf dem Weg zur vollständigen Trennung von Starz und der Studios-Gruppe. Es wird erwartet, dass die Lionsgate-Muttergesellschaft weiterhin 87,3 % der gesamten Anteile an Lionsgate Studios besitzt, während die Gründer, öffentlichen Aktionäre und Investoren von Screaming Eagle voraussichtlich insgesamt 12,7 % des kombinierten Unternehmens besitzen werden. Das Unternehmen gab bekannt, dass der Deal zur Gründung von Lionsgate Studios voraussichtlich im Frühjahr 2024 abgeschlossen wird, vorbehaltlich der Abschlussbedingungen, einschließlich behördlicher Genehmigungen und der Zustimmung der Aktionäre und Optionsscheininhaber von Screaming Eagle.
Neben der Etablierung von Lionsgate Studios als eigenständiges börsennotiertes Unternehmen wird erwartet, dass die Transaktion Lionsgate einen Bruttoerlös von rund 350 Millionen US-Dollar einbringen wird, darunter 175 Millionen US-Dollar an privaten Investitionen in öffentliche Beteiligungsfinanzierungen (PIPE), die bereits von führenden Investmentfonds und anderen Investoren zugesagt wurden .
Lionsgate sagte, der Nettoerlös aus der Transaktion werde zur Förderung strategischer Initiativen verwendet, einschließlich der Übernahme von Entertainment One (eOne), die am Mittwoch, dem 27. Dezember, abgeschlossen werden soll. Lionsgate hat einen Deal zum Kauf des TV- und Filmproduzenten eOne von Hasbro abgeschlossen 500 Millionen Dollar im August. Vor Abschluss dieses Deals entließ eOne 10 % seiner Mitarbeiter; Dies geschah, nachdem Hasbro im Juni die Belegschaft von eOne um 20 % reduziert hatte.
„Durch diese Transaktion entsteht eine der weltweit größten unabhängigen reinen Content-Plattformen mit der Fähigkeit, allen unseren Stakeholdern einen erheblichen Mehrwert zu bieten“, sagten Lionsgate-CEO Jon Feltheimer und stellvertretender Vorsitzender Michael Burns in einer Erklärung. „In Verbindung mit der Übernahme der eOne-Plattform, die nächste Woche abgeschlossen werden soll, der Ausweitung unserer Partnerschaft mit 3 Arts und der starken Leistung unserer Content-Angebote haben wir alle Voraussetzungen für ein florierendes, eigenständiges Content-Unternehmen mit einem starken Unternehmen geschaffen Finanzwachstumskurs.“
Laut Lionsgate erhöht der SPAC-Deal mit Screaming Eagle zur Gründung von Lionsgate Studios die „strategische Option“ des Unternehmens sowohl für Starz als auch für das Studiogeschäft. Die Transaktion „bewahrt auch die äußerst attraktive Kapitalstruktur von Lionsgate“ und etabliert das Studiogeschäft als separate, börsennotierte Einheit mit einer einzigen stimmberechtigten Aktienklasse. Darüber hinaus werden Lionsgate Studios – als „plattformunabhängiges“ Studio – mehr Spielraum haben, Inhalte zu „wettbewerbsfähigen Preisen“ an Dritte zu lizenzieren.
Das Management von Lionsgate bekräftigte seine Prognose für die Lionsgate Studios mit einem Umsatz von 2,9 Milliarden US-Dollar und einem bereinigten Betriebsergebnis von 300 bis 350 Millionen US-Dollar für das am 31. März 2024 endende Geschäftsjahr (vor etwaigen Auswirkungen der Übernahme von eOne). Für das Geschäftsjahr 2025 prognostiziert Lionsgate, dass Lionsgate Studios ein bereinigtes Betriebsergebnis von 370 Millionen US-Dollar erwirtschaften wird (ohne eOne) und dass eOne das Geschäftsjahr 2025 mit einem jährlichen, bereinigten Betriebsergebnisbeitrag von 60 Millionen US-Dollar abschließen wird.
Stammaktien von Lionsgate Studios werden getrennt von Lionsgates Stammaktien der Klassen A und B gehandelt. Lionsgate Studios umfasst nicht die Starz-Plattform, die weiterhin vollständig im Besitz der Lionsgate-Muttergesellschaft bleiben wird. Zuvor hatte Lionsgate über den Verkauf oder die Abspaltung von Starz nachgedacht, das es 2016 für 4,4 Milliarden US-Dollar übernommen hatte. Doch letztes Jahr änderte das Unternehmen den Kurs und teilte den Investoren mit, dass es stattdessen das Studiogeschäft abspalten wolle, da dies das finanzielle Manöver sei würde mehr Wert schaffen.
Die Pläne zur Gründung von Lionsgate Studios Corp. kommen zu einem Zeitpunkt, an dem das Unternehmen das Jahr mit einem guten Ergebnis abschließt und dessen Filme an den weltweiten Kinokassen über 1 Milliarde US-Dollar einspielten, darunter „John Wick: Kapitel 4“ und das Prequel „The Ballad of Songbirds“ zu den Tribute von Panem und Schlangen“ und „Saw X“. Lionsgate Studios beherbergt auch ein Talentmanagement-Unternehmen.
Lionsgate geht den SPAC-Weg und fusioniert mit Screaming Eagle, einem börsennotierten Unternehmen, das mit dem Ziel gegründet wurde, Kapital zu beschaffen und mit bestehenden Unternehmen zu fusionieren. SPACs ermöglichen es Unternehmen, Finanzmittel aufzunehmen und an die Börse zu gehen, ohne einen zeitaufwändigeren traditionellen Börsengang starten zu müssen.
„Wir freuen uns, Teil der Etablierung von Lionsgate Studios als einzigem reinen Content-Unternehmen auf dem öffentlichen Markt zu sein, das gut positioniert ist, um sowohl für bestehende als auch für neue Aktionäre Mehrwert zu schaffen“, sagte Eli Baker, CEO von Screaming Eagle, in einer Erklärung. „Wir glauben, dass dies eine der innovativsten und wertschöpfendsten Transaktionen sein wird, die der Markt seit langem gesehen hat.“
Lionsgate geht davon aus, bei der Transaktion seine derzeitige Unternehmensschuldenstruktur beizubehalten. Morgan Stanley fungiert als Finanzberater für Lionsgate, während Citigroup Global Markets Screaming Eagle berät. Citigroup und Morgan Stanley fungieren als Joint Placement Agents im Hinblick auf die Stammkapitalfinanzierung.
Oben abgebildet: Keanu Reeves in „John Wick: Kapitel 4“