Ein führendes Wall-Street-Unternehmen hat AMD herabgestuft und erklärt, dass Intel zerstörerische Maßnahmen gegen seinen kleineren Rivalen im Desktop-PC-Bereich ergriffen habe, um seine Marktanteilserweiterung zu verlangsamen. Diese Maßnahmen könnten Intel letztendlich selbst schaden, aber im Moment kann es seine enorme Fertigungskapazität und Fähigkeit, wettbewerbsfähige Preise anzubieten, nutzen, um seinen Konkurrenten zu übertreffen und sein Vordringen in den lukrativen High-End-Notebook-Bereich zu verhindern.
„In den letzten Monaten sind wir hinsichtlich der potenziellen PC-Dynamik vorsichtiger geworden, sowohl angesichts der Marktaussichten als auch verschärft durch Intels halbzerstörerisches Verhalten in letzter Zeit, da sie sowohl den Preis als auch die Kapazität als strategische Waffe einsetzen und sogar mittendrin weiter überliefern breitere Zusammenbrüche in der Branche”, schrieb Stacy Rasgon, Analystin bei Bernstein Research, in einer Kundenmitteilung, berichtet Ich suche Alpha. „Es scheint uns, dass Intel entschieden hat, dass, wenn der Kanal Teile halten wird, es genauso gut ihre Teile sein könnten.“
Um 53% der Einnahmen von Intel stammten im dritten Quartal 2022 aus der Client Computing Group, weshalb das Unternehmen diesen Geschäftsbereich um jeden Preis schützen muss. Doch während die neuesten Generationen von Client-CPUs des Unternehmens – Alder Lake und Raptor Lake – äußerst wettbewerbsfähig sind, wird es für Intel immer schwieriger, seine Client-PC-Einnahmen aufrechtzuerhalten.
Zunächst einmal konzentriert sich sein Konkurrent AMD hauptsächlich auf High-End-CPUs für Desktops und Notebooks; Während dies das Wachstum des Marktanteils etwas einschränkt, stiehlt es Verkäufe und Gewinne von Intels CCG.
Zweitens verwendet einer der wichtigsten Kunden von Intel – Apple – jetzt seine eigenen Prozessoren für die überwiegende Mehrheit seiner Computer. Apples PC-Marktanteil steigt und hat im dritten Quartal 2022 die Kontrolle übernommen 13,5 % der PC-Lieferungenwas bedeutet, dass Intel seit Ende 2020, als Apple begann, anstelle von Intels Prozessoren sein eigenes System-on-Chips zu verwenden, rund 13 % des PC-Marktes verloren hat.
Schließlich ist der PC-Markt schwach und die Verkäufe von CPUs sind rückläufig und der Wettbewerb zwischen Intel und AMD wird immer härter. Um sicherzustellen, dass AMD nicht alle möglichen Einheiten ausliefert, nutzt Intel offenbar seine riesigen Produktionskapazitäten, hohe Rabatte und enge Verbindungen zu PC-Herstellern.
„Natürlich wird dies auch Intel schaden, aber da sich ihre Wirtschaft bereits im freien Fall befindet, ist ihnen das vielleicht nicht mehr so wichtig“, schrieb Rasgon, berichtet The Street (öffnet in neuem Tab).
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Aber Intel scheint eine andere Meinung über die Zukunft des PC-Marktes zu haben. Das Unternehmen ist zuversichtlich, dass der gesamte verfügbare PC-Markt etwa 300 Millionen Einheiten pro Jahr beträgt, und prognostiziert, dass PC TAM im Jahr 2023 im Bereich zwischen 270 Millionen und 290 Millionen liegen wird, teilte Intel kürzlich mit PC TAM-Ereignis für Analysten und Investoren. Darüber hinaus konkurriert Intel ziemlich erfolgreich gegen AMD im PC-Bereich (zumindest basierend auf reinen Stückzahlen), so dass seine aggressiven Aktionen vielleicht nicht nur gegen AMD, sondern auch gegen Apple gerichtet sind, das die Verkäufe von Intels Kunden wie Lenovo, HP und Dell auffrisst .
Aber es sieht vorerst so aus, als würde AMD mehr leiden als Apple. Während das Unternehmen mit seinen rechenzentrumsorientierten EPYC-CPUs besonders stark ist, ist es auf dem PC-Markt relativ schwach, weshalb Bernstein Research sein Ziel pro Aktie für AMD von 95 auf 80 US-Dollar gesenkt hat.