Die Bank of England hat am Donnerstag die Zinssätze seit 1989 am stärksten angehoben, warnte aber auch davor, dass Großbritannien vor einer langen Rezession stehe, und sagte den Anlegern, dass die Kreditkosten wahrscheinlich weniger steigen würden als erwartet.
Die BoE erhöhte den Leitzins von 2,25 % auf 3 %, obwohl sie sagte, dass die britische Wirtschaft möglicherweise in den nächsten zwei Jahren nicht wachsen würde, ein längerer Einbruch als während der Finanzkrise 2008/09.
Das Pfund fiel stark und fiel gegenüber dem US-Dollar um etwa 2 % bei 1315 GMT und erreichte seinen niedrigsten Stand seit Mitte Oktober, als Großbritannien in einer politischen Krise steckte, die durch die Steuersenkungspläne der ehemaligen Premierministerin Liz Truss ausgelöst wurde.
Der britische Finanzminister Jeremy Hunt sagte, die Zinserhöhung der Bank of England am Donnerstag sei „sehr hart“ für Familien mit Hypotheken und Unternehmen mit Krediten.
Er sagte, es gebe eine globale Wirtschaftskrise, und das Beste, was die Regierung tun könne, sei, die Schulden abzubauen.
Am Mittwoch erhöhte die US-Notenbank die Zinsen ebenfalls um 75 Basispunkte, signalisierte jedoch, dass die US-Kreditkosten wahrscheinlich stärker als erwartet steigen würden, um die Inflation zu dämpfen.
Die BoE sagte, sie erwarte nun, dass die Inflation im laufenden Quartal ein 40-Jahres-Hoch von rund 11 % erreichen werde. Aber sie glaubt auch, dass die Wirtschaft in eine Rezession eingetreten ist, was bedeuten könnte, dass sie sowohl 2023 als auch 2024 schrumpft und insgesamt um 2,9 % schrumpft.
Die Arbeitslosigkeit würde bis Ende 2025 stetig auf 6,4 % steigen und sich von derzeit 3,5 %, dem niedrigsten Stand seit Mitte der 1970er Jahre, fast verdoppeln.
Der Anstieg der Kreditkosten am Donnerstag – der größte seit 33 Jahren, abgesehen von einem gescheiterten Versuch, das Pfund am Schwarzen Mittwoch 1992 zu stützen – entsprach den Erwartungen von Ökonomen in einer Reuters-Umfrage, war jedoch nicht einstimmig.
Die Mehrheit des neunköpfigen geldpolitischen Ausschusses sagte, dass die Zinsen noch höher steigen müssten, wenn auch wahrscheinlich nicht so hoch wie die 5,2 %, die in den Finanzmärkten eingepreist wurden, als die BoE ihre Prognosen abschloss.
Früher am Donnerstag erwarteten die Märkte einen Höchststand der Leitzinsen von etwa 4,75 %. Nach seiner Ankündigung war dieser Höchststand im September nächsten Jahres auf unter 4,7 % gefallen.
Zentralbanken in der ganzen westlichen Welt reagieren auf ähnliche Herausforderungen. Die Inflation ist im vergangenen Jahr aufgrund des Arbeitskräftemangels und der Lieferkettenengpässe seit der COVID-Pandemie und – im Fall Europas – eines starken Anstiegs der Energierechnungen seit dem Einmarsch Russlands in die Ukraine im Februar in die Höhe geschossen.
Die BoE hat seit ihrer letzten Zinserhöhung am 22. September wochenlang politisches Chaos und Finanzmarktchaos erlebt.
Nur einen Tag später legte die Regierung des damaligen Premierministers Truss ein nicht finanziertes Paket von Steuersenkungen in Höhe von 45 Milliarden Pfund (51,6 Milliarden Euro) auf, das eine vernichtende Reaktion der Anleger erhielt, die das Pfund Sterling gegenüber dem Dollar auf ein Rekordtief drückte und die BoE zwang, sich zu stützen der Rentenmarkt, um Rentenfonds zu helfen.
Truss musste nach 44 Tagen im Amt zurücktreten.
Die Märkte sind jetzt stabiler, und die Kreditkosten der britischen Regierung sind im Großen und Ganzen wieder auf dem Stand vor den Turbulenzen.
Die Politikgestaltung der BoE wird durch einen Mangel an Klarheit über die künftige Regierungspolitik besonders schwierig.
Während die meisten Steuersenkungen von Truss rückgängig gemacht wurden, hat der neue Premierminister Rishi Sunak angedeutet, dass es zu einem Engpass bei den öffentlichen Ausgaben und möglicherweise höheren Steuern kommen wird, deren Ausmaß erst am 17. November mit einem Finanzbericht klar werden wird.