Bitcoin (BTC) geht unsicher in die letzte volle Juliwoche, da die 30.000-Dollar-Marke zum Widerstand wird.
In dieser Woche, die für Händler eine spannende – aber vielleicht auch nervenaufreibende – Woche zu werden verspricht, ist die Preisbewegung von BTC mit einer Kombination von Volatilitätsauslösern konfrontiert.
Die wichtigste davon ist die Entscheidung der US-Notenbank zu den Zinssätzen, die eine wichtige Rolle bei der Veröffentlichung wichtiger Makrodaten spielt.
Einige hoffen, dass diese allein ausreichen werden, um Bitcoin aus seiner monatelangen Handelsspanne herauszuschütteln, in der es sich kaum von der 30.000-Dollar-Marke entfernt hat. Der Markt hat bisher kaum Anhaltspunkte dafür geliefert, wohin sich die Entwicklung als nächstes entwickeln könnte.
Allerdings sind die Händler ungeduldig geworden und glauben zunehmend, dass BTC/USD letztendlich vom aktuellen Niveau abstürzen und in Richtung 25.000 US-Dollar oder sogar darunter tendieren wird.
Cointelegaph wirft einen Blick auf die Hauptfaktoren in der Debatte über die BTC-Preisentwicklung zum Ende des Julis.
Der BTC-Preis liegt zu Beginn der Woche bei 29.000 US-Dollar
Bitcoin lieferte bis zum Wochenschluss am 23. Juli einen klassischen Volatilitätsausbruch, der den Bullen einen Vorgeschmack auf eine potenzielle Rückkehr der 30.000-Dollar-Unterstützung gab.
Dies war jedoch nur von kurzer Dauer, und da bis zum wöchentlichen Kerzenschluss noch Stunden vergingen, konnte BTC/USD seine Last-Minute-Gewinne zurückholen und beendete die Woche bei fast genau 30.000 US-Dollar.
Die Preisbewegung über Nacht war noch schwächer, und zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels bewegte sich Bitcoin laut Daten von Cointelegraph Markets Pro auf 29.000 US-Dollar zu TradingView.
Insgesamt bleibt jedoch die allzu bekannte Bandbreite bestehen.
Als das Wochenende zu Ende ging, sagte Michaël van de Poppe, Gründer und CEO des Handelsunternehmens Eight, hervorgehoben was er als „entscheidenden Bereich“ für den Durchbruch der Bullen bezeichnete.
„Das entscheidende Niveau wurde für Bitcoin nicht durchbrochen, also werden wir den Seitwärtstrend fortsetzen“, sagte er Fortsetzung an dem Tag.
„Die Szenarien bleiben die gleichen: – Long-Positionen über 30.200–30.400 US-Dollar – Long-Positionen, wenn wir 29.000 US-Dollar erreichen.“
Der beliebte Händler Daan Crypto Trades stellte fest, dass der Anstieg auf 30.300 US-Dollar tatsächlich eine CME-Futures-Lücke geöffnet und bereits geschlossen habe.
„Fallen Sie nicht auf die Wochenendabweichungen herein“, sagte er erzählt Twitter-Follower.
Eine vorsichtig optimistische Einschätzung der Spanne des letzten Monats kam von seinem Händlerkollegen Credible Crypto, der darauf hinwies, dass Bitcoin größere Verluste vermeiden könnte.
„In den letzten 30 Tagen lag der Preis in einem engen Bereich und der Gesamt-OI schwankte zwischen zwei Schlüsselniveaus“, sagte er zusammengefasst.
„Preisspannen, OI bauen sich auf, dann sehen wir einen Aufwärts-/Abwärtstrend, der den OI zurücksetzt, bevor sich der Zyklus wiederholt.“ Wenn es so weitergeht, dürfte der Abwärtstrend hier auf den Tiefstständen begrenzt sein.“
Zinserhöhungsentscheidung der Fed führt zu „aktionsreicher Woche“
Ein Ereignis dominiert diese Woche die Makrolandschaft, und zwar nicht nur im Kryptobereich.
Der Offenmarktausschuss (FOMC) der Fed wird am 26. Juli zusammentreten, um zu entscheiden, in welchem Umfang – wenn überhaupt – die Leitzinsen angehoben werden.
Die Märkte zweifeln kaum daran, dass es zu einer Zinserhöhung kommen wird – anders als im letzten Monat haben die Fed-Beamten dazu geführt, dass sie praktisch einstimmig eine Erhöhung um 0,25 % prognostizierten.
Nach den neuesten Daten der CME Group FedWatch-ToolDie Wahrscheinlichkeit dafür liegt derzeit bei 99,8 %.
Die Veröffentlichung der makroökonomischen Daten dieser Woche erfolgt erst nach dem Offenmarktausschuss des Offenmarktausschusses (FOMC), so dass dieser keinen Raum lässt, eine Entscheidung rechtzeitig zu beeinflussen. Die Veröffentlichungen sind jedoch nicht weniger wichtig und umfassen das BIP des zweiten Quartals sowie den Index der persönlichen Konsumausgaben (PCE).
„Es gibt nichts Schöneres als eine actionreiche Woche auf den Märkten. „20 % der S&P 500-Unternehmen melden Gewinne zusammen mit einer Fed-Sitzung und Inflationsdaten, um das Ganze abzurunden“, so die Quelle für Finanzkommentare The Kobeissi Letter schrieb in einem Teil einer Twitter-Zusammenfassung.
„Nach ein paar Wochen geringer Volatilität sollte es diese Woche interessant werden. Es ist eine großartige Woche, um ein Trader zu sein.“
Wichtige Ereignisse dieser Woche:
1. Daten zum Verbrauchervertrauen – Dienstag
2. Daten zu den Verkäufen neuer Eigenheime – Mittwoch
3. Zinsentscheidung der Fed – Mittwoch
4. BIP-Daten für das 2. Quartal 2023 – Donnerstag
5. PCE-Inflationsdaten – Freitag
6. Etwa 20 % der S&P 500-Unternehmen melden Gewinne
Eine actiongeladene Woche liegt vor uns.
– Der Kobeissi-Brief (@KobeissiLetter) 23. Juli 2023
Der Finanzkommentator Tedtalksmacro wies darauf hin, dass die Liquiditätsbedingungen der Zentralbanken insgesamt trotz der möglichen bevorstehenden Zinserhöhung auf makroökonomischen Tiefstständen zu liegen schienen.
„Nach dem freien Fall seit März hätte die globale CB-Liquidität hier ihren Tiefpunkt erreichen können“, sagte er kommentiert neben Vergleichstabellen.
„Historisch gesehen war das gut für das BTC+-Risiko.“
Fundamentaldaten aufgrund einer „Kapitulation“ von Hash Ribbons
Die hartnäckige Handelsspanne von Bitcoin fordert erneut ihren Tribut von den Fundamentaldaten des Netzwerks, da der heftige Wettbewerb unter den Bergleuten nachlässt.
Nach neuesten Schätzungen von BTC.comwird die Mining-Schwierigkeit von Bitcoin bei der nächsten automatischen Neuanpassung am 26. Juli um etwa 4 % sinken.
Der Schwierigkeitsgrad befindet sich derzeit auf einem Allzeithoch und hat in diesem Jahr nur eine Handvoll Rückgänge erlebt, und diese Woche könnte der bisher größte im Jahr 2023 sein.
Die Hash-Rate erzählt eine ähnliche Konsolidierungsgeschichte, nachdem sie diesen Monat ihr eigenes Allzeithoch erreicht hat. Charles Edwards, Gründer des Krypto-Vermögensverwalters Capriole Investments, analysierte die Hash-Ribbons-Metrik und wies auf eine neue „Kapitulationsphase“ hin.
Obwohl Bitcoin seit Ende 2022, als Bitcoin noch unter den Folgen der FTX-Krise litt, nicht mehr auf dem Markt war, hätten Händler vor einer Kapitulation nichts zu befürchten, argumentierte Edwards.
Dennoch bezeichnete er den explosionsartigen Anstieg der Hash-Rate in den letzten sieben Monaten als „nicht nachhaltig“.
„Wir haben eine Hash-Ribbon-Kapitulation. AKA eine Verlangsamung des Bitcoin-Hash-Rate-Wachstums nach einem unglaublichen (unhaltbaren) Anstieg von 50 % im Jahr 2023“, sagte er kommentiert letzte Woche.
„Eine HR-Kapitulation ist kein Verkaufssignal, aber auch nicht bullisch. Risikomanagement ist gerechtfertigt, bis das Wachstum wieder einsetzt.“
Cointelegraph berichtet weiterhin ausführlich über den Status Quo unter Bergleuten, wobei verschiedene Theorien über das jüngste BTC-Verkaufsverhalten auftauchen.
NVT erreicht den höchsten Wert seit 2019
Während Bitcoin seinen 800.000sten Block schürft, liefert eine klassische On-Chain-Metrik ein ähnliches Signal, dass – zumindest vorerst – die BTC-Preisbedingungen möglicherweise überhitzt sind.
Das Network Value to Transaction (NVT)-Verhältnis, das die Bitcoin-Marktkapitalisierung durch den US-Dollar-Wert der täglichen On-Chain-Transaktionen dividiert, hat ein Vierjahreshoch erreicht.
NVT versucht, einen Hinweis darauf zu geben, wann das On-Chain-Volumen nicht mit dem gesamten Netzwerkwert übereinstimmt, die Auswirkungen können jedoch unterschiedlich sein.
Wie sein Schöpfer, der Analyst Willy Woo, erklärte, können NVT-Spitzen sowohl in Bullenmärkten als auch in Zeiten „nicht nachhaltigen“ Preiswachstums auftreten.
„Wenn der NVT von Bitcoin hoch ist, deutet das darauf hin, dass die Bewertung seines Netzwerks den über sein Zahlungsnetzwerk übertragenen Wert übersteigt. Dies kann passieren, wenn das Netzwerk stark wächst und Investoren es als eine Investition mit hoher Rendite bewerten, oder alternativ, wenn sich der Preis in einer nicht nachhaltigen Blase befindet“, schrieb er in einem begleitende Einleitung zur Metrik auf seiner Analyseseite Woobull.
In seinem letzten Interview mit Cointelegraph argumentierte Edwards von Capriole unterdessen, dass NVT im Vergleich zu extremen Höchstständen, wie sie im Jahr 2021 zu beobachten waren, immer noch unter Kontrolle sei.
„NVT wird derzeit auf einem normalen Niveau gehandelt“, sagte er und fügte hinzu: „Angesichts der heutigen normalisierten Werte sagt uns das nicht viel; nur dass Bitcoin allein nach dieser Kennzahl fair bewertet ist.“
Langzeitinhaber kontrollieren 75 % des BTC-Angebots
Ein Silberstreif am Horizont? Hinter den Kulissen schrumpft das verfügbare Angebot an Bitcoin weiter.
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Wie verschiedene Marktteilnehmer feststellten, zeugt die zum Kauf angebotene Menge an BTC von der anhaltenden Überzeugung der eifrigsten Hodler.
55 % des Angebots liegen derzeit still mindestens zwei Jahreund 29 % für fünf Jahre oder längerheißt es in Daten des On-Chain-Analyseunternehmens Glassnode.
„Das Bitcoin-Langzeithalterangebot hat einen neuen Höchststand von 14,52 Millionen BTC erreicht, was 75 % des zirkulierenden Angebots entspricht“, heißt es in einer weiteren Analyse hervorgehoben diese Woche.
„Dies deutet darauf hin, dass HODLing die bevorzugte Marktdynamik unter reifen Anlegern ist.“
Eine beigefügte Grafik zeigt die Menge an BTC in den Händen sogenannter Langzeitinhaber (LTHs), definiert als Unternehmen, die Münzen 155 Tage oder länger halten.
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