Gary Gensler, Vorsitzender der US-Börsenaufsicht Securities and Exchange Commission, sagte bei der Anhörung des Finanzdienstleistungsausschusses des Repräsentantenhauses am 27. September, dass es ihm Spaß macht, vor dem Ausschuss auszusagen. Er hatte an diesem Tag weit über vier Stunden dieses Vergnügens, von denen er einen Großteil der Kritik an den Richtlinien und Maßnahmen seiner Agentur widmete.
Unter der langen Liste der Unzufriedenheiten war die Befragung des Vertreters Mike Flood zum Staff Accounting Bulletin (SAB) 121 der SEC vom März 2022 eine der am engsten fokussierten wie Banken und Plattformen wie Robinhood und Coinbase.
Flood bestätigte Genslers frühere Aussage vor dem Ausschuss, dass die SEC vor der Veröffentlichung des SAB keine Rücksprache mit den Aufsichtsbehörden gehalten habe. Auch das Financial Accounting Standards Board (FASB), eine private Einrichtung, die Standards im Zusammenhang mit den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) herausgibt, habe nichts im Zusammenhang mit der Verwahrung digitaler Vermögenswerte herausgegeben, fuhr Flood fort. Vielmehr hat das FASB im Mai 2022, nach der Veröffentlichung von SAB 121, Rechnungslegungsstandards für digitale Vermögenswerte auf seine Tagesordnung gesetzt.
Gensler sagte in einer früheren Anhörung, dass SAB 121 Leitlinien für die Anwendung bestehender Anforderungen gemäß den SEC-Regeln biete, erinnerte ihn Flood. Welche Anforderungen gäbe es, fragte Flood. Gensler antwortete, dass es seit 2009 eine Regelung zur Verwahrung digitaler Vermögenswerte durch Anlageberater gebe und die Agentur „etwas in Bezug auf Spezialmakler-Händler abgeschlossen habe“, antwortete Gensler. Er bezog sich offenbar auf eine SEC-Regel gemacht im April 2021.
„Es gab keine SEC-Regeln in den Büchern, die sich direkt mit dem Thema der Verwahrung digitaler Vermögenswerte befassten“, antwortete Flood. Eine Regelung zur Verwahrung, einschließlich der Verwahrung digitaler Vermögenswerte, sei im Februar 2023 vorgeschlagen worden und noch nicht abgeschlossen, fügte er hinzu und kam zu dem Schluss:
„Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung des Bulletins gab es weder Maßnahmen seitens des FASB noch eine Regelung seitens der SEC zu diesem Thema. […] Die Begründung der SEC für die Veröffentlichung des Bulletins basiert auf Rechnungslegungsrichtlinien, die zum Zeitpunkt der Veröffentlichung des Bulletins noch nicht existierten.“
Entweder wusste die SEC, dass es keine „starke“ Rechtfertigung für die Herausgabe der Leitlinien im Bulletin gab, und tat dies trotzdem, oder sie tat dies irrtümlich, sagte Flood.
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SAB 121 verlangt die Offenlegung technologischer, rechtlicher und regulatorischer Risiken im Zusammenhang mit der Verwahrung digitaler Vermögenswerte. Es stieß von Anfang an auf Widerstand. SEC-Kommissarin Hester Peirce veröffentlichte noch am Tag ihrer Veröffentlichung eine kritische Antwort. Fünf Senatoren, darunter die Krypto-Befürworterin Cynthia Lummis, schickten im Juni einen Brief an Gensler, in dem sie den SAB als „als Personalrichtlinien getarnte Regulierung“ bezeichneten. Lummis und der Ausschussvorsitzende Patrick McHenry schickten im März einen weiteren Brief an die Aufsichtsbehörden, in dem sie argumentierten, dass der SAB die Interessen der Krypto-Inhaber stärker gefährdet als vor seiner Veröffentlichung.
Vier Mitglieder des Finanzdienstleistungsausschusses – Flood, Wiley Nickel, Tom Emmer und Ritchie Torres – schickten Gensler einen Tag zuvor einen Brief, in dem sie ihn aufforderten, börsengehandelte Spot-Bitcoin-Fonds zu genehmigen. Dieses Thema wurde in der Anhörung nicht sehr intensiv behandelt.
Zusammenfassung der 3 Stunden+ @FinancialCmte Aufsicht über die SEC-Anhörung mit @GaryGensler: (paraphrasierend)
– Ich beantworte keine Ja/Nein-Fragen
– Ich melde mich gemäß den Anweisungen meiner Mitarbeiter bei Ihnen
– Wir schützen die amerikanische Öffentlichkeit
– Wir ändern nichts für Krypto; aktuelle Gesetze… pic.twitter.com/R7Yj4SBNHL— William Mougayar (@wmougayar) 27. September 2023
Gensler teilte Nickel mit, dass die SEC im Grayscale-Fall „immer noch beratend“ sei, nachdem das Unternehmen eine Berufung gegen die Entscheidung der SEC, seinen Bitcoin-ETF-Antrag abzulehnen, gewonnen habe. Ausschussmitglied Warren Davidson äußerte seine Besorgnis darüber, dass die SEC angesichts der Grayscale-Entscheidung Spot-Bitcoin-Anträge nicht in der Reihenfolge ihres Eingangs genehmigen würde. Gensler antwortete, dass die Anträge noch „aktiv geprüft“ würden.
Emmer kritisierte Gensler mit der Behauptung, er sei in der Finanzbranche nicht unparteiisch. Torres beauftragte Gensler mit der Interpretation des Howey-Tests.
Magazin: Kryptoregulierung: Hat SEC-Vorsitzender Gary Gensler das letzte Wort?