Jüngste Berichte vom Versicherungsmarkt in Rumänien erinnern an Romane aus der Feder von Mario Puzo. Ein sich entwickelnder Streit zwischen EIG Insurance und der rumänischen Finanzaufsichtsbehörde (ASF) hat das Potenzial, die gesamte Region zu destabilisieren, schreibt Dick Roche.
Dick Roche ist ein ehemaliger irischer Minister für europäische Angelegenheiten.
Vor kurzem hat die bulgarische Börse (BSE) bemerkenswerte Veränderungen durchgemacht. Am Vorabend des Valentinstags schlossen drei der vier Hauptindizes an der Börse nach vier Monaten stetigen Wachstums deutlich niedriger.
Der Rückgang der BSE wurde zu einem erheblichen Teil durch Ereignisse in Rumänien verursacht, genauer gesagt durch einen feindlichen Übernahmeversuch von Euroins Romania, einem Teil der Euroins Insurance Group (EIG) mit Hauptsitz in Bulgarien.
EIG Insurance ist eine der größten unabhängigen Versicherungsgruppen in Mittel- und Osteuropa. Ende 2021 hatte sie über 2,5 Millionen Kunden in ihren Büchern und Bruttoprämieneinnahmen von über 700 Millionen Euro.
Eurohold Bulgaria AD, Bulgariens größte Aktiengesellschaft, die an den Börsen von Sofia und Warschau notiert ist, besitzt 90 % des EIG-Kapitals. Eurohold ist eine führende Finanzgruppe, die in Mittel-, Ost- und Südosteuropa mit Tochtergesellschaften in den Bereichen Finanzdienstleistungen, allgemeine Versicherungen, Krankenversicherungen, Automobilvertrieb, Finanzierung und Leasing sowie im Energiesektor tätig ist.
Der Großteil der verbleibenden Eurohold-Aktien gehört der Europäischen Bank für Wiederaufbau und Entwicklung, die dabei ist, ihren Anteil an dem Unternehmen aufzustocken – vorbehaltlich der Zustimmung der rumänischen Finanzaufsichtsbehörde (ASF).
Die Geschäftstätigkeit von Euroins Romania fällt unter die Aufsicht von ASF, die die Geschäftstätigkeit des Versicherungs- und Rückversicherungssektors in Rumänien beaufsichtigt.
Wie seine Kollegen in anderen EU-Ländern ist ASF für die Überwachung der Einhaltung der Kapital- und Regulierungsanforderungen verantwortlich, die für in der EU tätige Versicherungsunternehmen gelten.
ASF ist nicht nur der „Wächter“ der rumänischen Standards – er soll auch der Hüter der EU-Standards in Rumänien sein, einschließlich der Standards zur Governance im Versicherungssektor.
Während Spannungen zwischen Aufsichtsbehörden wie ASF und den Unternehmen, die sie beaufsichtigen, keine Seltenheit sind, gehen die Reibungen zwischen ASF und Euroins Rumänien, wie sie in von Eurohold Bulgarien veröffentlichtem Material dargestellt werden, weit über die Norm hinaus.
Die Beziehung zwischen bestimmten Akteuren bei ASF und Euroins Romania und EIG ist, wie aus im Umlauf befindlichem Material hervorgeht, beunruhigend giftig. Es liest sich eher wie etwas aus der Feder von Mario Puzo, dem Autor von „Der Pate“, als die Beziehung, die zwischen einer nationalen Finanzaufsichtsbehörde und einem großen Unternehmen mit einer stabilen und gesetzestreuen Bilanz bestehen sollte.
Die von Eurohold Bulgaria AD gemachten Enthüllungen, wie sie in EURACTIV und in bulgarischen Medien berichtet wurden, sind beunruhigend, sowohl im Hinblick auf die von ASF gewählte Vorgehensweise als auch in Bezug auf das, was sie über die internen Operationen der Agentur andeuten.
Der Vorsitzende des Aufsichtsrats von Eurohold Bulgarien, Ansen Hristov, gab kürzlich bekannt, dass Euroins Rumänien Ende 2019 vom Leiter der ASF ein Angebot zum Kauf einer rumänischen Versicherungsgesellschaft, City Insurance, unterbreitet wurde.
Damals betrachtete Eurohold City Insurance als faktisch bankrott mit geringem Wert. Das Unternehmen vertrat die Ansicht, dass das „Angebot“ nicht seriös sei. Berichten zufolge machte ASF den Vertretern des Unternehmens jedoch klar, dass das Angebot nicht abgelehnt werden könne und dass eine Ablehnung Konsequenzen nach sich ziehen würde.
Diese „Folgen“ kamen als Tornado. Inspektionsteams der rumänischen Finanzaufsichtsbehörde wurden praktisch zu einem festen Bestandteil in den Büros von Euroins Rumänien. In den rumänischen Medien entfaltete sich eine negative Kampagne. Vorwürfe wurden laut, dass Euroins Romania bei der Auszahlung von Versicherungsansprüchen verspätet gewesen sei, was heftig bestritten wird.
ASF übertrug Euroins Rumänien eine vorläufige Verwaltung mit dem Versicherungsgarantiefonds. Grundlage für diese außergewöhnliche Aktion war, dass die Vorstandsmitglieder des Unternehmens nicht daraufhin überprüft worden waren, ob sie die erforderlichen Qualitäten für ihre Ernennung hatten, eine Behauptung, die von Eurohold erneut heftig bestritten wurde.
Vor allem wurde Druck auf das Unternehmen ausgeübt, seinen bestehenden Rückversicherungsvertrag mit einem nicht in der EU ansässigen Unternehmen zu kündigen.
Die Rückversicherung ist ein unverzichtbarer Bestandteil der Tätigkeit jedes Versicherers. Der Abschluss eines Rückversicherungsvertrags ist ein langwieriger und komplizierter Prozess für alle Parteien. Die einseitige Kündigung eines Rückversicherungsvertrags ist mit erheblichen negativen finanziellen Folgen verbunden.
Eurohold bestreitet heftig die Grundlage, auf der die rumänischen Aufsichtsbehörden die Kündigung des Rückversicherungsvertrags verlangten.
Es weist darauf hin, dass der von ASF als inakzeptabel erachtete Rückversicherungsbetreiber eine solide Erfolgsbilanz hatte und finanziell gesund war, da er seine Bankkonten in der EU und in Großbritannien unterhielt.
Es weist auch darauf hin, dass es weder im EU- noch im rumänischen Recht eine Grundlage dafür gibt, zu verlangen, dass das Unternehmen, das die Rückversicherung anbietet, in der EU niedergelassen ist, eine von ASF angesprochene Frage. Die Drohung von ASF, die Rückversicherung nicht anzuerkennen, verstoße sowohl gegen europäisches als auch gegen rumänisches Recht.
Eine bemerkenswerte Aussage
Am 10. Februar gab Eurohold a Pressemitteilung bemerkenswert für seine offene Sprache.
Bemerkenswert ist die Erklärung auch dadurch, dass sie die Schuld für den „Angriff auf Euroins Rumänien“ auf „Mitarbeiter des oberen und mittleren Managements“ von ASF und auf die „Personen, die die Krise bei der rumänischen Versicherungsgesellschaft City Insurance verursacht haben“ lenkt.
Es beschreibt das Handeln der beteiligten Personen als Bedrohung „der finanziellen Stabilität des Unternehmens, des gesamten Versicherungssektors und der wirtschaftlichen Stabilität des Staates“ mit dem Potenzial „negativer Auswirkungen auch auf die Mitgliedschaft beider Länder im Schengen-Raum“. als Beitritt Bulgariens zur Eurozone“.
Die Bammel, die sich in der bulgarischen Börse widerspiegeln, unterstreichen diese Ansicht.
Die Erklärung charakterisiert die „Aktionen und Maßnahmen“ des ASF-Personals als „groben Verstoß nicht nur gegen lokales, sondern auch gegen europäisches Recht“ und sagt, Eurohold habe die Europäische Aufsichtsbehörde für das Versicherungswesen und die betriebliche Altersversorgung (EIOPA) und andere europäische Behörden auf diese Maßnahmen aufmerksam gemacht.
Hüter der Verträge
Als ich bei den Feierlichkeiten zum Beitritt Bulgariens und Rumäniens am 31. Dezember 2006 und 1. Januar 2007 in Bukarest und Sofia anwesend war, konnte ich die Freude und Vorfreude der Menschenmassen auf diesen vielversprechenden Wendepunkt für die beiden Länder miterleben.
Es wäre tragisch, wenn die Handlungen einer Handvoll Personen in einer gesetzlichen Einrichtung den Vormarsch Rumäniens vereiteln oder das wirtschaftliche Wohlergehen Bulgariens beeinträchtigen würden.
In einer Zeit, in der die mittel- und osteuropäischen EU-Länder und auch die gesamte EU mit dem Krieg in der Ukraine zu kämpfen haben, sind die potenziell enormen wirtschaftlichen Turbulenzen, die sich aus dem anhaltenden Streit in Rumänien ergeben könnten, das Letzte, was sie brauchen.
Das von Eurohold veröffentlichte Material erinnert an Juvenals Frage „wer bewacht die Wächter“: Wenn ASF in seiner Rolle als „Wächter“ versagt, wer wird dann der Wächter sein? Die Antwort liegt in den EU-Verträgen. Die Europäische Kommission ist die „Hüterin der Verträge“ und der darin verankerten Grundsätze.
Ein rasches Eingreifen der Kommission ist erforderlich, bevor sich eine ohnehin schon schlechte Situation noch verschlimmert.