Der Preis von Ethereum (ETH) kämpft darum, den Widerstand bei 1.600 $ zu überwinden, und dies ist der dritte Versuch der Altmünze seit September 2022. Einige würden sagen, dass die 33-prozentige Rally seit Jahresbeginn als gescheiterte Gelegenheit interpretiert werden könnte, die Marktkapitalisierungsmarke von 200 Milliarden $ zu durchbrechen .
Wenn der Ethereum-Preis über 1.600 $ brechen würde, würde es Ether zu einem der Top-60 der weltweit handelbaren Vermögenswerte machen und riesige multinationale Unternehmen wie Nike (NKE), Novartis (NVS), Cisco (CSCO) und Toyota (TM) übertreffen.
Leider deuten die Derivatemärkte zumindest für bullishe Händler nicht darauf hin, dass Ether endlich den Widerstand von 1.600 $ brechen wird – zumindest nicht, bis die US-Notenbank ihren Kurs der Straffung der Wirtschaft umkehrt.
Die Frustration der Bullen lässt sich teilweise durch den Nettoverlust der Silvergate Bank in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar im letzten Quartal erklären. Die kryptofreundliche Bank hat am 5. Januar rund 40 % ihrer Belegschaft entlassen und steht nun vor einer Sammelklage wegen ihrer Geschäfte mit FTX und Alameda Research. In der Klage wird behauptet, Silvergate habe die betrügerischen Aktivitäten von FTX und die Verstöße der Börsen gegen die Treuepflicht unterstützt und unterstützt.
Der negative Nachrichtenfluss setzte sich am 17. Januar fort, als Japans stellvertretender Generaldirektor des Strategy Development and Management Bureau der Financial Services Agency, Mamoru Yanase, argumentierte, dass der Kryptosektor der gleichen Regulierung unterliegen sollte wie traditionelle Banken und Broker.
Die Tatsache, dass Ether weiterhin über 1.500 $ gehandelt wird, ist positiv, aber die jüngste Preiserhöhung folgte dicht auf einen 8 %igen Anstieg des Russell 2000 Index. Darüber hinaus befürchten die Anleger, dass Daten, die einen Rückgang der Inflation zeigen, der Hauptgrund für die Erholung des Kryptowährungsmarktes waren, sodass jeder Rückgang am Aktienmarkt eine weitere Verkaufswelle auslösen könnte.
Folglich glauben die Anleger, dass Ether seine jüngsten Gewinne wieder zurücknehmen könnte, wenn die US-Notenbank die Zinsen weiter erhöht. Schauen wir uns die Daten zu Ether-Derivaten an, um zu verstehen, ob die Überraschungspumpe die Stimmung der Anleger positiv beeinflusst hat.
Die Rallye von Ether um 33 % reichte nicht aus, um Vertrauen zu wecken
Einzelhändler vermeiden normalerweise vierteljährliche Futures aufgrund ihrer Preisdifferenz zu Spotmärkten. Inzwischen bevorzugen professionelle Händler diese Instrumente, weil sie die Schwankungen der Finanzierungssätze in einem unbefristeten Futures-Kontrakt verhindern.
Die annualisierte Prämie für Zweimonats-Futures sollte in gesunden Märkten zwischen +4 % und +8 % gehandelt werden, um die Kosten und die damit verbundenen Risiken zu decken. Wenn die Futures jedoch mit einem Abschlag gegenüber den regulären Kassamärkten gehandelt werden, zeigt dies einen Mangel an Vertrauen von Leverage-Käufern, was ein rückläufiger Indikator ist.
Die obige Grafik zeigt, dass Derivatehändler im „Angstmodus“ bleiben, weil die Ether-Futures-Prämie unter der Schwelle von 4 % liegt. Diese Daten weisen auf das Fehlen einer Nachfrage von Leverage-Käufern hin, obwohl sie nicht signalisieren, dass Händler weitere nachteilige Preisbewegungen erwarten.
Aus diesem Grund sollten Händler die Optionsmärkte von Ether analysieren, um zu verstehen, ob Investoren höhere Chancen auf überraschende negative Preisbewegungen einpreisen.
Die Optionsmärkte sind neutral, was den Widerstand von 1,6.000 $ verstärkt
Der Delta-Skew von 25 % ist ein aussagekräftiges Zeichen dafür, dass Market Maker und Arbitrage-Desks für den Aufwärts- oder Abwärtsschutz zu viel verlangen.
In Bärenmärkten bieten Optionsinvestoren höhere Chancen für einen Preisdumping, was dazu führt, dass der Skew-Indikator über 10 % steigt. Auf der anderen Seite neigen bullische Märkte dazu, den Skew-Indikator unter -10 % zu treiben, was bedeutet, dass die bärischen Put-Optionen abgezinst werden.
Der Delta-Skew hat sich seit dem 14. Januar erheblich verbessert und ist von neutralen bis rückläufigen positiven 10 % auf neutrale Optionspreise zurückgegangen. Die Bewegung signalisierte, dass Optionshändler sich mit Abwärtsrisiken wohler fühlten, da der 60-Tage-Delta-Skew bei minus 2 % liegt.
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Wale und Marktmacher müssen den Optionsmärkten zufolge noch optimistisch werden, aber das Fehlen von Angst nach einer Rallye von 33 % ist ermutigend. Sowohl die Options- als auch die Futures-Märkte deuten darauf hin, dass professionelle Händler befürchten, dass der Widerstand von 1.600 $ weiterhin negative Auswirkungen auf den Preis haben wird.
Im Wesentlichen ist wahrscheinlich eine effektivere Maßnahme der FED erforderlich, bevor Krypto-Investoren zinsbullisch werden – entweder signalisieren sie, dass die Zinserhöhung kurz vor dem Ende steht, oder eine Änderung der Strategie zur Eindämmung der Inflation.
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Dieser Artikel enthält keine Anlageberatung oder -empfehlung. Jede Anlage- und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden, und die Leser sollten ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn sie eine Entscheidung treffen.