Ethereum hat seinen lang erwarteten Übergang zum Proof-of-Stake über „The Merge“ am 15. September erfolgreich abgeschlossen, während Händler Ether (ETH) in Erwartung eines Sell-the-News-Events zunehmend shorten.
Die Ethereum-Finanzierungsrate sinkt
Die Futures-Finanzierungssätze von Ether auf führenden Derivateplattformen fielen vor der Fusion unter Null – auf ihren bisher schlechtesten Stand. Bei BitMex fiel die Rate auf bis zu -0,6 %.
Die Finanzierungssätze sind ein Prozentsatz der Gebühr, die an Inhaber von Short- oder Long-Positionen gezahlt wird. Die Plattform entscheidet über die Gebühr basierend auf der Differenz zwischen dem unbefristeten Futures-Kontrakt und dem Kassapreis.
Daher betrachten Händler einen Markt als bullisch, wenn die Finanzierungsrate positiv ist. Umgekehrt deutet ein negativer Finanzierungssatz auf eine rückläufige Marktstimmung hin. Lassen Sie uns anhand eines Beispiels verstehen, warum.
Derzeit liegt die durchschnittliche Finanzierungsrate von Ether bei etwa -0,1 %. Mit anderen Worten, Händler mit einer Short-ETH-Position von 1 Million US-Dollar sind bereit, denjenigen mit Long-Positionen alle acht Stunden 1.000 US-Dollar zu zahlen (basierend darauf, wann Plattformen die Finanzierungssätze neu berechnen).
Das zeigt die Überzeugung der Händler von einem möglichen Spot-Ether-Preisrückgang nach der Fusion.
Allerdings erhöht eine durchgehend negative Funding Rate auch die Möglichkeit eines Short Squeeze. Ein Short Squeeze tritt auf, wenn sich ein Vermögenswert nach oben bewegt und Short-Händler beschließen, ihre Position zu decken oder durch Margin Calls dazu gezwungen werden, wodurch der Kurs des Vermögenswerts weiter nach oben gezogen wird.
Die technischen Daten des ETH-Preises deuten auf einen Zusammenbruch von 50 % hin
Aus technischer Sicht besteht das Risiko, dass der Preis von Ether in den kommenden Wochen aufgrund der Bildung eines symmetrischen Dreiecks auf seinem Chart mit längerem Zeitrahmen um 50 % fällt.
Insbesondere symmetrische Dreiecke sind Trendfortsetzungsmuster, dh sie veranlassen den Preis typischerweise dazu, nach einer Konsolidierungsphase in der Richtung ihres vorherigen Trends fortzufahren. Das symmetrische Dreiecksmuster von Ether erscheint also rückläufig, insbesondere da es sich nach dem Rückgang des Tokens um 80 % von seinen Höchstständen im November 2021 gebildet hat.
Theoretisch wird das Abwärtsziel eines rückläufigen symmetrischen Dreiecks berechnet, nachdem die maximale Höhe des Dreiecks vom Zusammenbruchspunkt abgezogen wurde. Damit liegt das Gewinnziel von ETH im Jahr 2022 bei rund 850 US-Dollar.
Kapitalrotation in Bitcoin
Zusätzlich zu den negativen Finanzierungsraten und dem symmetrischen Dreiecksaufbau sieht sich Ether auch Abwärtsrisiken durch ein erneutes Kaufinteresse an Bitcoin (BTC), der nach Marktkapitalisierung führenden Kryptowährung, ausgesetzt.
Auf dem Tages-Chart fiel ETH/BTC am 15. September auf 0,078 BTC, fast eine Woche nach dem Höchststand von 0,085 BTC. Die Korrektur des Paares erfolgte nach einem starken Bullenzyklus, in dem der Preis in weniger als drei Monaten um mehr als 75 % stieg.
„Die Underperformance der ETH vor der Fusion deutet darauf hin, dass einige Händler versuchen, ein potenzielles „Sell-the-News“-Ereignis zu starten“, notiert Arcane Research in seinem Wochenbericht, obwohl er hinzufügt:
“Ob sich die Fusion als ‘Sell-the-News’-Event herausstellen wird, bleibt abzuwarten.”
In einem anderen wöchentlichen Bericht, Investment-Management-Firma CoinShares gemeldet ein erheblicher Rückgang des Kapitals von Bitcoin- und Ethereum-basierten Anlageprodukten.
Siehe auch: Analyst zum Tiefpunkt des BTC-Preises von 17,6.000 USD: Bitcoin „noch nicht da“
Ether-Fonds verzeichneten jedoch in der Woche bis zum 9. September Abhebungen im Wert von 61,6 Millionen US-Dollar im Vergleich zu Bitcoins 13 Millionen US-Dollar.
Weitere Sell-the-News-Hinweise kommen von einem kürzlichen Anstieg des Kontostands von Ethereum an allen Krypto-Börsen. Bemerkenswerterweise erreichte das Zuflussvolumen der Börse ein Monatshoch von 22.723,289 ETH (7-Tage-MA).
Händler erhöhen in der Regel ihre Kryptowährungseinlagen an Börsen, wenn sie ihre Bestände verkaufen möchten. Mit anderen Worten, ein steigender ETH-Saldo an den Börsen erhöht die Abwärtsrisiken.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph.com wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden, Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.