Ether (ETH) war in den letzten drei Monaten eine emotionale Achterbahnfahrt, hauptsächlich weil sein Preis zweimal gestiegen ist. Zuerst erreichte er am 10. November seinen Höchststand bei 4.870 $ und am 1. Dezember bei 4.780 $. Auf das Doppelhoch folgte jedoch schnell eine scharfe Ablehnung, die in 48 Stunden zu 490 Millionen $ an Liquidationen von Long-Futures-Kontrakten führte.
Am 8. Dezember wurde erneut Hoffnung geweckt, nachdem Ether in vier Tagen um 28,5% zu steigen begann, um die Unterstützung von 4.400 USD erneut zu testen. Kurz darauf setzte sich der Abwärtstrend fort und führte am 10. Januar zum Tiefststand von 2.900 USD, dem niedrigsten ETH-Preis seit 102 Tagen. Dieses Tief markierte einen Tiefststand von 40% gegenüber dem Allzeithoch von 4.870 USD und veranlasste Händler zu der Frage, ob ein Bärenmarkt eingestellt worden war.
Man könnte argumentieren, dass Ether einfach der 42%-Korrektur von Bitcoin vom Allzeithoch vom 10. November bei 69.000 $ folgt und der jüngste Rückzug teilweise auf die potenziell straffere Geldpolitik der US-Notenbank und die politischen Turbulenzen Kasachstans auf den Bergbau zurückgeführt wurde.
Diese vereinfachte Analyse hinterlässt einige entscheidende Entwicklungen, wie zum Beispiel, dass Chinas offizielle digitale Yuan-Geldbörse am 10. Januar die am häufigsten heruntergeladene App in lokalen mobilen App-Stores wurde. Darüber hinaus wird eine Pilotversion der digitalen Währung der Zentralbank des Landes (CBDC) verwendet ausgewählten Städten und steht seit dem 4. Januar auch in App-Stores zum Download zur Verfügung.
Trotz des fiskalpolitischen Drucks und der negativ verzerrten Preisbewegung sollten Händler die Prämie (Basisrate) der Futures-Kontrakte immer noch überwachen, um zu analysieren, wie bullisch oder bärisch professionelle Händler sind.
Futures-Händler werden ängstlicher
Der Basisindikator misst die Differenz zwischen längerfristigen Terminkontrakten und dem aktuellen Spotmarktniveau. In gesunden Märkten wird eine jährliche Prämie von 5 bis 15 % erwartet. Diese Preislücke wird dadurch verursacht, dass Verkäufer mehr Geld verlangen, um die Abrechnung länger zurückzuhalten.
Es erscheint jedoch eine rote Warnung, wenn dieser Indikator verblasst oder negativ wird, ein Szenario, das als “Rückwärtsbewegung” bekannt ist.
Beachten Sie, wie der Indikator am 8. November bei 20% seinen Höchststand erreichte, als Ether die 4.800-Dollar-Marke überstieg, dann aber am 5. Dezember allmählich auf ein 8-%-Tief verblasste, nachdem der ETH-Flash auf 3.480 Dollar abgestürzt war. Als Ether am 10. Januar ein Tief von 2.900 USD erreichte, stieg der Basissatz auf 7%, was den niedrigsten Stand seit 132 Tagen darstellt.
Folglich fühlen sich professionelle Ether-Händler trotz der 10%igen Erholung auf 3.200 $ am 11. Januar nicht wohl.
Optionshändler wurden kürzlich neutral
Um für das Futures-Instrument spezifische externe Effekte auszuschließen, sollte man auch die Optionsmärkte analysieren. Der Delta-Skew von 25% vergleicht ähnliche Call- (Kauf) und Put-Optionen (Verkauf). Die Kennzahl wird positiv, wenn Angst vorherrscht, da die Prämie für schützende Put-Optionen höher ist als bei ähnlichen Risiko-Call-Optionen.
Das Gegenteil gilt, wenn Gier die vorherrschende Stimmung ist, die dazu führt, dass sich der 25% Delta-Skew-Indikator in den negativen Bereich verschiebt.
Wenn Market Maker und Wale bärisch sind, verschiebt sich der Delta-Skew-Indikator von 25 % in den positiven Bereich, und Werte zwischen minus 8 % und plus 8 % werden normalerweise als neutral angesehen.
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Händler von Ether-Optionen traten am 8. Januar in den „Angst“-Modus ein, als der Delta-Skew von 25 % die Schwelle von 8 % überschritt und zwei Tage später bei 11 % seinen Höchststand erreichte. Der schnelle Aufschwung vom Tiefststand von 2.900 US-Dollar flößte jedoch den Händlern von Ether-Optionen Vertrauen ein und ließ auch die Optionskennzahl „Angst und Gier“ auf magere 3% steigen.
Im Moment gibt es keinen Konsens in Bezug auf die Sentimentalität der Ether-Händler, da die Terminmärkte leichte Unzufriedenheit signalisieren und die Optionsarbitrage-Desks und Wale kürzlich ihre bärische Haltung aufgegeben haben. Dies ist sinnvoll, da der aktuelle Preis von 3.200 USD immer noch den jüngsten wöchentlichen Rückgang von 15% widerspiegelt und alles andere als aufregend ist.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die der Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung birgt Risiken. Sie sollten Ihre eigene Recherche durchführen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.